أصبح العثور على الأسهم ذات الإمكانات الصعودية الكبيرة أمرًا صعبًا مع تقدم السوق الصاعدة. لكن شركة جولدمان ساكس جروب تقول إن هناك الكثير وحددت 30 شركة مصنفة على أنها ذات "عوائد متناهية الصغر وذات طابع خصوصي". في الوقت الحالي ، تتمتع الأسهم ضمن مؤشر S&P 500 (SPX) بمستويات عالية تاريخياً من الارتباط بقوى السوق الواسعة مثل التوترات التجارية وقرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن سعر الفائدة. يقول جولدمان إن هذا "جعل البيئة صعبة على ملتقطي الأسهم". للتغلب على هذا التحدي ، طورت شركة جولدمان منهجية للعثور على الأسهم التي يمكن أن تتفوق ، بما في ذلك هذه السبعة ، مع المكاسب التي تنطوي عليها أهداف السعر الخاصة بها: DISH Network Corp. (DISH) + 80 ٪ للاستهداف ؛ AbbVie Inc. (ABBV) + 44٪ ؛ Mylan NV (MYL) + 29٪ ؛ MGM منتجعات الدولية (MGM) + 28 ٪ ؛ Hasbro Inc. (HAS) + 27٪ ؛ Centene Corp. (CNC) + 25٪؛ و AmerisourceBergen Corp. (ABC) + 25٪.
قائمة جولدمان متنوعة. DISH Network هي موفر تلفزيون ، MGM Resorts هي فندق وكازينو ، وهاسبرو يصنع الألعاب. تعد AbbVie و Mylan من شركات الأدوية ، Centene هي شركة رعاية مُدارة ، و Amerisource Bergen هي موزع للأدوية ومنتجات الرعاية الصحية الأخرى.
تسعى التشتت
وفقًا لجولدمان ، "أصبحت عائدات ستاندرد آند بورز 500 مدفوعة بشكل كلي خلال الضعف الأخير في السوق. ومع ذلك ، تشير نتائج التشتيت لدينا إلى أن فرص التقاط الأسهم تظل وفيرة في المستهلك التقديري والرعاية الصحية." كما هو موضح في تقريرهم الصادر في 12 أبريل ، "US Macroscope: أين يمكن العثور على فرص لاختيار الأسهم في سوق مرتبطة" ، وجد جولدمان أن "الأسهم ذات الدرجات العالية من التشتت من المرجح أن يكون لها ردود فعل متزايدة على أخبار الخصوصيات وتقدم أفضل جيل من ألفا الفرص ".
تأخذ درجة التشتت في الحسبان مقياسين: الأول ، النسبة المئوية لعائدات هذا السهم خلال الأشهر الستة الماضية والتي كانت مدفوعة بعوامل متناهية الصغر ، بدلاً من حركة السوق الكلية (المعروفة أيضًا باسم بيتا) ، والثاني ، توقعات جولدمان بـ التقلبات أو المخاطر المرتبطة بهذه العوامل الصغيرة. فيما يتعلق بالتدبير الأول ، حقق سهم S&P 500 الوسيط 58٪ من عائداته المتأخرة لمدة ستة أشهر مدفوعة بعوامل متناهية الصغر ، في حين تراوحت الأسهم السبعة المذكورة أعلاه من 55٪ (AbbVie) إلى 89٪ (Hasbro) ، مع وجود الخمسة الآخرين بين 72 ٪ و 78 ٪.
درجة تشتت Goldman لمتوسط S&P 500 هي 1.1 ، في حين تتراوح درجات الأسهم السبعة المميزة من 2.0 (Hasbro) إلى 4.8 (Centene). وتتراوح الأسهم الخمسة الأخرى بين 2.5 و 3.4 في هذا الإجراء.
التقييمات منخفضة
من بين الأسهم السبعة البارزة ، يبرز Mylan و AbbVie في عمليات التقييم المنخفضة بشكل خاص. إن نسب الأرباح / الأرباح الآجلة ، بناءً على تقديرات جولدمان ، هي فقط 7x و 12x الأرباح المتوقعة خلال الـ 12 شهرًا (NTM) ، على التوالي. وبالمقارنة ، فإن P / E إلى الأمام لـ S&P 500 بأكملها هي 17x ، لكل Goldman ، و 16.4x لكل Yardeni Research Inc.. P / E إلى الأمام لقطاع الرعاية الصحية S&P 500 هو 15.2x ، وفقًا لـ Yardeni.
شهدت AbbVie نمواً قوياً في المبيعات والأرباح وأرباح الأسهم. أصبح السهم أيضًا مفضلاً للمستثمرين المؤسسيين الذين تراكموا الأسهم. تشير تقديرات الإجماع إلى ارتفاع ربحية السهم للربع الأول بنسبة 39.8 ٪ على أساس سنوي ، والعام بأكمله 2018 ربحية السهم بنسبة 34.5 ٪ ، لكل ياهو المالية. (للمزيد ، انظر أيضًا: يشير سهم AbbVie إلى أن التحرك نحو الأعلى قد يكون قريبًا .)
بالنسبة إلى Mylan ، تبلغ تقديرات نمو ربحية السهم 6.5٪ للربع الأول و 18.0٪ للعام بأكمله ، وكذلك لكل Yahoo المالية. المنتج الأكثر شهرة في Mylan هو EpiPen ، وهو علاج طارئ لتفاعلات الحساسية الشديدة. استحوذ هذا المنتج على حوالي مليار دولار من الإيرادات اعتبارًا من عام 2015 ، وفقًا للتقديرات التي أبلغت عنها CNBC. ومع ذلك ، تعرضت الشركة لانتقادات شديدة لرفع سعر قائمة التجزئة الأمريكية لهذا الجهاز إلى أكثر من 600 دولار لكل عبوتين ، على الرغم من أن كل جهاز يحتوي على دواء بقيمة دولار واحد فقط ، لكل CNBC.
لا يمكن إنتاج جهاز التوصيل نفسه بما لا يزيد عن 30 دولارًا ، وفقًا لتقرير MIT Technology Review. علاوة على ذلك ، حددت تقارير المستهلك بديلاً يكلف 10 دولارات فقط لكل عبوتين. استجابةً للصرخة ، قدمت Mylan إصدارًا عامًا بحوالي نصف سعر EpiPen ذي العلامات التجارية. في عام 2017 ، دفعت الشركة 465 مليون دولار لحل تحقيق اتحادي سعى في البداية إلى الحصول على تعويض بقيمة 1.27 مليار دولار عن الرسوم الزائدة على الجهاز ، حسبما ذكرت بلومبرج.
الصفقات في التكنولوجيا
ركز تقرير جولدمان نفسه أيضًا على كيفية تأثير المصاعب الأخيرة على Facebook على الأسهم التقنية الأخرى ، وكيف من المحتمل أن يكون هذا شذوذاً مؤقتًا تسبب في بعض الصفقات في هذا القطاع. تقدم مقالة Investopedia حول هذا الموضوع أيضًا مزيدًا من التفاصيل حول نتائج جولدمان حول الارتفاع الأخير في العلاقات بين أسهم S&P 500. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: 10 تقنيات تم سحبها بواسطة Facebook الآن تستعد للارتفاع .)
