في ظل تباطؤ الاقتصاد والحروب التجارية على التوقعات بالنسبة للشركات الأمريكية ، جمع جولدمان ساكس قائمة بالأسهم التي من المتوقع أن تسجل زيادات في المبيعات من رقمين في عام 2020 على الرغم من الرياح المعاكسة القوية الكلية. وبما أن التكاليف المرتفعة تضغط على الأرباح ، فإن الشركات ذات النمو القوي في الإيرادات في وضع أفضل بكثير لتوسيع الأرباح.
باستثناء الأسهم في القطاعات المالية والمرافق والعقارات ، من المتوقع أن يزيد مجرد 24 عضوًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) عن زيادة الإيرادات بنسبة 10٪ أو أكثر بحلول عام 2020 ، في الإصدار الجديد من دفتر جولدمان الفصلي الأمريكي. في حين ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 16.5٪ منذ 9 أكتوبر 2019 ، سجلت ستة من هذه الأسهم مكاسب أكثر إثارة للإعجاب: Global Payments Inc. (GPN) ، 56.2٪ ، Danaher Corp. (DHR) ، 33.1٪ و Adobe Inc. (ADBE) و 21.2٪ و Nvidia Corp (NVDA) و 35.4٪ و Mastercard Inc. (MA) و 44.3٪ و Microsoft Corp. (MSFT) ، 36.1٪.
الماخذ الرئيسية
- يقول جولدمان إن 24 شركة ستاندرد آند بورز 500 ستحقق نمواً مضاعفاً في المبيعات في عام 2020. وهذا الرقم أقل من 5 في المائة من الأسهم في ستاندرد آند بورز 500. العديد من هذه الأسهم تحقق مكاسب السوق في عام 2019.
أهمية للمستثمرين
إن الفائزين في الإيرادات يمثلون تناقضًا صارخًا مع السوق الأوسع. "ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1٪ في الربع الثالث ، مسجلاً عوائد إيجابية للربع الثالث على التوالي. ومع ذلك ، تراجعت العائدات كل ربع سنة من هذا العام ، حيث دفعت التوترات التجارية بمؤشرات عدم اليقين في السياسة الاقتصادية إلى مستويات قياسية" ، كتب غولدمان. اعتبارا من نهاية يوم 9 أكتوبر ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.4٪ فقط خلال العام الماضي.
مرة أخرى ، باستثناء البيانات المالية والمرافق والعقارات ، من المتوقع أن يولد 94 سهم فقط في مؤشر S&P 500 نموًا إيجابيًا في الإيرادات في عام 2020. ومعدلات نمو الأسهم الستة البارزة هي: المدفوعات العالمية ، 69٪ ، وداناهر ، 22٪ ، و Adobe ، 18 ٪ ، نفيديا ، 17 ٪ ، ماستركارد ، 13 ٪ ، ومايكروسوفت ، 11 ٪. يعتمد تحليل جولدمان على تقديرات الإجماع التي جمعتها FactSet Research Systems.
فيما يلي نظرة فاحصة على ما يدفع نمو الإيرادات في Danaher و Microsoft و Nvidia.
DANAHER
"على مدى الثلاثين عامًا الماضية ، انتقلت شركة Danaher بنجاح من شركة أدوات صناعية إلى شركة رائدة في مجال العلوم والتكنولوجيا ، ذات هوامش مرتفعة وعائدات متكررة عالية وتدفق نقدي ممتاز" ، قالت كارينا فونك ، المدير المشارك لشركة براون الاستشارية البالغة 1.7 مليار دولار النمو المستدام (BIAWX) ، قال بارون في وقت سابق من هذا العام.
في إصدار أرباحها للربع الثاني من عام 2019 ، أعلنت شركة دناهر عن ربحية السهم التي تغلبت على تقدير الإجماع بنسبة 2.6 ٪. الإيرادات تجاوزت التقدير بنسبة 1.6 ٪. من المقرر أن تعلن الشركة عن أرباحها للربع الثالث من عام 2019 في 24 أكتوبر.
مايكروسوفت
كما أن شركة البرمجيات العملاقة هي الشركة الرائدة في سوق الحوسبة السحابية سريعة النمو ، مع خدمة أزور. يقول دانييل إيف ، المحلل لدى Wedbush Securities ، كما نقلت عنه مقالة أخرى في بارون: "نحن صاعدون على MSFT على مدار العام المقبل بالنظر إلى فرضيتنا أن زخم سحابة Azure لا يزال في أيامه الأولى من اللعب داخل قاعدة الشركة الهائلة المثبتة".. ويقدر أن حوالي 32 ٪ من أعباء العمل على تكنولوجيا الشركات تعتمد على السحابة اليوم ، ويتوقع أن يصل هذا الرقم إلى 55 ٪ بحلول عام 2022 ، مع وضع مايكروسوفت في موقع ممتاز "للحصول على المزيد من أعباء العمل المعقدة هذه".
من المقرر أن تعلن Microsoft عن أرباحها للربع الثالث من عام 2019 في 23 أكتوبر. وتزيد إجماعات المشاريع على أساس سنوي بنسبة 8.8٪ في EPS و 10.7٪ في الإيرادات.
نفيديا
"نعتقد أن NVIDIA ستكون أفضل أداء كبير في عالمنا خلال الستة إلى تسعة أشهر القادمة" ، وفقًا لما ذكره ميتش ستيفز ، المحلل في RBC Capital Markets ، وفقًا لتقرير إضافي في Barron. ويتوقع أن يقوم صانع أشباه الموصلات بزيادة مبيعاته إلى سوق مراكز البيانات ، مدفوعًا بالاستثمار في تطبيقات التعلم الآلي ، كما يشهد ارتفاعًا في الطلب على سوق السيارات في منتصف عام 2020 ، والطلب من سوق ألعاب الكمبيوتر الذي "يتقدم قليلاً قبل الخطة". هدفه السعري هو 217 دولارًا ، مما يعني ضمناً ربح إضافي قدره حوالي 20 ٪.
تعاني فوركس في قطاع GPU من انخفاض حاد في الطلب من مراكز البيانات ومن صانعي أجهزة الكمبيوتر الشخصية ، وخاصة أجهزة الكمبيوتر المحمولة وأجهزة الألعاب ، وسط تباطؤ في الاقتصاد الصيني. ومع ذلك ، فقد ساعدت مبيعات معالجات Tegra الخاصة بها على زيادة الطلب من سوق السيارات لاستخدامه في تطبيقات الذكاء الاصطناعي (AI). على الرغم من الارتفاع الحاد في عام 2019 ، انخفض سهم نفيديا بنسبة 26 ٪ خلال العام الماضي.
من المقرر أن تعلن نفيديا عن أرباحها للربع الثالث من عام 2019 في منتصف نوفمبر. تشير التوقعات إلى انخفاض سنوي بنسبة 14.1 ٪ في EPS و 8.2 ٪ في الإيرادات.
أتطلع قدما
بالتأكيد ، ليست كل الشركات التي حققت نموًا قويًا في العائدات رهانًا أكيدًا. سجلت شركة البرمجيات Adobe نموًا قويًا في الإيرادات بنسبة 24٪ على أساس سنوي في الربع المالي للربع الثالث من عام 2019 ، والذي انتهى في أغسطس ، أعلى قليلاً من الإجماع. فاز EPS على التقدير بنسبة 4.1 ٪. ومع ذلك ، أصدرت الشركة توجيهات سلبية ، وتوقع ربحية السهم والإيرادات في الربع الرابع من عام 2019 ، وكلاهما أقل من الإجماع ، تقارير CNBC.
