يمكن أن يكون اختيار وقت بيع الأسهم مهمة صعبة. إنه أمر صعب بشكل خاص لأنه ، بالنسبة لمعظم التجار ، من الصعب فصل عواطفهم عن صفقاتهم. المشاعر الإنسانية التي تؤثر بشكل عام على معظم المتداولين فيما يتعلق ببيع الأسهم هي الجشع والخوف من الأسف. القدرة على إدارة هذه المشاعر هي المفتاح لتصبح تاجر ناجح.
على سبيل المثال ، لا يبيع العديد من المستثمرين عندما يرتفع سهم ما بين 10٪ إلى 20٪ لأنهم لا يريدون تفويت المزيد من العائدات إذا كان السهم يتجه نحو القمر. هذا بسبب جشعهم والأمل في أن يكون السهم الذي اختاروه هو الفائز الأكبر. على الجانب الآخر ، إذا انخفض السهم بنسبة 10 ٪ إلى 20 ٪ ، فإن غالبية جيدة من المستثمرين لا يزالون لن يبيعوا بسبب خوفهم من الأسف. إذا قاموا ببيع الأسهم وانتعاشها بشكل كبير ، فسيكونون يركلون أنفسهم ويأسفون لإجراءاتهم.
لذلك ، متى يجب أن تبيع الأسهم الخاصة بك؟ هذا هو السؤال الأساسي الذي يكافح المستثمرون باستمرار. تحتاج إلى إخراج العاطفة من قرارات التداول الخاصة بك. لحسن الحظ ، يمكن أن تساعد بعض الأساليب الشائعة المستثمر على جعل العملية ميكانيكية قدر الإمكان. سننظر في العديد من الاستراتيجيات للمساعدة في تحديد وقت بيع الأسهم الخاصة بك.
بيع على مستوى التقييم
تسمى فئة البيع الأولى التي سننظر إليها باسم البيع على مستوى التقييم. في استراتيجية البيع على مستوى التقييم ، سيقوم المستثمر ببيع الأسهم بمجرد وصوله إلى هدف أو نطاق تقييم معين. يمكن استخدام العديد من مقاييس التقييم كأساس ، ولكن بعض المقاييس الشائعة هي نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) ، السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) والسعر إلى المبيعات (P / S). هذا النهج شائع بين المستثمرين الذين يشترون الأسهم ذات القيمة المنخفضة. يمكن أن تكون إشارة ممتازة للبيع عند زيادة قيمة السهم بناءً على مقاييس تقييم معينة.
كمثال على هذه الطريقة ، افترض أن المستثمر يمتلك أسهمًا في وول مارت قاموا بشرائها عندما كانت نسبة الأرباح والخسائر في الأرباح تقارب 13 ضعفًا في الأرباح. ينظر المتداول إلى التقييم التاريخي لسهم شركة وول مارت ، ويرى أن متوسط الربح والخسارة لخمس سنوات هو 15.8. من هذا ، يمكن للمتداول اتخاذ قرار بشأن هدف بيع بقيمة 15.8 ضعف الأرباح كإشارة بيع ثابتة. لذلك استخدم التاجر فرضية معقولة لإخراج العاطفة من صنع قراره.
فرصة بيع التكلفة
يسمى التالي الذي سننظر إليه ببيع تكلفة الفرصة البديلة. في هذه الطريقة ، يمتلك المستثمر مجموعة من الأسهم وسيبيع الأسهم عندما تقدم فرصة أفضل. وهذا يتطلب مراقبة مستمرة ، والبحث ، وتحليل كل من محفظتك وإضافات الأسهم الجديدة المحتملة. حالما يتم تحديد استثمار محتمل أفضل ، فإن المستثمر سوف يقلل أو يلغي مركزًا في حيازة حالية ليس من المتوقع أن يفعلها وكذلك الأسهم الجديدة على أساس العائد المعدل حسب المخاطر.
تدهور أساسيات بيع
ستؤدي قاعدة البيع المتدهورة إلى بيع الأسهم إذا انخفضت بعض الأساسيات في البيانات المالية للشركة عن مستوى معين. تتشابه استراتيجية البيع هذه مع بيع تكلفة الفرصة البديلة ، بمعنى أن الأسهم المباعة باستخدام الاستراتيجية السابقة قد تدهورت على نحو ما. عند اتخاذ قرار البيع على أساسيات التدهور ، سيركز العديد من المتداولين بشكل أساسي على بيان الميزانية العمومية مع التركيز على نسب السيولة والتغطية.
على سبيل المثال ، لنفترض أن المستثمر يمتلك أسهم شركة المرافق التي تدفع أرباحًا عالية وثابتة نسبيًا. يحتفظ المستثمر بالسهم بشكل رئيسي بسبب سلامته النسبية وعائد توزيعات الأرباح. علاوة على ذلك ، عندما اشترى المستثمر الأسهم ، كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية حوالي 1.0 ، وكانت النسبة الحالية حوالي 1.4.
في هذه الحالة ، يمكن إنشاء قاعدة تداول بحيث يقوم المستثمر ببيع الأسهم إذا ارتفعت نسبة الدين / حقوق الملكية عن 1.50 ، أو إذا انخفضت النسبة الحالية إلى ما دون 1.0. إذا تدهورت أساسيات الشركة إلى تلك المستويات - مما يهدد توزيعات الأرباح والسلامة - فإن هذه الإستراتيجية من شأنها أن تشير إلى قيام المستثمر ببيع الأسهم.
البيع من الأسفل إلى الأعلى والبيع من على أساس التكلفة
إن استراتيجية البيع المتدنية التكلفة هي طريقة أخرى تستند إلى القواعد وتطلق عملية بيع بناءً على المبلغ ، أي النسبة المئوية التي ترغب في خسارتها. على سبيل المثال ، عندما يشتري المستثمر أحد الأسهم ، فقد يقرر أنه إذا انخفض السهم بنسبة 10٪ من حيث اشتراه ، فسيبيع.
على غرار استراتيجية انخفاض التكلفة ، ستؤدي استراتيجية زيادة التكلفة إلى بيع الأسهم إذا ارتفع السهم بنسبة مئوية معينة. تعد كل من أساليب خفض التكلفة وأساليب التكلفة أقل أساسًا من تدابير وقف الخسارة التي من شأنها حماية رأس المستثمر أو تأمين قدر معين من الربح. المفتاح لهذا النهج هو تحديد نسبة مناسبة تؤدي إلى البيع عن طريق مراعاة التقلبات التاريخية للسهم والمبلغ الذي ستكون على استعداد لفقدانه.
سعر البيع المستهدف
الحد الأدنى
يعد تعلم قبول خسارة استثماراتك أحد أصعب الأشياء التي يمكنك القيام بها في الاستثمار. في كثير من الأحيان ، ما يجعل المستثمرين ناجحين ليس فقط قدرتهم على اختيار الأسهم الرابحة ، ولكن أيضا قدرتهم على بيع الأسهم في الوقت المناسب. هذه الطرق الشائعة يمكن أن تساعد المستثمرين على تقرير متى يبيعون الأسهم. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع "كيفية بيع الأسهم في شركتك")
