جدول المحتويات
- أنواع المشتقات
- أربعة مسارات البيع الجانبية
- 1. المبيعات
- 2. التداول
- 3. تحليلات
- 4. المكتب الخلفي
- لمن العمل ل
- خلفية تعليمية
- العالم العامل
- النجاح في سوق المشتقات
- الخط السفلي
يغطي مصطلح "مشتق" الكثير من الأراضي. من الناحية الفنية ، تحصل المشتقات على اسمها لأنها تستمد قيمتها من الأداة التي تعتمد عليها. وهي تشمل المقايضات والعقود الآجلة والخيارات. قدر هذا السوق بحوالي 1.2 مليون دولار ، مما يوفر مجموعة من الفرص للمهنيين الماليين. دعونا نلقي نظرة على سوق المشتقات من منظور شخص قد يفكر في فرص العمل هنا.
أنواع المشتقات
يمكن تداول الأدوات المشتقة إما في بورصة ، مثل بورصة شيكاغو التجارية ، أو خارج البورصة في سوق تاجر. فيما يلي نموذج لنوع المشتقات التي تواجهها عادة:
- غالبًا ما ترتبط مشتقات الأسهم بالعقود المستقبلية على مؤشرات مختلفة مثل S&P 500 ، و Nasdaq ، و FTSE (المملكة المتحدة) ، و CAC (فرنسا) أو DAX (ألمانيا). وستكون مشتقات الدين / أسعار الفائدة مجمع الخزانة في مجلس شيكاغو التجاري أو سندات الخزينة ، اليورو دولار ومقايضات أسعار الفائدة في بورصة شيكاغو التجارية. كما يتم تداول عقود مقايضات أسعار الفائدة ومشتقات الائتمان خارج البورصة في سوق تاجر. وغالبًا ما تكون مشتقات الصرف الأجنبي هي أكثر الفرص التجارية شيوعًا ، وكما ذكر أعلاه ، يمكن تداولها إما في العقود المستقبلية في بورصة شيكاغو التجارية أو من دون وصفة طبية في سوق الوكلاء. مشتقات السلع الفيزيائية هي في معظم الأحيان عقود آجلة زراعية وفي الآونة الأخيرة عقود طاقة آجلة. يتم تداول عقود الخيارات على كل شيء يمكنك تخيله من الأسهم النقدية إلى العقود المستقبلية.
أربعة مسارات البيع الجانبية
لدى الأشخاص من خارج الشركة الكثير من المفاهيم الخاطئة حول الوظائف والمسارات الوظيفية المتاحة لهم في جانب البيع من الأعمال الاستثمارية. عموما ، هناك أربعة أماكن يمكن للمرء أن يبدأ فيها:
1. المبيعات
الجمهور هو الأكثر دراية مع مندوبي المبيعات أو السماسرة. مندوبي المبيعات مسؤولون عن جلب العملاء (وأصولهم) وممارسة أعمالهم. لا يتم دفع رسوم المبيعات ليكونوا معلمو السوق أو الأنبياء ، على الرغم من أنه يساعد بالتأكيد إذا كنت تستطيع توجيه عملائك نحو اتخاذ قرارات جيدة. ضمن وظيفة المبيعات ، هناك فئتان واسعتان للغاية: التجزئة والمؤسسات.
قطاعي
من شبه المؤكد أن عميل مشتقات التجزئة النموذجي هو حساب مضاربة. في هذه الحسابات ، يضع المستثمرون صفقات (عادة في عقود مستقبلية) لغرض وحيد هو تحقيق ربح رأسمالي في مراكزهم. معدل الإرهاق مرتفع للغاية ، لذا فإن التماس مستمر للعملاء الجدد هو الدعامة الأساسية للمهمة.
المؤسسي
تستخدم الحسابات المؤسسية دائمًا أدوات مشتقة للتحوط من مركز في الأوراق المالية المقابلة. والنتيجة هي أنه على الرغم من صعوبة الحصول على أعمالهم ، إلا أن هؤلاء العملاء يميلون إلى الحصول على فترة أطول بكثير.
2. التداول
التجار هم الأشخاص الذين يتاجرون بالأداة الفعلية ، سواء كانت خارج البورصة أو في سوق الصرف. يتحمل التجار مسؤولية "صنع السوق". هذا يعني تقديم عروض تنافسية (إذا كان العميل يبيع) أو عروض (إذا كان العميل يشتري). غالبًا ما يكون للمتداولين مخزون من المواقف لإنشاء سوق سائلة للعملاء.
3. تحليلات
المحللون هم الأشخاص الذين يتوقعون الأحداث المستقبلية أو تحليل الأحداث الحالية لتأثيرها على الأسواق. ربما تكون قد شاهدت تقارير بحثية حول أي عدد من العناصر من السندات أو الأسهم إلى العملات الأجنبية أو السلع المادية وتوقعات المحللين اللاحقة بشأن النتائج المحتملة والتفاعل بين مختلف قطاعات الأسواق.
4. المكتب الخلفي
يشمل موظفو المكتب الخلفي الجميع من موظفي الالتزام إلى المحاسبين. نوع شخصيتك سيحدد موقفك الأكثر جاذبية لك. الأشخاص في هذه المواقف ، بينما لديهم خلفيات تعليمية متشابهة ، لديهم تكوينات نفسية مختلفة تمامًا. كم كنت منفتحًا ومنطويًا ومخًا تلعب فيه دورًا مهمًا في أي موقف يناسبك وقد يعرض عليك.
لمن العمل ل
مع عدم وضوح الخطوط بين البنوك الاستثمارية والبنوك التجارية ، خياراتك كبيرة ؛ يتعلق الأمر أكثر أو أقل باختيار ما يناسبك من ثقافة الشركات. النظر في ما يلي مجرد عينة صغيرة:
البنوك الكبرى: كل بنك رئيسي مركز مالي ، محلي أو أجنبي ، لديه مكتب تداول وفرع بنك استثماري. على سبيل المثال ، يمتلك Citibank ما كان يُعرف باسم Salomon Brothers بالإضافة إلى قدراته التجارية. البنوك الكندية الرئيسية والمملكة المتحدة والفرنسية والألمانية واليابانية والهولندية من أهم اللاعبين.
البنوك الإقليمية: بالإضافة إلى البنوك الكبرى ، دخلت البنوك الإقليمية الأصغر لعبة المشتقات.
أهم البنوك الاستثمارية والوسطاء التجاريين: هناك الكثير من هذه الشركات ، ولكن هناك أمثلة قليلة مثل جولدمان ساكس وميريل لينش ومورغان ستانلي. فهي أكبر وأقل اعتمادا على آرائك الفردية. كما أنها توفر لك إمكانية وصول أكبر إلى الشركات الكبيرة والعملاء.
الوسطاء التجاريون الإقليميون: سيكون لحجم الشركة التي تختارها تأثير على بيئة عملك والعمل الذي تؤديه ومستوى الدعم مقابل الاستقلال الذاتي الذي حصلت عليه. في مناصب الوسطاء / الوكلاء الإقليميين هذه ، ستتحمل مسؤولية فردية أكثر من Merrill Lynch ، ولكن أقل من ذلك في منصب العمل الحر.
تجار العمولات الآجلة (FCMs): تميل هذه المنظمات إلى التركيز على حسابات البيع بالتجزئة. يمكنهم العمل لحسابهم الخاص أو للمؤسسة ، ويمكنهم التعامل مع العقود المستقبلية للعملاء وتقديم الائتمان لهم لشراء العقود المستقبلية. بسبب المتطلبات التنظيمية المتزايدة ، انخفض عدد FCMs منذ عام 2010.
العمل لحسابك الخاص كعضو في البورصة ومتداول مستقل: لا توجد متطلبات تعليمية رسمية لهذا المنصب ، ولكن يجب أن تكون مرخصًا بشكل صحيح. يجب أن تعلم أيضًا أن البورصات تضع تأكيدًا متزايدًا على صنع السوق في الطابق العلوي بدلاً من التداول في الحفرة ، لذلك إذا كنت تعمل بشكل مستقل في قاعة التداول ، فقد يكون هناك الكثير من الصفقات التي لن تتمكن من الوصول إليها ، مما قد يضع عملائك في عيب.
خلفية تعليمية
الغالبية العظمى من السماسرة والتجار والمحللين لديهم تعليم في مجال الأعمال. تعد شهادات البكالوريوس في إدارة الأعمال عالمية تقريبًا وأصبحت درجات الدراسات العليا في الأعمال أكثر شيوعًا. بشكل عام ، إذا كنت تخطط للدخول في العمل المؤسسي الكبير من خلال بنك استثماري أو تجاري كبير ، فسوف يتطلب ذلك بلا شك ماجستير في إدارة الأعمال وأكثر من ذلك ، طالب من مدرسة Ivy League. النكتة في وول ستريت هي تعليم Ivy League يشبه "بطاقة الاتحاد".
العالم العامل
على افتراض أنك تذهب للعمل في جانب البيع ، فإن مستوى مشاركتك في أسواق المشتقات المالية هو وظيفة لحجم الشركة وملف المخاطر الخاص بها (أو الميل إلى المخاطرة أو تحديد موضع المخاطرة) ونوع العميل الذي تقوم بتغطيته. بعض الشركات أكثر تخصصًا حسب المنتج أو نوع العميل ، في حين أن الشركات الأخرى عامة جدًا. ستقيدك بعض الشركات بالمشتقات المتداولة في البورصة ، مثل العقود الآجلة والخيارات ، بينما تركز شركات أخرى على المشتقات المالية التي يتم تداولها دون وصفة طبية. هذا هو نوع العمل الذي لا يمكن لأي قدر من التعليم أن يعدك له. على هذا النحو ، من الشائع جدًا أن تجد نفسك ، بمجرد دخولك في هذا المجال ، مجتذبًا لجانب أو تخصص معين. يمكن أن يكون أي شيء من العقود الآجلة للنفط الخام إلى مقايضات سعر الفائدة.
بمجرد تعيينك ، سيتم تدريبك في أسواق الأوراق المالية ومشتقاتها وسيُطلب منك اجتياز اختبار لتلقي رخصة مزاولة المهنة. على سبيل المثال ، في الولايات المتحدة ، يتعين عليك تمرير ما يعرف بالسلسلة 7 للأوراق المالية العامة والسلسلة 3 للمشتقات. لكن التعليم الحقيقي يبدأ بمجرد الحصول على مكتبك والبدء في التعامل مع العملاء.
النجاح في سوق المشتقات
على الرغم من أن الوسطاء يميلون إلى افتراض أن المستثمرين يهتمون أكثر بجني الأموال ، إلا أن العديد من المستثمرين يتعاملون مع وسيط معين لأنهم يحبون ويثقون في الشخص.
تتطور الأسواق والمنتجات المعروضة باستمرار ، ويظل هذا المفهوم جزءًا أساسيًا من العمل كوسيط. لذلك ، المنتج الحقيقي هو مستوى خدمة العملاء وجودة المشورة. سواء كان تجار التجزئة أو المؤسسات ، فإن عملاءك سوف يتعاملون معك إذا كانوا يعرفونك ، مثلك ويثقون بك. القاعدة الأساسية في الاستثمار هي "اعرف عميلك".
الخط السفلي
يوفر سوق المشتقات بعض الفرص الفريدة للباحثين عن عمل ، وليس أقلها الاهتمام المتزايد بهذه الأوراق المالية وتعقدها. إذا كنت ترغب في العمل في هذا السوق ، تذكر ، مثل معظم الوظائف في مجال التمويل ، فإن الأمر سيستغرق التعليم والطموح وساعات طويلة لترتفع إلى القمة.
(للاطلاع على القراءة ذات الصلة ، راجع: خيارات الوظائف المالية للمحترفين .)
