جدول المحتويات
- رسوم التداول
- التقلبات والمخاطر الكامنة
- نقص السيولة
- توزيعات رأس المال
- كيف تستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة
- صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية
- ETFs مقابل ETNs
- فقدان السيطرة على الدخل الخاضع للضريبة
- السعر مقابل القيمة الأساسية
- قضايا السيطرة
- توقعات أداء مؤسسة التدريب الأوروبية
- الخط السفلي
يمكن أن تكون الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وسيلة استثمارية كبيرة للمستثمرين الصغار والكبار على حد سواء. أصبحت هذه الصناديق الشعبية ، التي تشبه الصناديق المشتركة ولكن المتاجرة بالأسهم ، خيارًا شائعًا بين المستثمرين الذين يتطلعون إلى توسيع تنوع محافظهم الاستثمارية دون زيادة الوقت والجهد الذي يبذلونه لإنفاق إدارة وتخصيص استثماراتهم.
ومع ذلك ، هناك بعض العيوب التي يجب على المستثمرين إدراكها قبل القفز إلى عالم صناديق الاستثمار المتداولة.
الماخذ الرئيسية
- أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة استثمارات شائعة بشكل لا يصدق لكل من المستثمرين النشطين والسلبيين على حد سواء. في حين توفر صناديق الاستثمار المتداولة ETF وصولاً منخفض التكلفة إلى مجموعة متنوعة من فئات الأصول وقطاعات الصناعة والأسواق الدولية ، فإنها تنطوي على بعض المخاطر الفريدة. مهم حتى لا تنزعج في حالة حدوث شيء ما.
5 عيوب ETF يجب أن لا نغفل
رسوم التداول
واحدة من أكبر مزايا صناديق الاستثمار المتداولة هي أنها تتداول مثل الأسهم. تستثمر مؤسسة التدريب الأوروبية في مجموعة من الشركات المنفصلة ، والتي ترتبط عادةً بقطاع أو موضوع مشترك. يقوم المستثمرون ببساطة بشراء ETF من أجل جني فوائد الاستثمار في تلك المحفظة الكبيرة دفعة واحدة.
نتيجة للطبيعة الشبيهة بأسهم صناديق الاستثمار المتداولة ، يمكن للمستثمرين البيع والشراء خلال ساعات السوق ، وكذلك وضع أوامر متقدمة على الشراء مثل الحدود والتوقفات. على العكس من ذلك ، يتم إجراء شراء نموذجي للصندوق المشترك بعد إغلاق السوق ، بمجرد حساب صافي قيمة الأصول للصندوق.
في كل مرة تقوم بشراء أو بيع الأسهم ، تدفع عمولة. هذا هو الحال أيضًا عندما يتعلق الأمر بشراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة. بناءً على عدد المرات التي تتداول بها في مؤسسة التدريب الأوروبية ، يمكن أن تزيد رسوم التداول بسرعة وتقلل من أداء الاستثمار. من ناحية أخرى ، يتم بيع الصناديق المشتركة غير المحملة بدون عمولة أو رسوم مبيعات ، مما يجعلها مفيدة ، في هذا الصدد ، مقارنة بصناديق الاستثمار المتداولة. من المهم أن تكون على دراية برسوم التداول عند مقارنة الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة مع استثمار مماثل في صندوق مشترك.
تعتمد تفاصيل رسوم تداول مؤسسة التدريب الأوروبية إلى حد كبير على الأموال نفسها ، وكذلك على مزودي الأموال. تتقاضى معظم صناديق الاستثمار المتداولة ETF ما يقل عن 10 دولارات كرسوم لكل طلب. في كثير من الحالات ، يسمح مزودون مثل Vanguard و Schwab للعملاء المنتظمين بشراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة ETF بدون رسوم. نظرًا لاستمرار ارتفاع شعبية صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، كان هناك أيضًا ارتفاع في الصناديق الخالية من العمولات.
من المهم أيضًا أن يكون المستثمرون على دراية بنسبة مصروفات ETF. نسبة المصروفات هي مقياس للنسبة المئوية من إجمالي أصول الصندوق المطلوبة لتغطية نفقات التشغيل المختلفة كل عام. في حين أن هذا ليس بالضبط نفس الرسوم التي يدفعها المستثمر للصندوق ، إلا أن له تأثيرًا مشابهًا: فكلما ارتفعت نسبة المصروفات ، انخفض إجمالي العوائد للمستثمرين. تشتهر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بنسب حساب منخفضة للغاية مقارنة بالعديد من أدوات الاستثمار الأخرى. بالنسبة للمستثمرين الذين يقارنون العديد من صناديق الاستثمار المتداولة ، فمن المؤكد أن هذا شيء يجب معرفته.
التقلبات الكامنة والمخاطر
غالبًا ما يتم الإشادة بصناديق الاستثمار المتداولة ، مثل صناديق الاستثمار المشتركة ، للتنويع الذي تقدمه للمستثمرين. ومع ذلك ، من المهم ملاحظة أنه لمجرد أن مؤسسة التدريب الأوروبية تحتوي على أكثر من مركز أساسي لا يعني أنه لا يمكن أن يتأثر بالتقلب. سوف تعتمد إمكانية حدوث تقلبات كبيرة بشكل أساسي على نطاق الصندوق. من المرجح أن تكون مؤسسة التدريب الأوروبية التي تتعقب مؤشر سوق واسع مثل S&P 500 أقل تقلبًا من مؤسسة التدريب الأوروبية التي تتعقب صناعة أو قطاعًا محددًا مثل ETF لخدمات النفط.
لذلك ، من الأهمية بمكان أن تكون على دراية بتركيز الصندوق وأنواع الاستثمارات التي يتضمنها. نظرًا لاستمرار صناديق الاستثمار المتداولة ETF في النمو بشكل متزايد جنبًا إلى جنب مع توحيد هذه الصناعة وتعميمها ، فقد أصبح هذا مصدر قلق أكثر.
في حالة صناديق الاستثمار المتداولة الدولية أو العالمية ، فإن أساسيات الدولة التي تتبعها مؤسسة التدريب الأوروبية مهمة ، وكذلك الجدارة الائتمانية للعملة في ذلك البلد. سوف يلعب عدم الاستقرار الاقتصادي والاجتماعي أيضًا دورًا كبيرًا في تحديد نجاح أي مؤسسة من صناديق الاستثمار المتداولة التي تستثمر في بلد معين أو منطقة معينة. يجب أن تؤخذ هذه العوامل في الاعتبار عند اتخاذ القرارات المتعلقة بصلاحية مؤسسة التدريب الأوروبية.
القاعدة هنا هي معرفة ما تقوم به مؤسسة التدريب الأوروبية لتتبع وفهم المخاطر الأساسية المرتبطة به. لا تنخدع بالاعتقاد بأن بعض صناديق الاستثمار المتداولة ETF تقدم تقلبات منخفضة بأن جميع هذه الصناديق متماثلة.
نقص السيولة
إن العامل الأكبر في ETF ، الأسهم أو أي شيء آخر يتم تداوله علنًا هو السيولة. تعني السيولة أنه عند شراء شيء ما ، هناك اهتمام تجاري كافٍ ستتمكن من الخروج منه بسرعة نسبية دون تحريك السعر.
إذا كان تداول ETF ضعيفًا ، فقد تكون هناك مشاكل في الخروج من الاستثمار ، وهذا يتوقف على حجم مركزك بالنسبة لمتوسط حجم التداول. أكبر علامة على وجود استثمار غير سائل هو فروق كبيرة بين العرض والطلب. تحتاج إلى التأكد من أن مؤسسة التدريب الأوروبية تكون سائلة قبل شرائها ، وأفضل طريقة للقيام بذلك هي دراسة فروق الأسعار وحركات السوق على مدار أسبوع أو شهر.
القاعدة هنا هي التأكد من أن مؤسسة التدريب الأوروبية التي تهتم بها ليس لها فروق كبيرة بين سعر العرض والطلب.
توزيعات رأس المال
في بعض الحالات ، تقوم مؤسسة التدريب الأوروبية بتوزيع أرباح رأس المال على المساهمين. هذا غير مرغوب فيه دائمًا لحاملي صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، لأن المساهمين مسؤولون عن دفع ضريبة الأرباح الرأسمالية. من الأفضل عادة أن يحتفظ الصندوق بمكاسب رأس المال ويستثمرها ، بدلاً من توزيعها وخلق التزام ضريبي للمستثمر. عادة ما يرغب المستثمرون في إعادة استثمار توزيعات الأرباح الرأسمالية هذه ، ومن أجل القيام بذلك ، سيحتاجون إلى العودة إلى وسطاءهم لشراء المزيد من الأسهم ، مما يخلق رسومًا جديدة.
نظرًا لأن صناديق الاستثمار المتداولة المختلفة تتعامل مع توزيعات الأرباح الرأسمالية بطرق مختلفة ، فقد يكون من الصعب على المستثمرين أن يطلعوا على الأموال التي يشاركون فيها. كما أنه من الأهمية بمكان بالنسبة للمستثمر أن يتعرف على الطريقة التي تتعامل بها ETF مع توزيعات الأرباح الرأسمالية قبل الاستثمار في ذلك الأموال.
كيف تستثمر في صناديق الاستثمار المتداولة
شراء ETF بمبلغ إجمالي بسيط. قل 10000 دولار هو ما تريد الاستثمار في ETF معين. يمكنك حساب عدد الأسهم التي يمكنك شراؤها وما هي تكلفة العمولة وستحصل على عدد معين من الأسهم لأموالك.
ومع ذلك ، هناك أيضًا طريقة المستثمر الصغير المجربة والحقيقية لبناء مركز: متوسط تكلفة الدولار. باستخدام هذه الطريقة ، ستأخذ نفس مبلغ 10،000 دولار وتستثمره في زيادات شهرية قدرها 1000 دولار على سبيل المثال. يطلق عليه متوسط تكلفة الدولار لأنك في بعض الأشهر ستشتري عددًا أقل من الأسهم بقيمة 1000 دولار نتيجة ارتفاع السعر. في الأشهر الأخرى ، ستكون أسعار الأسهم منخفضة وستتمكن من شراء المزيد من الأسهم.
بالطبع ، المشكلة الكبيرة في هذه الاستراتيجية هي أن صناديق الاستثمار المتداولة يتم تداولها مثل الأسهم. لذلك ، في كل مرة تريد فيها شراء مبلغ 1000 دولار من تلك المؤسسة التعليمية المتداولة ، يتعين عليك دفع عمولة الوسيط الخاص بك للقيام بذلك. نتيجة لذلك ، قد يصبح بناء مركز في مؤسسة التدريب الأوروبية باستثمارات شهرية أكثر تكلفة. لهذا السبب ، فإن التداول في مؤسسة التدريب الأوروبية يفضل نهج المبلغ المقطوع.
والقاعدة هنا هي محاولة استثمار مبلغ مقطوع في وقت واحد لخفض رسوم السمسرة.
صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية
عندما يتعلق الأمر باعتبارات المخاطرة ، يختار العديد من المستثمرين صناديق الاستثمار المتداولة لأنهم يشعرون أنهم أقل مخاطرة من أنماط الاستثمار الأخرى. لقد عالجنا بالفعل مشكلات التقلب أعلاه ، ولكن من المهم أن ندرك أن فئات معينة من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أكثر خطورة بطبيعتها كاستثمارات مقارنة بالآخرين.
صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة مثال جيد. تميل هذه الصناديق المتداولة في البورصة إلى تدهور القيمة مع مرور الوقت وبسبب إعادة التعيين اليومية. يمكن أن يحدث هذا حتى مع ازدهار المؤشر الأساسي. يحذر العديد من المحللين المستثمرين من شراء صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية على الإطلاق. يجب على المستثمرين الذين يتخذون هذا النهج مراقبة استثماراتهم بعناية وإدراكهم للمخاطر.
ETFs مقابل ETNs
نظرًا لأنها تبدو متشابهة في الصفحة ، غالبًا ما يتم خلط صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة والأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETNs) مع بعضها البعض. ومع ذلك ، يجب أن يتذكر المستثمرون أن هذه أدوات استثمار مختلفة تمامًا. سيكون لدى ETNs استراتيجية محددة: فهي تتتبع أيضًا مؤشرًا أساسيًا للسلع أو الأسهم ، كما أنها تمتلك أيضًا نسبة نفقات ، من بين ميزات أخرى.
ومع ذلك ، تميل ETNs إلى وجود مجموعة مختلفة من المخاطر من ETFs. تواجه ETNs مخاطر الملاءة المالية للشركة المصدرة. إذا أعلن بنك مُصدر لـ ETN إفلاسه ، فغالبًا ما يكون المستثمرون محظوظين. إنها مخاطرة مختلفة عن تلك المرتبطة بصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة ، وهو أمر قد لا يكون المستثمرون حريصون على القفز على اتجاه مؤسسة التدريب الأوروبية على دراية به.
فقدان السيطرة على الدخل الخاضع للضريبة
يتمتع المستثمر الذي يشتري الأسهم في مجموعة من الأسهم الفردية المختلفة بمرونة أكبر من المستثمر الذي يشتري نفس المجموعة من الأسهم في ETF. تتمثل إحدى الطرق التي تجعل ذلك المستثمر في مؤسسة التدريب الأوروبية في قدرته على التحكم في حصاد الخسائر الضريبية. إذا انخفض سعر السهم ، يمكن للمستثمر بيع الأسهم بخسارة ، وبالتالي تقليل إجمالي مكاسب رأس المال والدخل الخاضع للضريبة ، إلى حد ما. هؤلاء المستثمرين الذين يحملون نفس الأسهم من خلال مؤسسة التدريب الأوروبية ليس لديهم نفس الرفاهية ؛ تحدد مؤسسة التدريب الأوروبية متى تقوم بضبط محفظتها ، ويتعين على المستثمر شراء أو بيع مجموعة كبيرة من الأسهم ، بدلاً من الأسماء الفردية.
السعر مقابل القيمة الأساسية
مثل الأسهم ، يمكن أن يكون سعر ETF أحيانًا مختلفًا عن القيمة الأساسية لتلك المؤسسة. يمكن أن يؤدي هذا إلى مواقف قد يدفع فيها المستثمر فعليًا علاوة أعلى من تكلفة الأسهم أو السلع الأساسية في محفظة ETF لمجرد شراء تلك المؤسسة. هذا غير شائع ويتم تصحيحه عادةً بمرور الوقت ، ولكن من المهم أن ندرك أنه المخاطرة التي يتعرض لها المرء عند شراء أو بيع ETF.
قضايا السيطرة
يمكن أيضًا اعتبار أحد الأسباب التي تجعل من صناديق الاستثمار المتداولة ETFs جذابة للعديد من المستثمرين من القيود على الصناعة. عادة لا يكون للمستثمرين رأي في الأسهم الفردية في المؤشر الأساسي لمؤسسة التدريب الأوروبية. هذا يعني أن المستثمر الذي يتطلع إلى تجنب شركة أو صناعة معينة لسبب مثل الصراع الأخلاقي لا يتمتع بنفس مستوى السيطرة الذي يركز عليه المستثمر على الأسهم الفردية. لا يتعين على مستثمر مؤسسة التدريب الأوروبية قضاء بعض الوقت في اختيار الأسهم الفردية التي تشكل الحافظة ؛ من ناحية أخرى ، لا يمكن للمستثمر استبعاد الأسهم دون إلغاء استثماراته في ETF بالكامل.
توقعات أداء مؤسسة التدريب الأوروبية
على الرغم من أنه ليس عيبًا كما هو الحال في بعض العناصر المذكورة سابقًا ، إلا أنه يجب على المستثمرين الدخول في استثمار ETF بفكرة دقيقة لما يمكن توقعه من الأداء.
غالبًا ما ترتبط صناديق الاستثمار المتداولة ETFs بمؤشر مرجعي ، مما يعني أنها غالبًا ما تكون مصممة بحيث لا تتفوق على هذا المؤشر. يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن هذا النوع من الأداء المتفوق (والذي ينطوي أيضًا على مخاطر إضافية بالطبع) البحث عن فرص أخرى.
الخط السفلي
الآن بعد أن تعرف المخاطر التي تأتي مع صناديق الاستثمار المتداولة ، يمكنك اتخاذ قرارات استثمارية أفضل. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة ETF نموًا مذهلاً في شعبيتها ، وفي كثير من الحالات ، تستحق هذه الشعبية. ولكن ، مثل كل الأشياء الجيدة ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة لديها أيضًا عيوبها.
يتطلب اتخاذ قرارات استثمارية سليمة معرفة جميع الحقائق المتعلقة بأداة استثمار معينة ، ولا تختلف صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة. ستساعد معرفة العيوب في توجيهك بعيدًا عن المزالق المحتملة ، وإذا سارت الأمور بشكل جيد ، نحو تحقيق أرباح أنيقة.
