غالبًا ما يهتم المحللون والمستثمرون الماليون بتحليل البيانات المالية من أجل إجراء تحليل للنسب المالية لفهم الحالة الاقتصادية للشركة وتحديد ما إذا كان الاستثمار يعتبر ذا قيمة أم لا.
نسبة الدين إلى حقوق المساهمين (D / E) هي نسبة الرافعة المالية التي يتم احتسابها والنظر إليها بشكل متكرر. ويعتبر أن تكون نسبة تستعد. نسب الاستعداد هي النسب المالية التي تقارن حقوق الملكية أو رأس المال بالدين أو الأموال المقترضة من قبل الشركة.
يتم تحديد نسبة الدين إلى حقوق المساهمين عن طريق قسمة إجمالي مطلوبات الشركة على حقوق المساهمين.
تقارن هذه النسبة إجمالي مطلوبات الشركة إلى حقوق المساهمين. يعتبر على نطاق واسع أحد أهم مقاييس تقييم الشركات لأنه يبرز اعتماد الشركة على الأموال المقترضة وقدرتها على الوفاء بتلك الالتزامات المالية.
نظرًا لأن الديون محفوفة بالمخاطر بطبيعتها ، يميل المقرضون والمستثمرون إلى تفضيل الشركات ذات نسب D / E الأقل. بالنسبة للمقرضين ، فإن النسبة المنخفضة تعني انخفاض مخاطر تقصير القرض. بالنسبة للمساهمين ، فهذا يعني انخفاض احتمالية الإفلاس في حالة حدوث تباطؤ اقتصادي. لذلك ، قد تواجه شركة ذات نسبة أعلى من متوسط صناعتها صعوبة في تأمين تمويل إضافي من أي من المصدرين.
الماخذ الرئيسية
- نسبة الدين إلى حقوق المساهمين هي نسبة الرافعة المالية ، والتي يتم احتسابها وتحليلها بشكل متكرر ، والتي تقارن إجمالي المطلوبات الخاصة بشركة ما بحقوق المساهمين فيها. وتعتبر نسبة D / E نسبة استهلالية ، وهي نسبة مالية تقارن بين حقوق المالك أو رأس المال إلى الدين ، أو الأموال المقترضة من قبل الشركة. تختلف نسبة D / T المثلى حسب الصناعة ، ولكن لا ينبغي أن تكون أعلى من مستوى 2.0. نسبة AD / E 2 تشير إلى أن الشركة تستمد ثلثي تمويل رأس المال من الديون والثلث من حقوق المساهمين.
ما هو ارتفاع نسبة الدين إلى حقوق المساهمين؟
نسبة الدين إلى حقوق الملكية المفضلة
سوف تميل النسبة المثلى للديون إلى حقوق الملكية إلى التغيير على نطاق واسع حسب الصناعة ، لكن الإجماع العام هو أنه لا ينبغي أن يكون أعلى من المستوى 2.0. في حين أن بعض الشركات الكبيرة جدًا في الصناعات ذات الأصول الثابتة الثقيلة (مثل التعدين أو التصنيع) قد يكون لها نسب أعلى من 2 ، فإن هذه هي الاستثناء وليست القاعدة.
تشير نسبة AD / E من 2 إلى أن الشركة تستمد ثلثي تمويل رأس المال من الديون والثلث من حقوق المساهمين ، لذلك فهي تقترض ضعف التمويل الذي تملكه (وحدتان دين لكل وحدة واحدة من حقوق الملكية). لذلك ، ستحاول إدارة الشركة السعي لتحقيق عبء دين متوافق مع نسبة D / E مواتية لكي تعمل دون أن تقلق بشأن التخلف عن السداد أو القروض.
ترتبط نسبة الدين إلى حقوق الملكية بالمخاطر: تشير النسبة الأعلى إلى مخاطر أعلى وأن الشركة تمول نموها بالدين.
لماذا الديون الديون المسائل
قد تتجاهل الأعمال التجارية التي تتجاهل تمويل الديون بالكامل فرص نمو مهمة. تتمثل فائدة رأس مال الدين في أنه يتيح للشركات إمكانية الاستفادة من مبلغ صغير من المال في مبلغ أكبر بكثير وسداده بمرور الوقت. هذا يسمح للشركات بتمويل مشاريع التوسع بسرعة أكبر مما قد يكون ممكنًا ، مما يزيد من الناحية النظرية الأرباح بمعدل متزايد.
الشركة التي لا تستفيد من إمكانات تمويل الديون قد تكون ضارة بالملكية والمساهمين فيها عن طريق الحد من قدرة الشركة على تحقيق أقصى قدر من الأرباح.
تكون الفائدة المدفوعة على الديون معفاة من الضرائب للشركة ، في حين أن رأس مال الأسهم ليس كذلك. رأس المال الدين عادة ما تحمل تكلفة رأس المال أقل من الأسهم.
دور نسبة الدين إلى حقوق الملكية في ربحية الشركة
عند النظر إلى الميزانية العمومية للشركة ، من المهم مراعاة متوسط نسب D / E للصناعة المعينة ، وكذلك نسب أقرب المنافسين للشركة ، وكذلك السوق الأوسع.
إذا كانت الشركة لديها نسبة D / E هي 5 ، ولكن متوسط الصناعة هو 7 ، فقد لا يكون هذا مؤشرًا على سوء إدارة الشركات أو المخاطر الاقتصادية. هناك أيضًا العديد من المقاييس الأخرى المستخدمة في المحاسبة المؤسسية والتحليل المالي والتي يتم استخدامها كمؤشرات للصحة المالية والتي يجب دراستها جنبًا إلى جنب مع نسبة D / E.
