ارتفع مكون شركة داو Walmart Inc. (WMT) في شهر أغسطس ، حيث كسب أكثر من 9 ٪ بعد فوزه في تقديرات أرباح وإيرادات الربع الثاني مع رفع إرشادات السنة المالية 2019. ومع ذلك ، تلاشى النشوة بعد جلسة واحدة ، مما أفسح المجال أمام انسحاب طاحن دخل الآن أسبوعه السابع. حققت القوة النسبية لمتاجر التجزئة مقارنةً بأسهم داو الأخرى نجاحًا كبيرًا خلال هذه الفترة ، مما دفع وول مارت إلى حالة تأخر قد تستمر لعدة أشهر أو سنوات.
يخضع نصف إجمالي البضائع الصينية القادمة إلى أمريكا الآن إلى تعريفة بنسبة 10٪ ترتفع إلى 25٪ في نهاية العام ، وقد يفرض الرئيس رسومًا على النصف الآخر. قدّر تقرير عام 2016 أن ما بين 70٪ و 80٪ من سلع Walmart يتم استيرادها من الصين ، مما يجعل الشركة معرضة بدرجة كبيرة لحرب تجارية طويلة الأمد. الأهم من ذلك ، لا يمكن للشركة نقل تكاليف أعلى إلى العملاء للحفاظ على هوامش رقيقة الحلاقة بسبب التركيبة السكانية من الطبقة الدنيا.
سيناريو عدم الفوز محبط بشكل خاص بالنسبة للثيران لأن أرباح شهر أغسطس كشفت عن شركات تجارية ذات صحة جيدة ونمو بنسبة 40٪ في مبيعات التجارة الإلكترونية ، مع ترجمة الاقتصاد الأمريكي المتزايد إلى إنفاق استهلاكي قوي. أفاد تجار التجزئة الآخرون عن نتائج إيجابية مماثلة ، حيث رفعوا SPDR S&P Retail ETF (XRT) إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في أواخر أغسطس. ومع ذلك ، تراجعت المجموعة منذ ذلك الوقت ، مع قلق المشترين المحتملين من هوامش الربح 2019.
الرسم البياني طويل الأجل WMT (2000 - 2018)
عاد السهم إلى ارتفاع عام 2000 عند 70.25 دولار في عام 2012 وتراجع إلى نمط جانبي استمر حتى اندلاع عام 2014. توقف تقدم صحي عند 90.97 دولارًا بعد شهرين فقط ، مما أفسح المجال لكسر فاشل واتجاه هبوطي سجل أدنى مستوى له منذ أربع سنوات في منتصف الخمسينيات دولارًا في نوفمبر 2015. انتهت موجة التعافي في أغسطس 2016 ، مباشرة بعد الانتهاء من الشركة الاستحواذ على Jet.Com ، مما يزيد بشكل حاد قدرتها على التجارة الإلكترونية.
سيطر المشترون الملتزمون في أوائل عام 2017 ، مما رفع السهم إلى مستوى المقاومة 2015 بالقرب من 80 دولارًا ، قبل اختراق أكتوبر الذي سجل أعلى مستوى له على الإطلاق عند 109.98 دولارًا في يناير 2018. تم بيع أسهم وول مارت مع الأسواق الأمريكية في فبراير واستمرت في الوصول إلى مستويات منخفضة جديدة في ربما على الرغم من انتعاش واسع النطاق. تحسنت القوة النسبية في أغسطس ، مما أدى إلى فجوة ارتفاع مدفوعة بالأرباح انعكست بعد أن بلغت 100 دولار في جرس الافتتاح. اخترق ذلك الارتفاع لكنه لم يملأ فجوة 16 فبراير. (للمزيد ، انظر: هذه هي فوائد الاستثمار في وول مارت .)
الرسم البياني قصير الأجل WMT (2017 - 2018)
سجل السهم سلسلة من المستويات المرتفعة والمنخفضات المنخفضة في الأسابيع السبعة الماضية ، لكن النصف السفلي من الفجوة ما زال غير مكتمل. تقوم شبكة فيبوناتشي الممتدة عبر تصحيح النصف الأول بتنظيم حركة السعر ، مع انتهاء ارتفاع شراء أغسطس عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 0.66. اخترق الانخفاض اللاحق مستوى 0.50 ويقترب الآن من مستوى تصحيح 382 عند 92.50 دولار ، والذي يتماشى بشكل ضيق مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA).
بلغ حجم التداول (OBV) أعلى مستوى في عدة سنوات في يناير 2018 وانطلق في موجة توزيع اقترب من أدنى مستوى في تسعة أشهر في يونيو ، مما يشير إلى جني أرباح نشط. بالكاد ضغط الشراء الصغرى في منتصف شهر أغسطس قلص نمط الحجم الهابط ، مع ارتفاع عجب يوم واحد يمثل ذروة ، قبل ضغوط بيع جديدة في أكتوبر. على الرغم من التباطؤ المستمر ، لم تصل مؤشرات القوة النسبية الأسبوعية ولا الشهرية إلى مستويات التشبع في البيع.
يجب أن يولد الدعم بالقرب من 93 دولار ارتدادًا لعدة أسابيع ، ولكن الأمر سيستغرق قوة شرائية كبيرة وبيئة جيوسياسية أكثر إيجابية لاستعادة السهم فوق 100 دولار. من المحتمل أن يفشل الارتفاع في التسعينيات العليا ، مما يفسح المجال أمام انخفاض ثانوي يملأ الفجوة الصيفية ويختبر اختبار EMA لمدة 200 يوم بالقرب من 90 دولارًا. راقب أدنى مستوى في شهر يونيو (خط أحمر) إذا حدث ذلك لأن الانهيار سوف يتنبأ بالمخزون الذي يليه ويتراجع إلى أدنى مستوى 2018.
الخط السفلي
تدهورت النظرة الفنية لـ Walmart منذ فشل انتعاش أغسطس في جلسة واحدة ، مما أدى إلى حركة هبوطية للربع الرابع. من المحتمل أن تبذل جهود الاسترداد في الأسابيع المقبلة ، ولكن قد ينخفض بائع التجزئة إلى مستويات منخفضة حتى عام 2019. (للحصول على قراءة إضافية ، راجع: نظام Walmart Patents Blockchain لطائرات بدون طيار للتوصيل الآلي .)