ما هي صناديق رأس المال الاستثماري؟
صناديق رأس المال الاستثماري هي صناديق استثمار تدير أموال المستثمرين الذين يسعون للحصول على حصص ملكية خاصة عند بدء التشغيل والشركات الصغيرة والمتوسطة التي تتمتع بإمكانات نمو قوية. تتميز هذه الاستثمارات عمومًا بأنها فرص عالية المخاطر / عالية العائد.
في الماضي ، كانت استثمارات رأس المال الاستثماري متاحة فقط لرواد رأس المال الاستثماري المحترفين ، على الرغم من أن المستثمرين المعتمدين لديهم الآن قدرة أكبر على المشاركة في استثمارات رأس المال الاستثماري.
فهم صناديق رأس المال الاستثماري
رأس المال الاستثماري هو نوع من تمويل الأسهم الذي يمنح ريادة الأعمال أو الشركات الصغيرة الأخرى القدرة على جمع التمويل. صناديق رأس المال الاستثماري هي أدوات استثمار في الأسهم الخاصة تسعى إلى الاستثمار في الشركات التي تتمتع بملفات تعريف عالية المخاطر / عالية العائد ، استنادًا إلى حجم الشركة وأصولها ومرحلة تطوير المنتج.
تختلف صناديق رأس المال الاستثماري عن صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط من حيث أنها تركز على نوع محدد للغاية من الاستثمار في المراحل المبكرة. جميع الشركات التي تتلقى استثمارات في رأس المال الاستثماري لديها إمكانات عالية للنمو ، وهي محفوفة بالمخاطر ولها أفق استثمار طويل. تلعب صناديق رأس المال الاستثماري دورًا أكثر نشاطًا في استثماراتها من خلال توفير التوجيه وغالبًا ما تشغل مقعدًا في مجلس الإدارة.
صناديق رأس المال الاستثماري لديها عوائد المحفظة التي تشبه نهج الحديد في الاستثمار. العديد من هذه الصناديق تصنع رهانات صغيرة على مجموعة كبيرة ومتنوعة من الشركات الناشئة الناشئة ، معتقدًا أن واحدة على الأقل ستحقق نموًا كبيرًا وتكافئ الصندوق بدفع كبير نسبيًا في النهاية. هذا يسمح للصندوق بالتخفيف من مخاطر بعض الاستثمارات.
شركات رأس المال الاستثماري والصناديق
يقوم أصحاب رأس المال الاستثماري وشركات رأس المال الاستثماري بتمويل جميع أنواع الأعمال المختلفة بدءًا من شركات الدوت كوم إلى شركات تمويل التكنولوجيا الحيوية وشركات الند للند. يفتحون عمومًا صندوقًا ، ويستلمون أموالًا من الأفراد ذوي القيمة العالية ، والشركات ، والصناديق الأخرى ، ثم يستثمرون هذه الأموال في عدد من الشركات الناشئة الناشئة.
تقوم صناديق رأس المال الاستثماري بجمع المزيد من الأموال أكثر من أي وقت مضى. وفقًا للبيانات المالية وشركة PitchBook ، استثمرت صناعة رأس المال الاستثماري 130.9 مليار دولار في الشركات الناشئة الأمريكية بحلول نهاية عام 2018. بلغ إجمالي عدد صفقات رأس المال الاستثماري لهذا العام 8948 - وهو أعلى مستوى على الإطلاق ، وفقًا لما ذكرته PitchBook. تضمنت اثنتان من أكبر صفقات العام جولة استثمار بقيمة 1.3 مليار دولار في شركة Epic Games ، بالإضافة إلى سلسلة F.
كما أشار التقرير إلى زيادة في حجم الأموال ، حيث بلغ حجم الصندوق المتوسط حوالي 82 مليون دولار ، في حين أنهى 11 صندوقًا العام بتخصيص مليار دولار بما في ذلك التزامات من Tiger Global و Bessemer Partners و GGV.
الماخذ الرئيسية
- تدير صناديق رأس المال الاستثماري أموال المستثمرين الذين يرغبون في الحصول على حصص ملكية خاصة عند بدء التشغيل والشركات الصغيرة والمتوسطة. على عكس صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط ، تركز صناديق رأس المال الاستثماري على الاستثمار في المراحل المبكرة والشركات ذات النمو المرتفع والمحفوفة بالمخاطر ، ولديها آفاق استثمار طويلة. تعتبر أموال رأس المال الاستثماري أموالًا أولية أو رأسمالًا مبكرًا. يحقق المستثمرون عائدًا عندما تغادر شركة المحفظة ، إما عن طريق الاكتتاب العام أو الاندماج أو الاستحواذ.
تشغيل صندوق رأس المال الاستثماري
تُعتبر استثمارات رأس المال الاستثماري إما رأس مال أولي ، أو رأسمال في مرحلة مبكرة ، أو تمويلًا لمرحلة التوسع وفقًا لاستحقاق الشركة في وقت الاستثمار. ومع ذلك ، بغض النظر عن مرحلة الاستثمار ، تعمل جميع صناديق رأس المال الاستثماري بنفس الطريقة.
يعتبر استثمار رأس المال الاستثماري رأس مال أولي أو رأسمالي في مرحلة مبكرة.
مثل جميع الصناديق ، يجب على صناديق رأس المال الاستثماري جمع الأموال قبل القيام بأي استثمارات. يتم تقديم نشرة إخبارية للمستثمرين المحتملين للصندوق الذين يرتكبون الأموال لذلك الصندوق. يتم استدعاء جميع المستثمرين المحتملين الذين يقدمون التزامًا من قبل مشغلي الصندوق ويتم الانتهاء من مبالغ الاستثمار الفردية.
من هناك ، يسعى صندوق رأس المال الاستثماري إلى الاستثمارات في الأسهم الخاصة التي لديها إمكانية تحقيق عوائد إيجابية لمستثمريها. هذا يعني عادةً أن مدير الصندوق أو مديريه يراجعون مئات خطط العمل بحثًا عن شركات يحتمل أن تكون مرتفعة النمو. يتخذ مديرو الصندوق قرارات استثمارية بناءً على نشرة الإصدار وتوقعات مستثمري الصندوق. بعد إجراء الاستثمار ، يفرض الصندوق رسوم إدارة سنوية تبلغ حوالي 2٪ ، وقد لا تفرض بعض الصناديق رسومًا. تساعد الرسوم الإدارية في دفع رواتب ونفقات الشريك العام. في بعض الأحيان ، قد يتم فرض رسوم على الأموال الكبيرة فقط على رأس المال المستثمر أو الانخفاض بعد عدد معين من السنوات.
عائدات صندوق رأس المال الاستثماري
يحقق المستثمرون في صندوق رأس المال الاستثماري عائدات عند خروج شركة المحفظة ، إما في الاكتتاب العام أو الاندماج والاستحواذ. إذا تم جني الأرباح من المخرج ، يحتفظ الصندوق أيضًا بنسبة مئوية من الأرباح - حوالي 20٪ تقريبًا - بالإضافة إلى رسوم الإدارة السنوية.
على الرغم من أن العائد المتوقع يختلف بناءً على الصناعة وملف المخاطر ، فإن صناديق رأس المال الاستثماري تهدف عادة إلى معدل عائد داخلي إجمالي يبلغ حوالي 30 ٪.
