تم بيع مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوى في فبراير بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء بشأن سعر الفائدة وهو الآن يتداول عند أدنى مستوى له منذ سبتمبر 2017. تنضم الأداة إلى Russell 2000 عند مستوى 2018 جديد ، بينما لا يزال مؤشر Nasdaq 100 يتداول حول 200 نقطة فوق قاع فبراير. يتوقع هذا المزيج القوي أن مؤشر التكنولوجيا الفائقة سيلعب اللحاق بالركب في الأسابيع المقبلة ، لينضم إلى منافسيه.
تؤكد عمليات البيع انهيار مؤشر S&P 500 لشهر أكتوبر من خلال المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) بعد اختبار استمر شهرين ، مما يشير إلى وجود سوق هبوط فني في الوقت الذي يمهد الطريق لأدنى مستويات انخفاض في الربع الأول من عام 2019. ينبغي على اللاعبين في السوق راقب الوضع النسبي بين هذه المؤشرات عن كثب خلال هذه الفترة لأن انهيار مؤشر ناسداك 100 من شأنه أن يحول طاقة السوق من التباعد الهابط إلى التقارب الهابط ، وغالبًا ما يكون مقدمة لذروة البيع المتقلبة.
الرسم البياني الشهري SPY (2014 - 2018)
TradingView.com
توقفت SPDR S&P 500 ETF (SPY) عن 210 دولارات في ديسمبر 2014 وأخذت جانبًا في انهيار أغسطس 2015 الذي أنشأ دعمًا جديدًا بالقرب من 180 دولارًا. لقد اختبرت هذا المستوى في الربع الأول من عام 2016 وتحولت صعوديًا ، لتكمل اختراقًا بعد انتخابات نوفمبر. سجل المؤشر مكاسب رائعة طوال عام 2017 ، حيث وصل أخيرًا إلى 287 دولارًا في يناير 2018. ثم تولى البائعون السيطرة ، مما تسبب في انخفاض متقلب لمدة أسبوعين إلى 252.92 دولار.
بنيت سلسلة من المستويات المنخفضة المرتفعة على EMA التي مدتها 200 يوم على دعم في 250 دولار ، قبل موجة صعود أكملت رحلة ذهابًا وإيابًا إلى أعلى مستوى سابق في أغسطس. توقف الاختراق اللاحق فوق سبع نقاط فقط عن أعلى مستوى في يناير ، مما أفسح المجال أمام انعكاس انعكس على العديد من أتباع الاتجاه. استقر الانخفاض بالقرب من 260 دولارًا في شهر أكتوبر ، وحصل على توحيد مستطيل عبر المتوسط المتحرك ، وكسر دعم النطاق لمدة شهرين و 10 هذا الأسبوع.
كسر البيع الذي بدأ في سبتمبر قناة صاعدة لمدة 10 أشهر في 14 ديسمبر ، مما أسفر عن مقاومة جديدة بين 260 و 263 دولار. هبط المؤشر على مستوى تصحيح فيبوناتشي 3838 للاتجاه الصعودي لعام 2016 إلى 2018 في جرس الإغلاق يوم الأربعاء ، مما زاد من احتمالات الموقف الصعودي حول 250 دولار (2،500 في العقد الآجل). يمكن أن يوفر الارتداد الذي يصل إلى دعم القناة المكسورة فرصة بيع قصيرة للاعبين في السوق العدوانية الذين يتعرضون للتداول فوق 260 دولار.
إعادة يناير 2016؟
سيناريو بديل لكن هبوطي على حد سواء يمكن أن يلعب في الأشهر المقبلة. رسم حركة السعر منذ الربع الأخير من عام 2017 الخطوط العريضة لنمط الرأس والكتفين الذي يتصدر الكتف الأيمن. الاتفاق التجاري أو المحفز الإيجابي بالمثل يمكن أن يولد قوة شرائية كافية للوصول إلى المتوسط المتحرك المكسور لـ 200 يوم ، والذي انخفض الآن من 273 دولارًا ، في حين أن الانعكاس اللاحق سينخفض في خط العنق الرأس والكتفين ، مع استكمال القمة على المدى الطويل.
ومع ذلك ، لم يصل مؤشر الاستوكاستك الشهري إلى ذروة البيع في دورة هبوطية بدأت في أكتوبر (مربع رمادي). قد يشير هذا إلى حركة سعرية هبوطية في الربع الأول من عام 2019 ، مما يقلل من احتمالات تأثير يناير أو موجة انتعاش مدفوعة بالأخبار. في المقابل ، قد يتصرف السوق كما فعل في الأسابيع القليلة الأولى من عام 2016 ، عندما انخفض القاع في تراجع عمودي استمر حتى 20 يناير.
يجب على التجار مراقبة مستوى ارتداد 50٪ بالقرب من 235 دولارًا لأدنى مستوى يمكن تداوله في الأسابيع المقبلة. تتماشى هذه المنطقة السعرية مع EMAs لمدة 50 شهرًا و 200 أسبوع ، وهي مستويات دعم عميقة أنهت أخيرًا التصحيح في عام 2016. ولم يتداول المؤشر أدنى من المتوسطات المتحركة في السنوات السبع الماضية ، لذلك يمثل هذا آخر خط الدفاع عن الثيران المضروبة. على الجانب الآخر ، من المهم أن نتذكر أن انهيار مستوى الدعم هذا في عام 2008 سبقه انهيار سوقي كامل بثلاثة أشهر فقط.
الخط السفلي
تم بيع مؤشر S&P 500 إلى أدنى مستوى في فبراير 2018 وانخفض إلى أدنى مستوى خلال 15 شهرًا. هذا يترك مؤشر ناسداك 100 باعتباره آخر مكانة دومينو في الاتجاه الصعودي الذي بدأ في عام 2016. يمكن أن يؤدي الانهيار الودي من قبل مؤشر التكنولوجيا الثقيلة إلى ارتفاع مؤشر تقلبات السوق (VIX) باتجاه 50 مع بدء حدث بيع ذروي.
