ما هي المادة R؟
توفر اللائحة R إعفاءات للبنوك من وضع الوسيط وفقًا لتوجيهات القسم 3 من قانون بورصة الأوراق المالية لعام 1934. تم تعديل القسم 3 من القانون بموجب قانون Gramm-Leach-Bliley لعام 1999 ويركز بشكل أساسي على اللوائح الخاصة بتجار الوسطاء ومعاملات الوساطة.
شرح اللائحة R
توفر اللائحة R استثناءات للبنوك التي تقدم خدمات وساطة معينة على النحو المحدد في المادة 3 من قانون البورصة لعام 1934. تمنح اللائحة R البنوك مجالًا أوسع لأنشطتها التشغيلية بموجب وضع البنك ، مما يتيح لهم توفير معاملات وساطة معينة دون تسجيل كوسيط - تاجر.
في عام 1999 ، تم تعديل المادة 3 من قانون البورصة لعام 1934 لتشمل الأحكام الموضوعة بموجب قانون غرام ليتش بليلي (GLBA). كان هذا القانون معروفًا بتحديث وتوسيع إدارة الأسواق المالية. كان معظم التركيز من GLBA على توسيع العروض التي كانت شركة خدمات مالية واحدة قادرة على تقديمها.
سمحت أحكام 1999 الصادرة عن GLBA للشركات المالية بتقديم مجموعة واسعة من الخدمات. كما سمح للشركات المالية بالشراكة بحرية أكبر لعمليات الدمج التي تنطوي على توسيع الخدمات للعملاء. قبل عام 1999 ، كانت شركات الخدمات المالية مقيدة بشكل أساسي بالتركيز على منتجاتها حول عرض خدمة واحد.
استثناءات للبنوك
في عام 2007 ، أصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي ولجنة الأوراق المالية والبورصة تفاصيل نهائية حول اللائحة R. تحدد اللائحة R استثناءات للبنوك التي تسعى إلى الإعفاء من متطلبات تسجيل الوسيط - تاجر في قانون الأوراق المالية المعدل لعام 1934. ويشمل الاستثناءات المنصوص عليها في قانون الأوراق المالية والبورصات لعام 1934 ويضيف أيضًا بعض المعايير الإضافية للإعفاء. بشكل عام ، يمكن للبنوك الحصول على إعفاء من تسجيل الوسيط عندما تكون معاملات الأوراق المالية جزءًا من وظائف البنك الائتمانية والوديعة والحراسة والإيداع. يمكن أن تتعلق الإعفاءات أيضًا بمعاملات الأوراق المالية الأجنبية ، ومعاملات إقراض الأوراق المالية غير الحاضنة التي تتم بصفتها وكالة. بشكل عام ، ومع ذلك ، يجب على البنوك شراكة مع طرف ثالث لتقديم خدمات الوساطة. وبالتالي ، يجب إحالة أنشطة البنوك التي تقع خارج نطاق الإعفاءات المحددة إلى شريكها الوسيط المسجل للتداول.
في بعض الحالات ، قد تختار البنوك شراء وسيط-تاجر كشركة تابعة للامتثال لقواعد وأنظمة السوق. مثال على ذلك اندماج ميريل لينش مع بنك أوف أميركا. استحوذ بنك أوف أمريكا على بنك ميريل لينش في عام 2009. يقدم بنك ميريل لينش مجموعة واسعة من خدمات الوساطة ويعمل كشريك رئيسي للوسيط لدى بنك أوف أمريكا. تتم إحالة عملاء بنك أوف أمريكا إلى Merrill Lynch للحصول على المشورة المالية ومعاملات الوساطة كاملة الخدمات ومعاملات الوساطة المخفضة من خلال منصة Merrill Edge. تدعم هذه الشراكة الامتثال للمادة 3 من قانون الأوراق المالية لعام 1934 واللائحة R.
