ما هو تأمين المحفظة؟
التأمين على الحوافظ المالية هو استراتيجية للتحوط من محفظة الأسهم ضد مخاطر السوق من خلال العقود الآجلة لمؤشر الأسهم. تهدف هذه التقنية ، التي طورها مارك روبنشتاين وهاين ليلاند في عام 1976 ، إلى الحد من الخسائر التي قد تتعرض لها محفظة ما مع انخفاض أسعار الأسهم دون أن يضطر مدير تلك المحفظة إلى بيع تلك الأسهم. بدلاً من ذلك ، يمكن أن يشير تأمين المحافظ أيضًا إلى تأمين السمسرة ، مثل التأمين المتاح من شركة حماية مستثمري الأوراق المالية (SIPC).
الماخذ الرئيسية
- التأمين على الحوافظ المالية هو استراتيجية تحوط تستخدم للحد من خسائر الحافظة عندما تنخفض قيمة الأسهم دون الاضطرار إلى بيع الأسهم. في هذه الحالات ، تكون المخاطر محدودة في الغالب عن طريق البيع على المكشوف للعقود الآجلة لمؤشر البورصة. ويمكن أن يشير التأمين على الحوافظ إلى تأمين الوساطة.
فهم محفظة التأمين
التأمين على الأوراق المالية هو أسلوب تحوطي يستخدمه المستثمرون المؤسسيون بشكل متكرر عندما يكون اتجاه السوق غير مؤكد أو متقلب. العقود الآجلة لمؤشر البيع على المكشوف يمكن أن تعوض أي انكماشات ، لكنها تعيق أيضًا أي مكاسب. تعتبر تقنية التحوط هذه هي المفضلة لدى المستثمرين من المؤسسات عندما تكون ظروف السوق غير مؤكدة أو متقلبة بشكل غير طبيعي.
تستخدم إستراتيجية الاستثمار هذه الأدوات المالية ، مثل الأسهم والديون والمشتقات ، مجتمعة بطريقة تحمي من مخاطر الجانب السلبي. إنها استراتيجية تحوط ديناميكية تؤكد على شراء وبيع الأوراق المالية بشكل دوري للحفاظ على حد قيمة المحفظة. تعتمد طريقة عمل استراتيجية تأمين المحفظة هذه على شراء خيارات وضع المؤشر. ويمكن أيضا أن يتم ذلك باستخدام خيارات الفهرس المدرجة. اخترع هاين ليلاند ومارك روبنشتاين هذه التقنية في عام 1976 وغالبًا ما ترتبط بانهيار سوق الأسهم في 19 أكتوبر 1987.
التأمين على الحوافظ المالية هو أيضًا منتج تأمين متاح من SIPC يوفر لعملاء الوساطة تغطية تصل إلى 500000 دولار للنقد والأوراق المالية التي تحتفظ بها شركة.
تم إنشاء SIPC كشركة عضوية غير هادفة للربح بموجب قانون حماية مستثمر الأوراق المالية. تشرف SIPC على تصفية الوسطاء الأعضاء الذين يغلقون عندما تفسد ظروف السوق إفلاس وسيط وسيط أو يضعهم في مأزق مالي خطير ، وأصول العملاء مفقودة. في التصفية بموجب قانون حماية مستثمري الأوراق المالية ، تعمل SIPC وأمينا عينته المحكمة لإعادة الأوراق المالية للعملاء والنقد في أسرع وقت ممكن. ضمن الحدود ، تعجل SIPC بإعادة ملكية ممتلكات العميل المفقودة عن طريق حماية كل عميل حتى 500000 دولار للأوراق المالية والنقدية (بما في ذلك حد 250،000 دولار للنقد فقط). على عكس المؤسسة الفيدرالية لتأمين الودائع (FDIC) ، لم يكن الكونغرس الأمريكي قد استأجر SIPC لمكافحة الاحتيال. على الرغم من أنه تم إنشاؤه بموجب القانون الفيدرالي ، إلا أنه ليس وكالة أو مؤسسة تابعة لحكومة الولايات المتحدة. ليس لديها أي سلطة للتحقيق أو تنظيم أعضائها من الوسطاء. SIPC ليس هو ما يعادل عالم الأوراق المالية من FDIC.
فوائد التأمين المحفظة
يمكن للتطورات غير المتوقعة - الحروب والنقص والأوبئة - أن تأخذ حتى المستثمرين الأكثر ضميرًا بالمفاجأة وتغرق السوق بأكمله أو قطاعات معينة في السقوط الحر. سواء كان ذلك من خلال تأمين SIPC أو الانخراط في استراتيجية تحوط السوق ، يمكن تجنب معظم أو كل الخسائر الناتجة عن التقلبات السيئة في السوق. إذا كان المستثمر يتحوط من السوق ، واستمر في قوته مع استمرار ارتفاع الأسهم الأساسية في القيمة ، يمكن للمستثمر فقط ترك خيارات الطرح غير الضرورية تنتهي صلاحيتها.
