هناك العديد من الأشياء التي يقوم بها المستثمرون لحماية محافظهم الاستثمارية من المخاطر. إحدى الطرق المهمة لحماية محفظة الشخص هي التنويع. باختصار ، هذا يعني أن المستثمر يختار تضمين أنواع مختلفة من الأوراق المالية والاستثمارات من مختلف الجهات المصدرة والصناعات. الفكرة هنا هي نفس القول المأثور القديم "لا تضع بيضك في سلة واحدة". عندما تستثمر في العديد من المناطق ، إذا فشل أحدهم ، فإن الباقي سيضمن أن تظل الحافظة ككل آمنة. يمكن قياس هذا الأمان الإضافي في الأرباح المتزايدة التي تميل إليها المحفظة المتنوعة عند مقارنتها باستثمار فردي من نفس الحجم.
التنويع هو استراتيجية رائعة لأي شخص يتطلع إلى تقليل المخاطر على استثماراته على المدى الطويل. تتضمن عملية التنويع الاستثمار في أكثر من نوع واحد من الأصول. هذا يعني تضمين السندات والأسهم والسلع وصناديق الاستثمار العقاري الهجينة والمزيد في محفظتك.
- الاستثمار في العديد من الأوراق المالية المختلفة داخل كل الأصول. تنشر محفظة متنوعة الاستثمارات في مختلف الأوراق المالية من نفس نوع الأصول ، مما يعني سندات متعددة من جهات إصدار مختلفة ، وأسهم في العديد من الشركات من مختلف الصناعات ، وما إلى ذلك. الاستثمار في الأصول التي لا ترتبط بشكل كبير مع بعضها البعض. الفكرة هنا هي اختيار فئات الأصول والأوراق المالية المختلفة مع فترات حياة ودورات مختلفة من أجل تقليل تأثير أي ظروف سلبية قد تؤثر سلبًا على محفظتك.
هذه النقطة الأخيرة أمر بالغ الأهمية يجب مراعاته عند إنشاء محفظة متنوعة. بدون ذلك ، بغض النظر عن مدى تنوع أنواع الأصول الخاصة بك ، فإنها قد تكون عرضة لنفس المخاطر ، وبالتالي ، سوف تتفاعل محفظتك في انسجام تام. لذلك ، من المهم بالنسبة للمستثمرين تجنب اختيار استثمارات لمحافظهم الاستثمارية المرتبطة ببعضها البعض. من المهم أن نلاحظ أنه ضمن ممارسات إدارة المحافظ ، يوجد تمييز بين التنويع الساذج والتنويع الفعال (يشار إليه أيضًا باسم التنويع الأمثل).
التنويع الساذج والأمثل
والسبب في أن التنويع هو عادة استراتيجية ناجحة هو أن الأصول المنفصلة لا تحافظ دائمًا على أسعارها معًا. وبالتالي ، يمكن أن يكون التنويع الساذج مفيدًا (ومع ذلك ، في أسوأ الأحوال ، قد يكون له نتائج عكسية). التنويع الساذج هو نوع من استراتيجية التنويع حيث يختار المستثمر ببساطة أوراق مالية مختلفة عشوائياً على أمل أن يقلل ذلك من مخاطر المحفظة بسبب الطبيعة المتنوعة للأوراق المالية المختارة. التنويع الساذج ليس ببساطة متطورًا مثل أساليب التنويع التي تستخدم النمذجة الإحصائية. ومع ذلك ، عندما تمليها التجربة والدراسة المتأنية لكل ورقة مالية والحس السليم ، فإن التنويع الساذج يمثل استراتيجية فعالة أثبتت فعاليتها في تقليل مخاطر المحفظة.
التنويع الأمثل (المعروف أيضا باسم تنويع ماركويتز) ، من ناحية أخرى ، يأخذ نهجا مختلفا لإنشاء محفظة متنوعة. هنا ، ينصب التركيز على العثور على أصول ليس ارتباطها مع بعضها البعض إيجابيًا تمامًا. هذا يساعد على تقليل المخاطر في عدد أقل من الأوراق المالية والتي بدورها يمكن أن تساعد أيضا زيادة العائد. باستخدام هذا النهج ، تقوم أجهزة الكمبيوتر بتشغيل نماذج وخوارزميات معقدة في محاولة للعثور على الارتباط المثالي بين الأصول لتقليل المخاطر وزيادة العائد.
كما هو مذكور أعلاه ، يمكن أن يكون كل من أشكال التنويع (التنويع الساذج والتنوع الأمثل) فعالين ، وذلك ببساطة لأن التنويع ينتج عندما تنشر أموالك القابلة للاستثمار عبر أصول مختلفة.
يشير التنويع الساذج إلى عملية اختيار الأصول المختلفة بشكل عشوائي لمحفظتك دون استخدام أي حساب معقد لتحديد ما تختاره. على الرغم من طبيعتها العشوائية ، لا تزال هذه استراتيجية فعالة لتقليل المخاطر بناءً على قانون الأعداد الكبيرة.
أهمية الارتباط
هناك طريقة "أفضل" للتنويع. على وجه التحديد من خلال فحص الأصول التي تنوي الاستثمار فيها ، للعثور على الأصول التي لا تميل إلى التحرك صعودًا أو هبوطًا في علاقة مع بعضها البعض. من خلال القيام بذلك ، يمكنك تقليل مخاطر محفظتك بشكل فعال. يعمل هذا بسبب الارتباط - مفهوم مهم في الإحصائيات. الارتباط هو قياس الدرجة أو المدى الذي تتحرك به قيمتان رقميتان منفصلتان معًا. هنا ، تلك القيم التي نهتم بها هي أصول. الحد الأقصى لمقدار الارتباط الممكن هو 100٪ ، والذي يتم التعبير عنه كـ 1.0. عندما يكون هناك أصلان يرتبطان بـ 1.0 ، عندما يتحرك أحدهما ، يتحرك الآخر دائمًا. على الرغم من أن مقدار حركة هذه الأصول قد يكون مختلفًا ، إلا أن الارتباط 1.0 يشير إلى أنها تتحرك دائمًا في نفس الاتجاه معًا. على العكس ، عندما يتحرك أصلان في اتجاهين متعاكسين ، يكون ارتباطهما سالبًا. إذا تحركوا دائمًا بنسبة 100٪ من الوقت في الاتجاه المعاكس ، فسيتم اعتبار هذا -100٪ أو -1. لذلك عند فحص ارتباط الأصول ، كلما كان -1.0 ، كلما زاد تأثير التنويع.
الخط السفلي
الجميع واضح في هذا الأمر: يجب على المستثمرين تنويع محافظهم الاستثمارية للحماية من المخاطر. على الرغم من أنه يصبح أقل كفاءة للتنويع في ظل الظروف القاسية ، فإن ظروف السوق المعتادة تقريبًا ستعني دائمًا أن المحفظة المتنوعة جيدًا يمكن أن تقلل بشكل كبير من المخاطر التي يواجهها المستثمرون. لذلك ، من الضروري السعي لتحسين أو تحسين تنويع محفظتك باستمرار لزيادة الحماية التي توفرها استثماراتك. وهذا يعني إجراء العناية الواجبة لتحديد الأصول التي لا تتحرك في علاقة مع بعضها البعض بدلاً من التنويع البسيط والساذج.
من ناحية أخرى ، فإن الفوائد المفترضة التي يوفرها التنويع الرياضي المعقد غير واضحة نسبيًا. كيفية تطبيق وتشغيل هذه النماذج المعقدة ، حتى أكثر من ذلك ، غير واضح للمستثمر العادي. من المؤكد أن النماذج المحوسبة لديها القدرة على أن تبدو مقنعة ومثيرة للإعجاب ، ولكن هذا لا يعني أنها أكثر دقة أو ثاقبةً من مجرد كونها معقولة. في النهاية ، من المهم أكثر ما إذا كان النموذج ينتج نتائج أم لا مما إذا كان يستند إلى خوارزمية معقدة للغاية.
