لا

ما هو صندوق عدم التحميل؟

صندوق عدم التحميل هو صندوق مشترك يتم فيه بيع الأسهم بدون عمولة أو رسوم مبيعات. يحدث هذا الغياب في الرسوم لأن الأسهم يتم توزيعها مباشرة من قبل الشركة الاستثمارية ، بدلاً من المرور عبر طرف ثانوي. هذا الغياب لرسوم المبيعات هو عكس صندوق الأحمال - إما التحميل الأمامي أو الخلفي - الذي يتقاضى عمولة في وقت شراء الصندوق أو بيعه. أيضا ، بعض صناديق الاستثمار المشتركة هي صناديق ذات مستوى تحميل حيث تستمر الرسوم طالما أن المستثمر يمتلك الصندوق.

صندوق عدم التحميل

فهم صندوق عدم التحميل

نظرًا لعدم وجود تكلفة معاملة لشراء صندوق بدون تحميل ، فإن كل الأموال المستثمرة تعمل لصالح المستثمر. على سبيل المثال ، إذا قام المستثمر بشراء مبلغ 10000 دولار لصندوق مشترك بدون تحميل ، فسيتم استثمار كل مبلغ 10،000 دولار في الصندوق.

من ناحية أخرى ، إذا قام الشخص بشراء صندوق تحميل يشحن حمولة أمامية (عمولة مبيعات) قدرها 5٪ ، فإن المبلغ المستثمر في الصندوق يبلغ 9،500 دولار فقط. إذا كان الصندوق يحمل رسوم مبيعات مؤجلة طارئة (CDSC) ، يتم دفع المصاريف وقت بيع الصندوق ، وتأتي عمولة البيع البالغة 500 دولار من أرباح البيع. انخفاض CDSC كل عام يتم عقد الصندوق. إذا كنت تمتلك صندوقًا مشتركًا ذا مستوى تحميل ، فقد تكون رسوم 12b-1 حوالي 1٪ من إجمالي رصيد الصندوق. يتم خصم هذه الرسوم سنويًا طالما يمتلك المستثمر الصندوق.

• صندوق عدم التحميل هو صندوق مشترك يتم فيه بيع الأسهم بدون عمولة أو رسوم مبيعات. أموال عدم التحميل ممكنة لأن الأسهم يتم توزيعها مباشرة من قبل الشركة الاستثمارية ، بدلاً من المرور عبر طرف ثانوي. صندوق عدم التحميل هو عكس صندوق الحمولة ، الذي يتقاضى عمولة في وقت شراء الصندوق ، في وقت بيعه ، أو "كحمل مستوي" طالما أن المستثمر يملك الصندوق.

لماذا هناك الكثير؟

مبرر إنشاء صندوق للتحميل هو أن المستثمرين يقومون بتعويض وسيط مبيعات مثل الوسيط أو المخطط المالي أو مستشار الاستثمار أو غيرهم من المهنيين عن وقتهم وخبرتهم في اختيار الصندوق المناسب. يجد بعض المستثمرين دفع هذه الرسوم مزعجًا. ومع ذلك ، هناك أدلة على أن أموال التحميل يمكن أن تتفوق في بعض الأحيان على أموال عدم التحميل في بعض المحافظ. يجب على المستثمرين قراءة جميع معلومات الصندوق بعناية ومقارنة الصناديق المماثلة قبل الاستثمار.

حتى الصناديق الخالية من الرسوم ستتحمل الرسوم التي يجب على المستثمر دفعها. جميع الصناديق المشتركة تحمل شكلاً أو آخرًا من هذه الرسوم والمصاريف ، ويحدث الفرق في كيفية ومتى يتم دفع هذه الرسوم. بدلاً من فرض رسوم على المستثمر مقدمًا ، في وقت الشراء ، تعتبر رسوم عدم التحميل المكتسبة جزءًا من متوسط ​​نسب حساب الصندوق (ER).

تقيس نسبة المصاريف الرسوم التشغيلية والإدارية لتشغيل الصندوق المشترك ، وهي نسبة مئوية على أساس أصول الصندوق الخاضعة للإدارة (AUM). الجزء الأكبر من هذه الرسوم هو دفع مقابل عمل مدير الصندوق والمستشار. سيدفع كل مستثمر في الصندوق حصته من هذه النفقات من خلال تخفيض الأرباح الموزعة على استثمارات الصندوق المشترك.

قد تختلف نسب المصروفات على نطاق واسع بين الصناديق الاستثمارية المختلفة ، ولكن من المعتاد العثور على أموال خالية من الحمل بنسب مصروفات تقل بنسبة 5٪ عن أي صندوق مكافئ للحمل. مع الفائدة المركبة وعدم الاستهلاك الرئيسي ، يمكن أن يؤدي اختيار صندوق عدم التحميل إلى توفير آلاف الدولارات للمستثمر مع مرور الوقت.

أمثلة من العالم الحقيقي

أكبر ممول لصناديق الاستثمار المشتركة غير المحملة هو The Vanguard Group. تقع في مالفيرن ، ولاية بنسلفانيا ، وتدير أكثر من 5.1 تريليون دولار من الأصول العالمية. تقدم الشركة للمستثمرين 130 من صناديق الاستثمار التي تختار منها. يمكن للمستثمر الذي يعمل بنفسك والذي يتجنب المستشارين الماليين وهياكل العمولات الخاصة بهم الاختيار من بين مجموعة متنوعة من فئات الأصول ، بدءًا من صناديق سوق المال شديدة التحفظ إلى محافظ أكثر خطورة مثل صندوق Explorer. يستثمر صندوق Explorer في أسهم الشركات الصغيرة التي بلغ متوسط ​​عائدها السنوي 6.00٪ على مدار السنوات الخمس الماضية ، اعتبارًا من يناير 2019.

يقدم T. Rowe Price ، الذي تم تأسيسه في عام 1937 ، أحد أقدم صناديق الاستثمار المشتركة القائمة. ابتداءً من عام 1939 ، لا يفرض الصندوق المتوازن على الشركة أي رسوم مبيعات مقدمة أو نهائية مع الحفاظ على نسبة مصروفات سنوية قدرها 0.57٪ ، اعتبارًا من يناير 2019. الحصول على تصنيف أربع نجوم من Morningstar ، فإن الصندوق يناشد المستثمرون الذين يتجنبون أحمال المبيعات ويسعون إلى وضع كل دولار يتم استثماره في العمل. بلغ متوسط ​​العائد للصندوق المتوازن 3.81 مليار دولار 4.85 ٪ على مدى السنوات الخمس الماضية ، وذلك اعتبارا من يناير 2019.