النسب المالية الأكثر أهمية لأسهم بنس

عادة ما يبتعد المستثمرون الحكيمون الذين يرغبون في الاحتفاظ بأموالهم عن أسهمهم. ولكن مرة واحدة في حين ، يمكن أن الأسهم قرش ضرب الفوز بالجائزة الكبرى. على سبيل المثال ، بدأت كل من شركة Ford Motor Co. (F) و American Airlines Group Inc. (AAL) كمخزون بنس وهي الآن في الطليعة الممتازة لطيف التداول. يمكن للمستثمرين الذين هم على استعداد لشجاعة العالم المتقلب والمنظم بخفة لأسهم بنس واحد دراسة النسب المالية الرئيسية للتخفيف من المخاطر وربما القيام باستثمار جيد.

ما هي بيني الأسهم؟

أسهم بيني ، كما حددتها لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، هي أوراق مالية ، عادة ما تصدرها الشركات الصغيرة ، والتي تتداول بأقل من 5 دولارات للسهم. يختار بعض الخبراء تبني قيمة قطع أقل من دولار واحد للسهم. يتم تداول هذه الأسهم في أسواق خارج البورصة (OTC). على عكس البورصات التقليدية مثل بورصة ناسداك أو بورصة نيويورك للأوراق المالية ، فإن الأسواق خارج البورصة لا تحمِّل الشركات الحد الأدنى من المتطلبات القياسية للبقاء في البورصة. قد تكون هذه الشركات التي ليس لها سجل حافل ، وإيرادات أو أرباح لا يمكن التنبؤ بها ، وإدارة هشة ، وإفصاح ضئيل للغاية عن عملياتها. تعمل شركات الأوراق المالية الأخرى في قطاعات غير مثبتة من الاقتصاد أو لديها منتجات أو خدمات لم يتم اختبارها في السوق بعد.

الأسهم بيني جذابة لأنها رخيصة. يحلم المستثمرون بإيجاد ذلك المستقبل لشركة فورد موتور أو أمريكان إيرلاينز وجني ثمار النمو الهائل. ومع ذلك ، فإن أسعار الأسهم المنخفضة هذه غالباً ما تأتي بخصوم كبيرة. أسهم بيني متقلبة للغاية وتفتقر إلى السيولة الكافية. هذا يعني أنه حتى إذا ارتفعت أسعار الأسهم ، فقد لا يتمكن المستثمرون من بيع الأسهم قبل انخفاض الأسعار مرة أخرى. تتطلب الطبيعة المضاربة لأسهم قرش إجراء العناية الواجبة والتحليل لجعل الاستثمار في هذه الأوراق المالية شيءًا غير مقامرة بحتة.

كيفية الحد من مخاطر مخزونات بيني

تتمثل إحدى الطرق لتقليل المخاطر المرتبطة بعدم كفاية الإفصاح عن أسهم قرش في اختيار الشركات من فئة OTCQX للأسواق خارج البورصة. OTCQX لديها معايير مالية أكثر صرامة للشركات المدرجة. يجب أن تلتزم هذه الشركات بقوانين الأوراق المالية في الولايات المتحدة وأن تستوفي معايير أعلى من العمليات عند مقارنتها بمستويي السوق OTC الأخريين - OTCQB و OTC Pink. يجب أن يكون المستثمرون حذرين بشكل خاص من الشركات المدرجة في OTC Pink نظرًا لعدم مطالبتهم بالتسجيل لدى المجلس الأعلى للتعليم وبالتالي لا يخضعون للتنظيم.

للكشف عن الاستثمار في الأسهم بنس سليم ، استخدم التحليل الأساسي لتحديد العوامل التي تؤثر على الشركة وتقييم قوة عملياتها. ومع ذلك ، ضع في اعتبارك أنه مع وجود مخزونات بنس ، قد يؤدي الافتقار إلى المعلومات العامة المناسبة في الوقت المناسب إلى صعوبة إكمال التحليل الأساسي الجيد.

النسب المالية

بالنظر إلى الإفصاح المالي الكافي ، يمكننا تطبيق بعض الأساليب التحليلية نفسها التي نستخدمها للشركات الأكبر لتحديد ما إذا كان سهم بنس معين يستحق دولاراتنا الاستثمارية. تعد الأرقام القوية والاتجاه الإيجابي في الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي من الأمور المهمة لأن الكثير من قيمة الأسهم بنس واحد يعتمد على توقعات الأداء المستقبلية. ( للحصول على قائمة بالنسب المالية وحساباتها ، انظر البرنامج التعليمي للنسب المالية)

نسب السيولة: تعد نسب السيولة (مثل النسبة الحالية ، والنسبة السريعة ، والنسبة النقدية ، ونسبة التدفق النقدي التشغيلي) هي النسب الأولى التي يجب على المستثمر حسابها لأسهم البنسات. في كثير من الأحيان ، لا تستطيع أسهم قرش تغطية التزاماتها قصيرة الأجل في إطار زمني معين. تعد معدلات السيولة المنخفضة (أقل من 0.5) مؤشرا جيدا على أن الشركة تكافح من أجل البقاء في العمل أو لدفع عملياتها.

نسب الرافعة المالية: مجموعة فرعية أخرى مهمة من النسب هي نسب الرافعة المالية. وهي تشبه نسب السيولة من حيث أنها تركز على قدرة الشركة على تغطية الديون. في هذه الحالة ، إنه الدين طويل الأجل الذي نشعر بالقلق إزاءه. نسبتان مهمتان للرافعة المالية هما نسبة الدين ونسبة تغطية الفوائد.

$\text{نسبة الدين}=\frac{\text{اجمالي المطلوبات}}{\text{إجمالي الأصول}}$ نسبة الدين = إجمالي المطلوبات

هنا ، نبحث عن اتجاهات مثل تقلص أو زيادة عبء الديون. إذا كانت تتوسع ، فيجب أن يكون ذلك فقط لسبب دعم فرص النمو المستقبلية وتطوير الأعمال.

يتم احتساب نسبة تغطية الفوائد لتحديد ما إذا كان عبء الدين قابلاً للإدارة وما إذا كانت الشركة تحقق مستوى كافٍ من الأرباح لخدمة دينها المستحق.

$\text{نسبة تغطية الفائدة}=\frac{\text{الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب}}{\text{مصروفات الفوائد}}$ نسبة تغطية الفوائد = مصاريف الفوائد قبل الفوائد والضرائب

ارتفاع نسبة تغطية الفوائد هي أفضل. أي شيء أقل من إشارات اثنين من المتاعب في خدمة الديون طويلة الأجل في المستقبل.

نسب الأداء: نسب الأداء (مثل هامش الربح الإجمالي ، هامش الربح التشغيلي ، هامش الربح الصافي ، العائد على الأصول ، العائد على حقوق الملكية) تساعد في تحديد الأموال التي تم جنيها في كل مستوى من بيان دخل الشركة. يكمن التحدي في أن هوامش ربح أسهم قرش غالبا ما تكون صغيرة جدا في المراحل الأولى من النمو. النمو الصحي والمتسق في الأرباح التشغيلية هو أكثر أهمية في سياق الأسهم بنس.

نسب التقييم: أخيرًا ، نسب التقييم تساعدنا في قياس جاذبية السهم بسعره الحالي. يمكن أن تكون قيمة الأسهم بيني مقومة بشكل خطير. النسبة الأكثر شيوعًا لقياس القيمة هي نسبة السعر إلى الأرباح (P / E).

$\text{نسبة السعر إلى الأرباح}=\frac{\text{سعر السهم الحالي}}{\text{ربحية السهم}}$ نسبة السعر إلى الأرباح = نسبة الأرباح لكل سهم

وبصفة عامة ، فإن نسبة P / E الأقل تشير إلى قيمة أفضل لكل دولار من الأرباح. ومع ذلك ، تصبح هذه النسبة بلا معنى إذا كانت أرباح الشركة غير موجودة أو سلبية ، وهو ما يحدث غالبًا في أسهم قرش. من المقاييس الأفضل لقيمة سهم قرش نسبة السعر إلى الأرباح (PEG) ، والتي تدمج معدل نمو الأرباح السنوية للشركة في المعادلة أعلاه. وهي مشتقة بقسمة نسبة P / E على معدل النمو السنوي المتوقع في ربحية السهم (EPS). بشرط أن يكون تقدير معدل النمو موثوقًا به ، فإن نسبة PEG تعد مقياسًا مفيدًا لقيمة أسهم قرش حيث أن الكثير من قيمتها تعتمد على النمو المستقبلي لأرباح الشركة.

كما ذكرنا أعلاه ، فإن نسب الأرباح والخسائر PEG غير مجدية عندما تكون أرباح الشركة صفراً أو سالبة. في هذا السيناريو ، يمكننا استخدام نسب السعر إلى المبيعات وتدفق السعر إلى النقد ، والتي تعتبر أكثر فاعلية بكثير فيما يتعلق بأسهم الفلس.

$\text{نسبة السعر إلى المبيعات}=\frac{\text{سعر السهم الحالي}}{\text{المبيعات للسهم الواحد}}$ نسبة السعر إلى المبيعات = سعر البيع لكل سهم

تعتبر نسبة السعر إلى المبيعات التي تبلغ اثنين أو أقل عمومًا قيمة جيدة للسهم.

$\text{نسبة السعر إلى التدفق النقدي}=\frac{\text{سعر السهم الحالي}}{\text{إجمالي التدفق النقدي للسهم}}$ معدل التدفق إلى السعر = إجمالي التدفق النقدي لكل سهم

نسبة السعر إلى التدفق النقدي هي تباين في السعر إلى المبيعات. من المفيد بشكل خاص حساب إذا كانت جودة الأرباح قيد السؤال.

بمجرد حساب هذه النسب المالية ، يمكننا مقارنتها بالنسب نفسها لفترات التقارير السابقة أو نسب التنبؤ في المستقبل. يمكننا أيضًا مقارنة هذه النسب بنسب المنافسين المباشرين والسوق بشكل عام لاكتساب رؤية مفيدة لأداء الشركة وقيمتها.

الخط السفلي

ترتفع أسهم أسهم Penny وتهبط بناءً على طلب التداول وغالبًا ما تكون مرتبطة بشكل أساسي فقط بأساسيات الشركة والميزانية العمومية. غالبًا ما يتعذر حساب القيمة الجوهرية الصحيحة لسهم قرش. أسعارها لا يمكن التنبؤ بها إلى حد كبير وتعكس الإمكانات المتوقعة على القيمة الفعلية. مستوى الكشف عن الشركة هو في أحسن الأحوال دون المتوسط ​​، وغالبًا ما يكون غير موجود. تتطلب الأسهم المتداولة في OTCQX الإفصاح الدوري والدقيق لأساسيات الشركة. يجب على المستثمرين الذين يرغبون في تداول أسهم قرش التمسك بسوق OTCQX واستخدام تحليل النسبة المالية للتخفيف من المخاطر.