يشير عدم التطابق بشكل عام إلى مطابقة الأصول والخصوم بشكل غير صحيح أو غير مناسب. يتم تحليلها عادة في المواقف المتعلقة بإدارة الأصول والخصوم.
انهيار عدم تطابق
عدم التطابق هو عامل مهم للنظر في جوانب مختلفة من الصناعة المالية. وهو يتضمن مطابقة الأصول والخصوم ، وهو مجال واسع ويمكن استخدامه في العديد من جوانب تمويل الشركات ، والخدمات المصرفية ، والتأمين ، والاستثمارات. يسعى المفهوم الأساسي حول مطابقة الأصول والخصوم إلى ضمان توفر بعض الأصول وتنمو بمعدل عائد متوقع ليتناسب مع بعض الالتزامات. الاكتواريين وشركات التأمين هي واحدة من مجالات السوق المالية المعروفة لاعتمادها على إدارة الأصول / المسؤولية وخبرتها في تجنب عدم التطابق. في سوق الاستثمار ، تم بناء نظريات وممارسات مختلفة حول مطابقة الأصول / الخصوم لكفاءة الإدارة المالية.
شركات التأمين
شركات التأمين هي المستخدمين الأساسيين لمطابقة الأصول / الالتزامات. تقدم هذه الشركات منتجات التأمين التي تتطلب علاوة على خدمة تلقي دفع تعويضات للمطالبة عند حدوث حادثة ، أو عند بدء حدث مالي. وبالتالي ، لإدارة استهلاك الأصول الاستثمارية بشكل مناسب واحتياطي مدفوعات المسؤولية المحتملة ، يجب عليهم نشر استراتيجيات نمذجة متطورة تدمج الاحتمالات الإحصائية للنتائج المحتملة التي قد تتطلب دفع مبالغ كبيرة للعملاء.
الشركات
الشركات التي لديها أصول للاستثمار ، تسعى إلى الاستفادة من العائد من هذه الأصول لإجراء مزيد من الاستثمارات في الأعمال التجارية ، أو دفع بعض الالتزامات. على هذا النحو ، قد تختار الشركات مطابقة بعض الأصول مقابل بعض الالتزامات التي يكون العائد على الأصول متاحًا لتغطية مدفوعات الفائدة أو الدفعة المطلوبة على الالتزامات. يمكن أن يصبح هذا النوع من المطابقة جزءًا لا يتجزأ من إدارة الميزانية العمومية.
محافظ الاستثمار واستراتيجيات الاستثمار
في صناعة الاستثمار ، غالباً ما يشار إلى مطابقة المسئولية على أنها استثمار يحركه المسئولية. يمكن استخدام هذا النوع من الإستراتيجية في صناديق التقاعد أو تخطيط التقاعد أو أي منتجات استثمارية معينة.
في صناديق المعاشات التقاعدية ، يمكن أن يشمل أحد الجوانب الرئيسية للاستثمار القائم على الالتزام مطابقة التدفقات النقدية اللازمة مع التدفقات النقدية الثابتة للاستثمار. وبالتالي ، فإن أحد أهداف الاستثمار المدفوع بالالتزامات ينطوي على المراقبة المستمرة للتدفقات النقدية ونسبة الأصول المحتفظ بها نقدًا. وعمومًا ، تسعى صناديق المعاشات غالبًا إلى الاستثمار في استثمارات منخفضة المخاطر لضمان الحفاظ على الأصول ومتاحة للتوزيع عند الاقتضاء.
في التخطيط المالي ، تعتبر متطلبات الدخل عند التقاعد هي أيضًا اعتبارات للاستثمار المدفوع بالمسؤولية. هذا النوع من الاستثمار أقل تعقيدًا لأنه يركز على مستثمر واحد بدلاً من الاستثمار في محفظة من المستثمرين في صندوق التقاعد. عمومًا ، تتطابق مطابقة الالتزام في مراكز تخطيط التقاعد حول مقدار الدخل الذي سيحتاجه المستثمر في التقاعد وجدول الاستثمار المطلوب لضمان توفر الدخل.
الاستثمار في المسؤولية
بشكل عام ، الاستثمار القائم على المسؤولية هو مفهوم يسعى إلى التخفيف من عدم التطابق. لبناء أي محفظة استثمارية مدفوعة بالمسؤولية ، يجب أن يكون لدى المستثمر التزامات محددة يسعون لإدارة الاستثمارات مقابلها. التقاعد هو التركيز الرئيسي للاستثمار المدفوع بالمسؤولية لأن المستثمرين يسعون لضمان دخل ثابت طوال حياتهم.
