ما هو الهامش؟
الهامش هو المال المقترض من شركة وساطة لشراء استثمار. هو الفرق بين القيمة الإجمالية للأوراق المالية المحتفظ بها في حساب المستثمر ومبلغ القرض من الوسيط. الشراء على الهامش هو عملية اقتراض المال لشراء الأوراق المالية. تتضمن الممارسة شراء أصل حيث يدفع المشتري نسبة مئوية فقط من قيمة الأصل ويستعير الباقي من البنك أو الوسيط. يتصرف الوسيط كمقرض وتعمل الأوراق المالية في حساب المستثمر كضمان.
في سياق العمل العام ، يكون الهامش هو الفرق بين سعر بيع المنتج أو الخدمة وتكلفة الإنتاج ، أو نسبة الربح إلى الإيرادات. يمكن أن يشير الهامش أيضًا إلى جزء سعر الفائدة على رهن معدل قابل للتعديل (ARM) يضاف إلى معدل مؤشر التعديل.
حافة
فهم الهامش
يشير الهامش إلى مقدار الأسهم التي يمتلكها المستثمر في حساب الوساطة الخاص به. "الهامش" أو "الشراء على الهامش" يعني استخدام الأموال المقترضة من وسيط لشراء الأوراق المالية. يجب أن يكون لديك حساب هامش للقيام بذلك ، بدلاً من حساب سمسرة قياسي. حساب الهامش هو حساب وساطة يقوم فيه الوسيط بإقراض أموال المستثمر لشراء أوراق مالية أكثر مما يمكن أن يشتريها مع الرصيد في حسابه.
يشبه استخدام الهامش لشراء الأوراق المالية فعليًا استخدام النقد الحالي أو الأوراق المالية الموجودة بالفعل في حسابك كضمان لقرض. يأتي القرض المضمون بمعدل فائدة دوري يجب دفعه. يستخدم المستثمر الأموال المقترضة ، أو الرافعة المالية ، وبالتالي سيتم تضخيم الخسائر والأرباح نتيجة لذلك. يمكن أن يكون الاستثمار في الهامش مفيدًا في الحالات التي يتوقع فيها المستثمر أن يحصل على معدل عائد أعلى من الاستثمار مقارنة بما يدفعه بفائدة على القرض.
على سبيل المثال ، إذا كان لديك شرط الهامش الأولي بنسبة 60 ٪ لحساب الهامش الخاص بك ، وكنت ترغب في شراء أوراق مالية بقيمة 10000 دولار ، فسيكون الهامش الخاص بك هو 6000 دولار ، ويمكنك اقتراض الباقي من الوسيط.
الماخذ الرئيسية
- يشير الهامش إلى الأموال المقترضة من الوساطة لتداول الأوراق المالية. لذلك يشير التداول بالهامش إلى ممارسة استخدام الأموال المقترضة من وسيط لتداول الأصول المالية ، والتي تشكل ضمانًا للقرض من الوسيط. حساب الهامش هو وسيط قياسي حساب يُسمح فيه للمستثمر باستخدام النقد أو الأوراق المالية الجارية في حسابه كضمان لقرض. ويأتي القرض المضمون بمعدل فائدة دوري يجب على المستثمر سداده إلى الوسيط. وسيؤدي الرفع الممنوح بواسطة الهامش إلى تضخيم كلاهما الأرباح والخسائر. في حالة حدوث خسارة ، قد تتطلب دعوة الهامش أن يقوم وسيطك بتصفية الأوراق المالية دون موافقة مسبقة.
شراء على الهامش
الشراء على الهامش هو اقتراض المال من وسيط من أجل شراء الأسهم. يمكنك التفكير في الأمر كقرض من الوساطة الخاصة بك. يتيح لك التداول بالهامش شراء المزيد من الأسهم مما تستطيع عادةً. للتداول على الهامش ، فأنت بحاجة إلى حساب الهامش. هذا يختلف عن الحساب النقدي العادي الذي تتداول فيه باستخدام الأموال الموجودة في الحساب.
بموجب القانون ، يتعين على الوسيط الخاص بك الحصول على موافقتك على فتح حساب الهامش. قد يكون حساب الهامش جزءًا من اتفاقية فتح حسابك القياسية أو قد يكون اتفاقية منفصلة تمامًا. مطلوب استثمار مبدئي لا يقل عن 2000 دولار لحساب الهامش ، على الرغم من أن بعض شركات السمسرة تتطلب المزيد. يُعرف هذا الإيداع بالهامش الأدنى. بمجرد فتح الحساب وتشغيله ، يمكنك اقتراض ما يصل إلى 50 ٪ من سعر شراء السهم. يُعرف هذا الجزء من سعر الشراء الذي قمت بإيداعه بالهامش الأولي. من الضروري أن تعرف أنك لست مضطرًا إلى الهامش حتى 50٪. يمكنك الاقتراض أقل ، قل 10 ٪ أو 25 ٪. انتبه إلى أن بعض شركات السمسرة تتطلب منك إيداع أكثر من 50٪ من سعر الشراء. (متعلق: الشراء على الهامش فيديو الشرح)
يمكنك الاحتفاظ بقرضك طالما أردت ، شريطة أن تفي بالتزاماتك مثل دفع الفائدة في الوقت المحدد على الأموال المقترضة. عندما تبيع الأسهم في حساب الهامش ، تذهب العائدات إلى وسيطك مقابل سداد القرض حتى يتم سداده بالكامل. يوجد أيضًا قيد يسمى هامش الصيانة ، وهو الحد الأدنى لرصيد الحساب الذي يجب عليك الاحتفاظ به قبل أن يجبرك الوسيط على إيداع المزيد من الأموال أو بيع الأسهم لسداد القرض الخاص بك. عندما يحدث هذا ، يُعرف باسم استدعاء الهامش. دعوة الهامش هي في الواقع طلب من الوساطة المالية لك لإضافة الأموال إلى حسابك أو إغلاق المراكز لإعادة حسابك إلى المستوى المطلوب. إذا لم تستوفِ نداء الهامش ، فبإمكان شركة السمسرة الخاصة بك إغلاق أي مراكز مفتوحة لإعادة الحساب إلى الحد الأدنى للقيمة. تستطيع شركة السمسرة الخاصة بك القيام بذلك دون موافقتك ويمكنها اختيار الوظيفة (المراكز) التي تريد تصفيتها. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لشركة السمسرة التي تتعامل معها أن تفرض عليك عمولة عن المعاملة (المعاملات). أنت مسؤول عن أي خسائر تتكبدها خلال هذه العملية ، ويجوز لشركة السمسرة الخاصة بك تصفية ما يكفي من الأسهم أو العقود لتتجاوز متطلبات الهامش الأولي.
إعتبارات خاصة
اقتراض المال لا يخلو من التكاليف. في الواقع ، الأوراق المالية الهامشية في الحساب هي ضمانات. سيكون عليك أيضًا دفع الفائدة على قرضك. يتم تطبيق رسوم الفائدة على حسابك إلا إذا قررت إجراء مدفوعات. بمرور الوقت ، يزداد مستوى الدين مع تراكم رسوم الفائدة عليك. مع زيادة الدين ، تزداد رسوم الفائدة ، وهكذا. لذلك ، يستخدم الشراء على الهامش بشكل رئيسي للاستثمارات قصيرة الأجل. فكلما طالت فترة الاستثمار ، زاد العائد اللازم لتحقيق التعادل. إذا كنت تمتلك استثمارًا على الهامش لفترة طويلة من الزمن ، فإن الاحتمالات التي ستجنيها من ربح ستتكدس عليك.
ليست كل الأسهم مؤهلة للشراء على الهامش. مجلس الاحتياطي الفيدرالي ينظم الأسهم القابلة للهامش. كقاعدة عامة ، لن يسمح السماسرة للعملاء بشراء أسهم بنس أو أوراق نشرة خارج البورصة (OTCBB) أو عروض عامة أولية على الهامش بسبب المخاطر اليومية التي تنطوي عليها هذه الأنواع من مخازن. يمكن أن تقرر شركات السمسرة الفردية أيضًا عدم هامش أسهم معينة ، لذا تحقق معهم لمعرفة القيود الموجودة على حساب الهامش الخاص بك.
مثال على القوة الشرائية
لنفترض أنك قمت بإيداع 10000 دولار في حساب الهامش الخاص بك. لأنك طرحت 50 ٪ من سعر الشراء ، فهذا يعني أن لديك قوة شرائية بقيمة 20،000 دولار. ثم ، إذا اشتريت ما قيمته 5000 دولار من الأسهم ، فلا يزال لديك 15000 دولار من القوة الشرائية المتبقية. لديك ما يكفي من النقد لتغطية هذه الصفقة ولم تستغل الهامش الخاص بك. تبدأ في اقتراض الأموال فقط عند شراء أوراق مالية تزيد قيمتها عن 10،000 دولار.
يقودنا هذا إلى نقطة مهمة: تتغير القوة الشرائية لحساب الهامش يوميًا بناءً على حركة أسعار الأوراق المالية الهامشية في الحساب. في وقت لاحق من البرنامج التعليمي ، سنتجاوز ما يحدث عندما ترتفع أو تنخفض الأوراق المالية.
استخدامات أخرى للهامش
الهامش المحاسبي
في المحاسبة التجارية ، يشير الهامش إلى الفرق بين الإيرادات والمصروفات ، حيث تتبع الشركات عادة هوامش الربح الإجمالية ، وهوامش التشغيل ، وهوامش الربح الصافية.
يقيس هامش الربح الإجمالي العلاقة بين إيرادات الشركة وتكلفة البضائع المباعة (COGS). يأخذ هامش الربح التشغيلي في الاعتبار COGS ونفقات التشغيل ويقارنها بالإيرادات ، ويأخذ هامش الربح الصافي في الاعتبار جميع هذه المصروفات والضرائب والفوائد.
الهامش في الاقراض العقاري
تقدم القروض العقارية ذات السعر القابل للتعديل سعر فائدة ثابت لفترة تمهيدية من الوقت ، ثم يتم ضبط السعر. لتحديد السعر الجديد ، يضيف البنك هامشًا لمؤشر ثابت. في معظم الحالات ، يبقى الهامش على حاله طوال مدة القرض ، ولكن يتغير سعر المؤشر.
لفهم هذا بشكل أكثر وضوحًا ، تخيل أن الرهن العقاري بمعدل قابل للتعديل بهامش 4٪ ويتم فهرسته إلى مؤشر الخزينة. إذا كان مؤشر الخزينة هو 6 ٪ ، فإن سعر الفائدة على الرهن العقاري هو معدل مؤشر 6 ٪ بالإضافة إلى هامش 4 ٪ ، أو 10 ٪.
