ما هي الأوراق المالية الاستثمارية؟
الأوراق المالية الاستثمارية هي أوراق مالية (أصول مالية قابلة للتداول ، مثل الأسهم أو أدوات الدخل الثابت) يتم شراؤها بغرض الاحتفاظ بها للاستثمار. هذا على عكس الأوراق المالية ، التي يتم شراؤها من قبل وسيط تاجر أو وسيط آخر ، لإعادة بيعها بسرعة (أي الأوراق المالية حساب التداول).
تخضع الأوراق المالية الاستثمارية للحكم من خلال المادة 8 من القانون التجاري الموحد (UCC).
فهم الأوراق المالية الاستثمارية
يمكن العثور على الأوراق المالية الاستثمارية في أصول الميزانية العمومية للعديد من البنوك ، المدرجة بالقيمة الدفترية المطفأة (المعرفة بالتكلفة الأصلية مطروحًا منها الإطفاء حتى التاريخ الحالي). غالباً ما تشتري البنوك الأوراق المالية القابلة للتداول للاحتفاظ بها في محافظها الاستثمارية ؛ هذه هي عادة واحدة من مصدرين رئيسيين للإيرادات ، جنبا إلى جنب مع القروض.
يتمثل الاختلاف الرئيسي بين القروض والأوراق المالية الاستثمارية في أن القروض يتم الحصول عليها عمومًا من خلال عملية التفاوض المباشر بين المقترض والمقرض ، بينما يتم الاستحواذ على الأوراق المالية الاستثمارية عادة من خلال وسيط أو تاجر طرف ثالث. تخضع الأوراق المالية الاستثمارية في البنوك لقيود رأس المال. على سبيل المثال ، يقتصر عدد الأوراق المالية أو الأوراق المالية من النوع الثاني الصادرة عن حكومة الولاية على 10 في المائة من إجمالي رأس المال والفائض في البنك.
توفر الأوراق المالية الاستثمارية للبنوك ميزة السيولة بالإضافة إلى الأرباح المتحققة من الأرباح الرأسمالية المحققة عند بيعها. إذا كانت درجة الاستثمار ، فإن هذه الأوراق المالية الاستثمارية غالباً ما تكون قادرة على مساعدة البنوك على الوفاء بمتطلبات تعهدها بالودائع الحكومية. في هذه الحالة ، يمكن أن ينظر إليها كضمان.
الماخذ الرئيسية
- تشير الأوراق المالية الاستثمارية إلى الأصول المالية القابلة للتداول التي تحتفظ بها شركات الخدمات المالية. وهي تستخدم لتوفير السيولة والأرباح للشركات. بالإضافة إلى ذلك ، فهي تساعد البنوك على تلبية متطلبات تعهدها للودائع الحكومية أو تستخدم كضمان.
أنواع الأوراق المالية الاستثمارية
كما هو الحال مع جميع الأوراق المالية ، فإن الأوراق المالية الاستثمارية التي تحتفظ بها البنوك كضمان يمكن أن تتخذ شكل أسهم (حصص ملكية) في شركات أو سندات دين. يمكن أن تكون حصص الأسهم في شكل أسهم مفضلة أو عادية على الرغم من أنه من الأهمية بمكان توفير قدر من الأمان في هذه الحالة. قد لا تكون الأوراق المالية ذات المخاطر العالية والمكافآت العالية ، مثل مخصصات الاكتتابات الأولية أو شركات نمو الفجوات الصغيرة مناسبة للأوراق المالية الاستثمارية. تقدم بعض الشركات أسهمًا ثنائية الدرجة تختلف باختلاف حقوق التصويت ومدفوعات الأرباح.
يمكن أن تتخذ سندات الدين أشكالًا مشتركة من سندات الشركات المضمونة أو غير المضمونة (يمكن أن تكون الأوراق المالية المضمونة مدعومة بأصول الشركة ، مثل الرهن العقاري أو معدات الشركة). في هذا السيناريو ، يفضل الدين المضمون (درجة الاستثمار). سندات الخزينة أو أذونات الخزانة والسندات البلدية (الولاية ، المقاطعة ، إصدارات البلدية) هي أيضًا خيارات لمحفظة الأوراق المالية الاستثمارية للبنك. مرة أخرى ، يجب أن تكون هذه السندات من فئة الاستثمار.
بينما تشمل الأوراق المالية بشكل عام الأوراق المالية المشتقة (مثل الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، والتي تستمد قيمتها من الأصول (الأصول) التي تقوم عليها الأداة المالية) ، فهذه مخاطر أعلى ولا يتم تشجيعها في كثير من الأحيان لتكون جزءًا من محفظة الأوراق المالية الاستثمارية للبنك.
يمكن أن تشمل الأنواع الأخرى من الأوراق المالية الاستثمارية الأوراق المالية في سوق المال لتحويلها بسرعة إلى نقد. هذه عادة ما تأخذ شكل الأوراق التجارية (ديون الشركات غير المضمونة ، قصيرة الأجل ، وتستحق في 270 يومًا أو أقل) ، واتفاقات إعادة الشراء ، وشهادات الإيداع القابلة للتداول (CDs) ، و / أو قبول المصرفيين ، و / أو الأموال الفيدرالية.
