ما هو قانون شركة الاستثمار لعام 1940؟
تم إنشاء قانون شركة الاستثمار لعام 1940 من خلال قانون للكونجرس لتنظيم تنظيم شركات الاستثمار والأنشطة التي تشارك فيها. كما حدد هذا القانون معايير لهذه الصناعة. يحدد هذا التشريع بوضوح مسؤوليات ومتطلبات شركات الاستثمار ومتطلبات عروض منتجات الاستثمار المتداولة علنًا ، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة وصناديق الاستثمار المشتركة المغلقة وصناديق الاستثمار في الوحدات. ويستهدف بشكل أساسي منتجات الاستثمار بالتجزئة المتداولة علنًا.
فهم قانون شركة الاستثمار لعام 1940
جاء قانون شركة الاستثمار لعام 1940 في أعقاب معنويات السوق التي تستدعي الاهتمام وإصدار قانون الأوراق المالية لعام 1933. تم إنشاء أحكام قانون شركة الاستثمار لعام 1940 لإنشاء ودمج إطار عمل أكثر استقرارًا للسوق المالية بعد انهيار سوق الأسهم في عام 1929. ركز قانون الأوراق المالية لعام 1933 على قدر أكبر من الشفافية للمستثمرين. يركز قانون شركة الاستثمار لعام 1940 بشكل أساسي على الإطار التنظيمي لمنتجات الاستثمار بالتجزئة.
كدالة في عنوانها ، ينص قانون شركة الاستثمار لعام 1940 على اللوائح التي يجب على شركات الاستثمار الأمريكية الالتزام بها عند تقديم صناديق الاستثمار المجمعة والمحافظة عليها. يتم تنفيذ التشريع وتنظيمه من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC). إنه يحدد "شركة الاستثمار" ويحدد الالتزامات واللوائح التي يجب على الشركة الاستثمارية الالتزام بها في الأوراق المالية للمنتجات الاستثمارية التي تقدمها. يعتمد على قانون الأوراق المالية لعام 1933 الذي يتطلب تسجيل الأوراق المالية. يصف قانون شركة الاستثمار لعام 1940 الالتزامات المطلوبة لعروض منتجات شركة الاستثمار. ويشمل أحكامًا بشأن الإيداعات ورسوم الخدمات والإفصاحات المالية والواجبات الائتمانية لشركات الاستثمار. الشركات التي تسعى إلى تجنب التزامات المنتج ومتطلبات القانون قد تكون مؤهلة للإعفاء. على سبيل المثال ، تندرج صناديق التحوط في بعض الأحيان تحت تعريف "شركة الاستثمار" في القانون ولكنها قد تكون قادرة على تجنب متطلبات القانون من خلال طلب إعفاء بموجب القسمين 3 (ج) (1) أو 3 (ج) 7.
الماخذ الرئيسية
- سن قانون شركة الاستثمار لعام 1940 من قبل الكونغرس لتنظيم تشكيل شركات الاستثمار وأنشطتها. هيئة الأوراق المالية (SEC) مخولة بتنظيم شركات الاستثمار والإشراف على تسجيل شركات الاستثمار. وقد أدخل القانون معايير الصناعة ، مثل العادية الكشف العلني عن سياساتهم الاستثمارية.
شركات الاستثمار
وفقًا لقانون شركة الاستثمار لعام 1940 ، يجب على شركات الاستثمار التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة لتقدم أوراقها المالية في السوق العامة. يحدد قانون شركة الاستثمار لعام 1940 الخطوات التي ينبغي على الشركة اتخاذها في عملية تسجيل شركة الاستثمار. يجب على شركات الاستثمار تقديم وإكمال عملية التسجيل لدى المجلس الأعلى للتعليم.
لا تملك هيئة الأوراق المالية والبورصة سلطة الإشراف المباشر على قرارات الاستثمار لشركات الاستثمار أو الحكم عليها.
أنواع شركات الاستثمار
يجب على أي شركة تعتبر "شركة استثمار" بموجب أحكام قانون شركة الاستثمار لعام 1940 أن تسجل نفسها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات. تسجل الشركات للحصول على تصنيفات مختلفة بناءً على نوع المنتج أو مجموعة المنتجات التي يرغبون في إدارتها وإصدارها للجمهور المستثمر. في الولايات المتحدة ، تصنف قوانين الأوراق المالية الفيدرالية شركات الاستثمار إلى ثلاثة أنواع مختلفة: صناديق الاستثمار المشترك / شركات الاستثمار في الإدارة المفتوحة ، صناديق الاستثمار في الوحدات (UITs) ، وصناديق الاستثمار المغلقة / شركات الاستثمار ذات الإدارة المغلقة.
تقوم شركة إدارة الاستثمار ، وهي أكثر أنواع شركات الاستثمار المسجلة لدى مجلس الأوراق المالية والبورصة ، بإدارة أسهم الصناديق التي تم إصدارها علنًا. يمكن لشركات الاستثمار في الإدارة أن تكون متنوعة ، ويمكن لشركات الاستثمار في الإدارة المتنوعة أن تتخذ أشكالاً عديدة. يمكن لشركات الاستثمار في الإدارة التعامل مع الصناديق المغلقة أو الصناديق المفتوحة أو كليهما. قد تقدم أيضًا مجموعة من منتجات السوق.
أحكام قانون 1940
قانون شركة الاستثمار لعام 1940 هو التشريع الأساسي الذي يحكم شركات الاستثمار وعروض منتجاتها الاستثمارية. لقد تأثرت بقانون دود فرانك لعام 2010 من خلال العديد من المراجعات. يحدد قانون عام 1940 متطلبات الشركات الاستثمارية حسب التصنيف وعروض المنتجات.
وتشمل أحكامه لوائح لمعاملات بعض الأشخاص المنتسبين والمؤمنين ؛ منهجيات المحاسبة ؛ متطلبات حفظ الدفاتر متطلبات التدقيق كيف يمكن توزيع الأوراق المالية واستردادها وإعادة شرائها ؛ التغييرات في سياسات الاستثمار ؛ والإجراءات في حالة الاحتيال أو الإخلال بالواجب الائتماني. علاوة على ذلك ، فإنه يضع مبادئ توجيهية محددة لأنواع مختلفة من شركات الاستثمار المصنفة ويتضمن أحكامًا تحكم قواعد المنتجات التشغيلية للشركات ، بما في ذلك صناديق الاستثمار في الوحدات ، وصناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة ، وصناديق الاستثمار المغلقة ، وأكثر من ذلك.
تشمل المتطلبات الأخرى ذات الصلة بقانون شركة الاستثمار لعام 1940 ما يلي:
- مجلس إدارة ، يجب أن يكون 75٪ منهم مستقلين. إرسالات عن استراتيجيات الاستثمار ، مثل استخدام الرافعة المالية. صيانة نسبة مئوية معينة من الأصول نقدًا للمستثمرين الذين قد يرغبون في البيع. الإفصاح عن هيكل شركة الاستثمار ، والوضع المالي وسياسات الاستثمار والأهداف للمستثمرين.
