ما هو الاستثمار؟
الاستثمار هو فعل تخصيص أموال لأصل أو تخصيص رأس مال لمسعى (مشروع تجاري أو مشروع أو عقار وما إلى ذلك) ، مع توقع توليد دخل أو ربح. من الناحية العامية ، يمكن أن يعني الاستثمار أيضًا وضع الوقت أو الجهد - وليس فقط المال - في شيء ذي منفعة طويلة الأجل ، مثل التعليم.
مقدمة في قيمة الاستثمار
فهم الاستثمار
إن توقع الحصول على عائد في شكل زيادة في الدخل أو السعر مع دلالة إحصائية هو الفرضية الأساسية للاستثمار. طيف الأصول التي يمكن للمرء أن يستثمر فيها ويكسب عائدًا واسع جدًا. المخاطر والعائد يسيران جنبًا إلى جنب في الاستثمار ؛ المخاطرة المنخفضة تعني عمومًا العائدات المتوقعة المنخفضة ، بينما عادة ما تصاحب العائدات المرتفعة مخاطر أعلى. في الطرف المنخفض المخاطر من الطيف ، هناك استثمارات أساسية مثل شهادات الإيداع. ارتفعت السندات أو أدوات الدخل الثابت على نطاق المخاطرة ، بينما تعتبر الأسهم أو الأسهم أكثر خطورة ، حيث تعتبر السلع والمشتقات المالية من بين أكثر الاستثمارات خطورة. يمكن للمرء أيضا الاستثمار في شيء مثل الأرض أو العقارات ، في حين أن أولئك الذين يتذوقون الباطنية - والجيوب العميقة - يمكنهم الاستثمار في الفنون والتحف الجميلة.
يمكن أن تختلف توقعات المخاطر والعائد على نطاق واسع داخل نفس فئة الأصول. على سبيل المثال ، سيكون للرقاقة الزرقاء التي يتم تداولها في بورصة نيويورك للأوراق المالية ملف تعريف مختلف تمامًا عن عائد المخاطرة عن الحد الأدنى المتداول في بورصة صغيرة.
تعتمد العائدات الناتجة عن الأصل على نوع الأصل. على سبيل المثال ، تدفع العديد من الأسهم توزيعات أرباح فصلية ، وتدفع السندات عمومًا فائدة كل ثلاثة أشهر ، وتوفر العقارات إيرادات الإيجار. في العديد من الولايات القضائية ، يتم فرض الضرائب على أنواع مختلفة من الدخل بمعدلات مختلفة.
بالإضافة إلى الدخل المنتظم مثل توزيعات الأرباح أو الفوائد ، يعد تقدير الأسعار مكونًا مهمًا للعائد. وبالتالي يمكن اعتبار إجمالي العائد من الاستثمار هو مجموع الدخل وارتفاع رأس المال. اعتبارًا من مارس 2019 ، قدرت ستاندرد آند بورز أنه منذ عام 1926 ، ساهمت توزيعات الأرباح بثلث إجمالي عائد الأسهم بينما ساهمت مكاسب رأس المال بنسبة الثلثين.
الماخذ الرئيسية
- في الاستثمار ، المخاطرة والعائد وجهان لعملة واحدة ؛ المخاطرة المنخفضة تعني عمومًا العائدات المتوقعة المنخفضة ، في حين أن العوائد المرتفعة عادةً ما تكون مصحوبة بمخاطر أعلى. يمكن أن تختلف توقعات العائد والعائد على نطاق واسع داخل نفس فئة الأصول ؛ سيكون للرقاقة الممتازة التي يتم تداولها في بورصة نيويورك والقيمة الصغرى التي يتم تداولها خارج البورصة ملفات تعريف مختلفة عن عائد المخاطرة. يعتمد نوع العوائد الناتجة على الأصل ؛ تدفع العديد من الأسهم توزيعات أرباح ربع سنوية ، بينما تدفع السندات فائدة كل ثلاثة أشهر ، وتوفر العقارات إيرادات الإيجار. أما شراء ورقة مالية فتعتبر أن الاستثمار أو المضاربة يعتمد على ثلاثة عوامل - مقدار المخاطرة ، وفترة الحجز ، ومصدر العوائد.
أنواع الاستثمارات
على الرغم من كون عالم الاستثمارات شاسعًا ، إليك الأنواع الأكثر شيوعًا من الاستثمارات:
الأسهم - يصبح مشترٍ لسهم شركة ما ملكية جزئية لتلك الشركة. يُعرف مالكي أسهم الشركة بمساهميها ، ويمكنهم المشاركة في نموها ونجاحها من خلال التقدير في سعر السهم وتوزيعات الأرباح العادية المدفوعة من أرباح الشركة.
السندات - السندات هي التزامات ديون لكيانات مثل الحكومات والبلديات والشركات. ينطوي شراء السند على أنك تمتلك حصة من ديون أي كيان ، ويحق لك الحصول على مدفوعات فوائد دورية وإعادة القيمة الاسمية للسند عند استحقاقه.
الصناديق - الصناديق عبارة عن أدوات مجمعة يديرها مدراء الاستثمار والتي تمكن المستثمرين من الاستثمار في الأسهم والسندات والأسهم المفضلة والسلع وما إلى ذلك. النوعان الأكثر شيوعًا للصناديق هما صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المتداولة في البورصة أو صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة. لا يتم تداول صناديق الاستثمار في البورصة ويتم تقييمها في نهاية يوم التداول ؛ يتم تقييم صناديق التداول المتداولة في البورصة في البورصات وما شابهها ، باستمرار على مدار يوم التداول. يمكن لصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة إما تتبع المؤشرات بشكل سلبي مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي ، أو يمكن إدارتها بفعالية بواسطة مديري الصناديق.
صناديق الاستثمار: الصناديق هي نوع آخر من الاستثمارات المجمعة ، مع صناديق الاستثمار العقاري (صناديق الاستثمار العقاري) الأكثر شعبية في هذه الفئة. صناديق الاستثمار العقاري تستثمر في العقارات التجارية أو السكنية وتدفع توزيعات منتظمة لمستثمريها من إيرادات الإيجار المستلمة من هذه العقارات. تتاجر صناديق الاستثمار العقاري في البورصات وبالتالي تقدم لمستثمريها ميزة السيولة الفورية.
الاستثمارات البديلة - هذه فئة شاملة تشمل صناديق التحوط والأسهم الخاصة. تسمى صناديق التحوط بذلك لأنها تستطيع التحوط في رهاناتها الاستثمارية من خلال شراء الأسهم الطويلة والقصيرة وغيرها من الاستثمارات. الملكية الخاصة تمكن الشركات من جمع رأس المال دون الاكتتاب العام. عادةً ما كانت صناديق التحوط والأسهم الخاصة متاحة فقط للمستثمرين الأثرياء الذين يعتبرون "مستثمرين معتمدين" ممن استوفوا بعض متطلبات الدخل وصافي القيمة. ومع ذلك ، في السنوات الأخيرة ، تم تقديم استثمارات بديلة في أشكال الصناديق التي يمكن للمستثمرين الأفراد الوصول إليها.
الخيارات والمشتقات - المشتقات هي أدوات مالية تستمد قيمتها من أداة أخرى مثل الأسهم أو المؤشر. الخيار هو أحد المشتقات الشائعة التي تمنح المشتري الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع ورقة مالية بسعر ثابت خلال فترة زمنية محددة. تستخدم المشتقات المالية عادة رافعة مالية ، مما يجعلها اقتراحًا ينطوي على مخاطر عالية ومكافأة عالية.
السلع - تشمل السلع المعادن والنفط والحبوب والمنتجات الحيوانية ، وكذلك الأدوات المالية والعملات. يمكن إما تداولها من خلال العقود المستقبلية للسلع - وهي اتفاقيات لشراء أو بيع كمية محددة من السلعة بسعر محدد في تاريخ مستقبلي معين - أو صناديق الاستثمار المتداولة. يمكن استخدام السلع للتحوط من المخاطر أو لأغراض المضاربة.
مقارنة أنماط الاستثمار
دعنا نقارن بين أكثر أنماط الاستثمار شيوعًا:
الاستثمار النشط مقابل الاستثمار السلبي - الهدف من الاستثمار النشط هو "التغلب على المؤشر" من خلال إدارة محفظة الاستثمار بشكل نشط. الاستثمار السلبي ، من ناحية أخرى ، يدعو إلى اتباع نهج سلبي مثل شراء صندوق للمؤشر ، في اعتراف ضمني بحقيقة أنه من الصعب التغلب على السوق باستمرار. في حين أن هناك دعائم وسلبيات لكلا النهجين ، في الواقع ، فإن عددًا قليلاً من مديري الصناديق يتفوقون على معاييرهم باستمرار بما يكفي لتبرير ارتفاع تكاليف الإدارة النشطة.
النمو مقابل القيمة - يفضل مستثمرو النمو الاستثمار في الشركات ذات النمو المرتفع ، والتي عادةً ما يكون لها نسب تقييم أعلى مثل أرباح السعر (P / E) من الشركات ذات القيمة. تتمتع الشركات ذات القيمة المنخفضة بشكل كبير بعوائد أرباح الأسهم الخاصة وأرباح الأرباح أعلى من الشركات ذات النمو لأنها قد تكون في غير صالح المستثمرين ، سواء بشكل مؤقت أو لفترة طويلة من الزمن.
كيف تستثمر
إن مسألة "كيفية الاستثمار" تتلخص فيما إذا كنت مستثمرًا من نوع "افعلها بنفسك" (DIY) أو تفضل أن تدار أموالك من قبل متخصص. العديد من المستثمرين الذين يفضلون إدارة أموالهم بأنفسهم لديهم حسابات لدى شركات السمسرة ذات الخصم نظرًا لانخفاض عمولاتهم وسهولة تنفيذ الصفقات على منصاتهم. لدى المستثمرين الذين يفضلون إدارة الأموال بشكل عام مديري ثروات يعتنون باستثماراتهم. عادة ما يفرض مديرو الثروة على عملائهم نسبة مئوية من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) كرسوم لهم. في حين أن إدارة الأموال الاحترافية أغلى من إدارة الأموال بنفسها ، فإن هؤلاء المستثمرين لا يمانعون في الدفع مقابل راحة تفويض البحث واتخاذ القرارات المتعلقة بالاستثمار والتداول إلى خبير.
تاريخ موجز للاستثمار
بينما كان مفهوم الاستثمار موجودًا منذ آلاف السنين ، فإن الاستثمار في شكله الحالي يرجع جذوره إلى الفترة ما بين القرنين السابع عشر والثامن عشر ، عندما ربط تطور الأسواق العامة الأولى المستثمرين بفرص الاستثمار. تأسست بورصة أمستردام في عام 1787 ، تليها بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE) في عام 1792. وأدت الثورات الصناعية في 1760-1840 و1860-1914 إلى ازدهار أكبر نتيجة جمع الناس للوفورات التي يمكن استثمارها ، تعزيز تطوير نظام مصرفي متقدم. بدأت معظم البنوك القائمة التي تهيمن على عالم الاستثمار في 1800s ، بما في ذلك جولدمان ساكس وجي بي مورغان. شهد القرن العشرون طفرة جديدة في نظرية الاستثمار ، مع تطور مفاهيم جديدة في تسعير الأصول ، نظرية المحافظ وإدارة المخاطر. في النصف الثاني من القرن العشرين ، تم إدخال العديد من أدوات الاستثمار الجديدة ، بما في ذلك صناديق التحوط ، والأسهم الخاصة ، ورؤوس الأموال الاستثمارية ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، وصناديق الاستثمار المتداولة ETFs. في التسعينيات ، أتاح الانتشار السريع للإنترنت قدرات التداول والبحث عبر الإنترنت لعامة الناس ، مما أكمل إضفاء الطابع الديمقراطي على الاستثمار الذي بدأ منذ أكثر من قرن.
الاستثمار مقابل المضاربة
ما إذا كان شراء ورقة مالية مؤهلاً هو أن الاستثمار أو المضاربة يعتمد على ثلاثة عوامل:
- مقدار المخاطرة - ينطوي الاستثمار عادة على قدر أقل من المخاطرة مقارنة بالمضاربة. فترة احتجاز الاستثمار - عادة ما تنطوي على فترة احتجاز أطول ، تقاس بشكل متكرر في سنوات ؛ تنطوي المضاربة على فترات احتجاز أقصر بكثير. مصدر العوائد: قد يكون ارتفاع الأسعار جزءًا أقل أهمية نسبيًا من عوائد الاستثمار ، بينما قد تكون توزيعات الأرباح أو التوزيعات جزءًا رئيسيًا. في المضاربة ، يعتبر رفع الأسعار بشكل عام هو المصدر الرئيسي للعوائد.
نظرًا لأن تقلب الأسعار مقياس شائع للمخاطر ، فمن المنطقي أن تكون الشريحة الممتازة أقل خطورة من العملة المشفرة. وبالتالي ، فإن شراء شريحة زرقاء لتوزيع الأرباح مع توقع الاحتفاظ بها لعدة سنوات سيكون بمثابة استثمار. من ناحية أخرى ، فإن المتداول الذي يشتري عملة مشفرة بقصد التقليب لتحقيق ربح سريع في بضعة أيام ، يخمن بوضوح.
في مارس 2019 ، أعلن صندوق الثروة السيادية النرويجي ، الذي يبلغ حجمه تريليون دولار ، أنه سينهي تدريجياً استثماراته في شركات التنقيب عن النفط وإنتاجه ، وهذا دليل على تزايد شعبية الاستثمار المسؤول اجتماعياً (SRI).
مثال على العائد من الاستثمار
افترض أنك اشتريت 100 سهم من الأسهم مقابل 50 دولارًا وقمت ببيعها بعد عام بالضبط مقابل 60 دولارًا. خلال فترة الانتظار الممتدة لمدة عام ، تلقيت 2.50 دولارًا من الأرباح لكل سهم. ما هو عائدك الكلي التقريبي ، مع تجاهل العمولات؟
الربح الرأسمالي = (60 دولارًا - 50 دولارًا) = (10 دولارات / 50 دولارًا) × 100٪ = 20٪
أرباح الأسهم = (250/5000 دولار) × 100 ٪ = 5 ٪
إجمالي العائد = 25 ٪
