ما هو معدل التضخم المعدل؟
العائد المعدل حسب التضخم هو مقياس العائد الذي يأخذ في الاعتبار معدل التضخم في الفترة الزمنية. يكشف العائد المعدل حسب التضخم عن العائد على الاستثمار بعد إزالة آثار التضخم. تسمح إزالة آثار التضخم من عودة الاستثمار للمستثمر برؤية الإمكانية الحقيقية لكسب الأمن دون قوى اقتصادية خارجية.
الماخذ الرئيسية
- حسابات العائد المعدلة حسب التضخم لتأثير التضخم على أداء الاستثمار مع مرور الوقت. كما يعرف العائد الحقيقي ، وهذا يوفر مقارنة أكثر واقعية لكيفية الأداء. التضخم سوف يقلل من حجم العائد الإيجابي ويزيد من حجم من الخسارة.
فهم العائد المعدل التضخم
يُعرف أيضًا باسم معدل العائد الحقيقي ، وقد يتم استخدام العائد المعدل حسب التضخم لمقارنة الاستثمارات ، خاصة تلك عبر الحدود الدولية ، حيث يتم حساب معدل التضخم لكل بلد في العائد. بدون ضبط التضخم ، قد يحصل المستثمر على صورة مختلفة تمامًا عن الواقع عند تحليل أداء الاستثمار. العائد المعدل للتضخم هو بالتالي مقياس أكثر واقعية للعائد.
على سبيل المثال ، افترض أن الاستثمار في السندات قد حصل على 2 في المائة في العام السابق. هذا يبدو وكأنه مكسب ، ولكن ربما كان التضخم العام الماضي 2.5 في المئة. وهذا يعني في الأساس أن الاستثمار لم يواكب التضخم وفقد 0.5 في المائة فعليًا.
كمثال آخر ، افترض أن السهم عاد بنسبة 12 في المائة العام الماضي وكان التضخم 3 في المائة. تقدير تقريبي لمعدل العائد الحقيقي هو 9 في المئة ، أو 12 في المئة المبلغ عنها أقل من مبلغ التضخم.
حساب العائد المعدل التضخم
التضخم المعدل صيغة العودة. Investopedia
يتطلب حساب العائد المعدل حسب التضخم ثلاث خطوات أساسية. أولاً ، يجب حساب العائد على الاستثمار. ثانياً ، يجب حساب التضخم للفترة. وثالثا ، يجب أن تكون كمية التضخم مدعومة هندسيا من عائد الاستثمار. كمثال:
مثال على معدل التضخم المعدل
افترض أن مستثمرًا قام بشراء سهم في 1 يناير من عام معين مقابل 75،000 دولار. في نهاية العام ، في 31 ديسمبر ، يبيع المستثمر السهم بمبلغ 90،000 دولار. خلال السنة ، تلقى المستثمر 2500 دولار من الأرباح. في بداية العام ، كان مؤشر أسعار المستهلك (CPI) عند 700. في 31 ديسمبر ، كان مؤشر سعر المستهلك عند مستوى 721.
الخطوة 1 هي حساب عائد الاستثمار باستخدام الصيغة التالية:
- العائد = (سعر النهاية - سعر البداية + الأرباح) / (سعر البداية) = (90،000 دولار - 75000 دولار + 2500 دولار) / 75000 $ = 23.3 ٪ في المئة.
الخطوة 2 هي حساب مستوى التضخم خلال الفترة باستخدام الصيغة التالية:
- التضخم = (إنهاء مستوى مؤشر أسعار المستهلك - مستوى مؤشر أسعار المستهلك المبدئي) / مستوى مؤشر أسعار المستهلك المبدئي = (721 - 700) / 700 = 3 بالمائة
الخطوة 3 هي التراجع الهندسي عن مقدار التضخم باستخدام الصيغة التالية:
- العائد المعدل حسب التضخم = (1 + عائد الأسهم) / (1 + التضخم) - 1 = (1.233 / 1.03) - 1 = 19.7 بالمائة
منذ التضخم والعائدات المركبة ، فمن الضروري استخدام الصيغة في الخطوة الثالثة. إذا أخذ المستثمر ببساطة تقديرًا خطيًا عن طريق طرح 3 في المائة من 23.3 في المائة ، فسيحصل على عائد معدّل حسب التضخم يبلغ 20.3 في المائة ، وهو أعلى في هذا المثال بنسبة 0.6 في المائة.
باستخدام العوائد الاسمية مقابل التضخم المعدل كأداة
غالبًا ما يكون استخدام العائدات المعدلة حسب التضخم فكرة جيدة لأنها تضع الأمور في منظور حقيقي للغاية. إن التركيز على كيفية القيام بالاستثمارات على المدى الطويل يمكن أن يقدم صورة أفضل عندما يتعلق الأمر بأدائه السابق بدلاً من نظرة يومية أو أسبوعية أو حتى شهرية. ولكن قد يكون هناك سبب وجيه لأن العائدات الاسمية تعمل على تلك المعدلة حسب التضخم. يتم توليد العائدات الاسمية قبل أي ضرائب أو رسوم الاستثمار أو التضخم. نظرًا لأننا نعيش في عالم "هنا والآن" ، فإن هذه الأسعار والعوائد الاسمية هي ما نتعامل معه على الفور للمضي قدمًا. لذا سيرغب معظم الناس في الحصول على فكرة عن كيفية ارتباط السعر المرتفع والمنخفض للاستثمار بتوقعاته المستقبلية بدلاً من أدائه السابق. باختصار ، كيف سعر السعر عند تعديله للتضخم قبل خمس سنوات لا يهم بالضرورة عندما يشتري المستثمر غدًا.
