بعد شهور من التكهنات والتقارير ، أكدت شركة جولدمان ساكس جروب (GS) خططها لتداول البيتكوين الأسبوع الماضي في مقابلة مع صحيفة نيويورك تايمز.
بفضل Rolodex العميقة للعملاء والعمل داخل صناعة الخدمات المالية ، فإن دخول Goldman في تداول البيتكوين محفوف بالآثار المترتبة على ثروات صناعة العملة المشفرة الناشئة. فيما يلي ثلاث طرق يمكن أن يؤدي دخول Goldman من خلالها إلى تغيير تداول البيتكوين.
المزيد من الخيارات في Cryptocurrency Trading Ecosystem
قد تكون النتيجة الأكثر وضوحا لدخول بنك جولدمان زيادة في ملف السيولة للبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. في حين أن الاهتمام المستمر من قبل وسائل الإعلام في العام الماضي أدى إلى زيادة في أحجام التداول وشعبية العملات المشفرة ، إلا أنه سلط الضوء على مشاكل في نظامهم البيئي. وقد أبقى هذا المستثمرين من المؤسسات والبنوك بعيدا عن أحدث الأصول على الكتلة. يقول ويسلي هانسن ، مدير عمليات التداول في The Crypto Company (CRCW) ، إن الاستثمار في العملة المشفرة في حالته الحالية يشبه استثمار رأس المال الاستثماري لكبار المستثمرين.
وقال "ما وراء الخمسة أو أكثر من التجفير ، يتعلق الأمر بمخاطرة كبيرة على أمل أن البعض سيؤتي ثماره والبعض الآخر لا". ووفقا له ، فإن قرار جولدمان بدخول سوق البيتكوين من خلال عقود تداول العقود المستقبلية سيكون له تأثير إيجابي على أحجام التداول في العقود الآجلة. وقال "إنها أكثر الإستراتيجيات أمانًا بالنسبة لهم لدخول السوق". "إنهم يدخلون في نفس الأسواق (التي يعملون فيها) ولكنهم يتداولون في منتج مختلف." تفتخر الشركة ، وهي مزود لتكنولوجيا الأصول الرقمية ، على موقعها على الإنترنت بأنها واحدة من أوائل الشركات العامة في قطاع مجموعات التشفير.
ومع ذلك ، قال هانسن إن التجار "سوف يشعرون بالملل بسرعة كبيرة" من خلال استثمارات التشفير المتاحة والتنبؤات بأن العقود المستقبلية للأثير والخيارات ، بما في ذلك العروض والمكالمات على مختلف أنواع التشفير ، قد يتم تقديمها قريبًا. بالإضافة إلى ذلك ، يقول هانسن إن "المنتجات المشتقة فائقة التعقيد" ستصبح متاحة للتجار بعد دخول Goldman لتمهيد الطريق أمام المستثمرين من البنوك والمؤسسات المصرفية الأخرى لدخول تداول البيتكوين.
الطلب على العمل السريع
لم توضح شركة جولدمان موقع تداول عملات البيتكوين الخاصة بها ، ولكن يأمل العاملون في هذا القطاع أن تختار حلول وأدوات التداول من داخل عالم العملة المشفرة. وقال نولان باورلي ، مدير الأبحاث في شركة كوينديسك: "ستكون إشارة هائلة للصناعة". لقد أطلق على وجه التحديد اسم LedgerX ، وهو بورصة المشتقات التي شهدت طفرة في نشاط التداول مؤخرًا ، كبورصة قد تستفيد من دخول Goldman إلى سوق المشتقات. من بين أمور أخرى ، تلقى LedgerX تمويلًا من شركات تجارية بارزة ، مثل شركاء Google Ventures و Lightspeed Ventures. حتى أن البعض ظنوا أن ليدجر إكس لديه بصمات جولدمان التشغيلية. على سبيل المثال ، جون سمولين ، نائب الرئيس التنفيذي في الشركة ، هو مسؤول تنفيذي سابق في فئة الخدمات العامة.
التداولات السريعة من دفاتر الطلبات الكاملة يمكن أن تغير العمليات في تبادل العملات المشفرة. وقال بورل: "بورصات العملة المشفرة هي نقطة ضعف في الصناعة" ، وتساءل عما إذا كانت بورصات عملات البيتكوين العادية يمكنها إدارة الآلاف من التعديلات المطلوبة في عمليات التداول العادية.
صدى وجهة نظره من قبل هانسن ، الذي يقول إن بورصات العملات المشفرة لديها حالياً عدد محدود فقط من الصفقات المتاحة للمستثمرين. يقول هانسن "تعقيد أنواع الطلبات غائب" ، مضيفًا أن عملياتها موجهة نحو المستثمرين المهتمين بالتمسك بالبيتكوين لفترات طويلة من الوقت بدلاً من إجراء عمليات تداول سريعة معه.
يتحرك التجار مثل Goldman Sachs بسرعة داخل وخارج الصفقات ، مما يحقق أرباحًا بزيادات صغيرة في القيمة. يقول هانسن: "التبادلات ليست مبنية على التحرك السريع". وقد أدى غياب هذا الإجراء السريع إلى تبادلات البورصة على الميزات الشائعة إلى حد ما في منصات التداول العادية. على سبيل المثال ، يشير Hansen إلى أن البورصات ليس لديها أدوات لتجميع وعرض الأرباح أو الخسائر من تداولات متعددة تتم خلال اليوم.
وقال "في الوقت الحالي ، يتعين على أي شخص يتداول أكثر من عدة مرات أن يتخلص من جميع تداولاته في ورقة إكسل ويحسب متوسط التكاليف هناك لأنه لا يوجد تبادل يمنحك هذه الإحصائية". يتنبأ هانسن بوجود توحيد بين البورصات في العامين المقبلين ، حيث تزداد السيولة نتيجة لدخول البنوك الكبيرة والمستثمرين من المؤسسات.
خدمات حراسة بيتكوين
وفقًا لـ Bauerle ، قد يكون حجز البيتكوين في الحجز المادي اقتراحًا "مغريًا" ، بمجرد أن يبدأ تداول المشتقات. حتى وقت قريب ، كان بنك جولدمان يقتصر على التعليق على عملات البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة. على سبيل المثال ، في ملاحظة فبراير ، تنبأت بأن قيمة معظم العملات المشفرة ستنخفض إلى الصفر في المستقبل القريب.
حتى في غزوه لتداول البيتكوين ، بدأ جولدمان بالعقود الآجلة وتجنب التعامل المباشر مع التشفير. هذا يرجع جزئيا إلى مشكلة حضانة البيتكوين. الحضانة المادية تنطوي على ملكية مفاتيح خاصة لمحافظ البيتكوين. نظرًا لطبيعتها الرقمية ، فإن bitcoin عرضة للاختراق وتطورت خدمات الحراسة إلى ممارسة معقدة تجمع بين التخزين بلا اتصال مع بيئات وصول صارمة وتسجيلات متعددة في كل خطوة. ظهرت مجموعة كبيرة من الخدمات المتعلقة بالحضانة ، مثل Xapo و Coinbase. لكن قد يتعين على جولدمان التعامل مع منحنى تعليمي حاد. وقال باورل إن الملكية المادية لبيتكوين قد تؤدي إلى حدوث عطل في آليات تشفير الشركة.
