جدول المحتويات
- العائمة مقابل أسعار الصرف الثابتة
- ما يؤثر على أسعار الصرف
- العوامل الكلية
- الفوركس والسلع
- الحفاظ على الأسعار
تعرض أسعار صرف العملات الدولية مقدار وحدة واحدة من العملة يمكن استبدالها بعملة أخرى. يمكن أن تكون أسعار صرف العملات عائمة ، وفي هذه الحالة تتغير باستمرار استنادًا إلى العديد من العوامل ، أو يمكن ربطها (أو إصلاحها) بعملة أخرى ، وفي هذه الحالة لا تزال تطفو ، لكنها تتحرك جنبًا إلى جنب مع العملة التي هم مربوطون.
معرفة قيمة العملة المحلية بالنسبة إلى العملات الأجنبية المختلفة يساعد المستثمرين على تحليل الأصول المسعرة بالدولار الأجنبي. على سبيل المثال ، بالنسبة للمستثمر الأمريكي ، فإن معرفة سعر صرف الدولار إلى اليورو أمر مهم عند اختيار الاستثمارات الأوروبية. يمكن أن يؤدي انخفاض قيمة الدولار الأمريكي إلى زيادة قيمة الاستثمارات الأجنبية تمامًا كما يمكن أن تؤذي زيادة قيمة الدولار الأمريكي قيمة استثماراتك الأجنبية.
الماخذ الرئيسية
- يتم تعيين أنظمة سعر الصرف الثابت على ربط محدد مسبقًا بعملة أو سلة عملات أخرى. سعر الصرف العائم هو السعر الذي يحدده العرض والطلب في السوق المفتوحة بالإضافة إلى العوامل الكلية. سعر الصرف العائم لا يعني أن الدول لا تحاول التدخل والتعامل مع سعر عملتها ، حيث تحاول الحكومات والبنوك المركزية بانتظام الحفاظ على سعر عملتها مواتية للتجارة الدولية. وأصبحت أسعار الصرف المرغوبة أكثر شيوعًا وأصبحت شعبية بعد فشل معيار الذهب و اتفاق بريتون وودز.
أسعار الصرف العائمة مقابل الثابتة
يمكن تحديد أسعار العملات بطريقتين رئيسيتين: معدل عائم أو معدل ثابت. يتحدد السوق المفتوح بمعدل عائم من خلال العرض والطلب في أسواق العملات العالمية. لذلك ، إذا كان الطلب على العملة مرتفعًا ، فستزيد القيمة. إذا كان الطلب منخفضًا ، فسيؤدي ذلك إلى انخفاض سعر العملة. بالطبع ، ستحدد عدة عوامل فنية وأساسية ما يعتبره الناس سعر صرف عادل وتغيير العرض والطلب وفقًا لذلك.
يتم تحديد سعر الصرف الثابت أو المثبت من قبل الحكومة من خلال بنكها المركزي. يتم تعيين السعر مقابل عملة عالمية رئيسية أخرى (مثل الدولار الأمريكي أو اليورو أو الين). للحفاظ على سعر الصرف ، ستقوم الحكومة بشراء وبيع عملتها الخاصة مقابل العملة التي يتم ربطها بها. بعض الدول التي تختار ربط عملاتها بالدولار الأمريكي تشمل الصين والسعودية.
تم السماح بعملات معظم الاقتصادات الرئيسية في العالم أن تطفو بحرية بعد انهيار نظام بريتون وودز بين عامي 1968 و 1973 ، وبالتالي ، فإن معظم أسعار الصرف لم يتم تحديدها ولكن يتم تحديدها من خلال نشاط التداول المستمر في أسواق العملات العالمية.
العوامل التي تؤثر على أسعار الصرف
يتم تحديد معدلات العائمة من قبل قوى السوق من العرض والطلب. سيحدد مقدار الطلب الموجود فيما يتعلق بعرض العملة قيمة تلك العملة بالنسبة إلى عملة أخرى. على سبيل المثال ، إذا زاد الطلب على الأوروبيين بالدولار الأمريكي ، فإن العلاقة بين العرض والطلب ستؤدي إلى زيادة في سعر الدولار الأمريكي بالنسبة لليورو. هناك عدد لا يحصى من التصريحات الجيوسياسية والاقتصادية التي تؤثر على أسعار الصرف بين البلدين ، ولكن القليل من أكثرها شيوعًا تشمل التغيرات في أسعار الفائدة ، ومعدلات البطالة ، وتقارير التضخم ، وأرقام الإنتاج المحلي الإجمالي ، وبيانات التصنيع والسلع.
تعكس التحركات قصيرة الأجل بعملة سعر الصرف العائمة المضاربة والشائعات والكوارث والعرض والطلب اليومي على العملة. إذا تجاوز العرض ، فسوف تنخفض العملة ، وإذا زاد الطلب عن العرض ، فسترتفع هذه العملة. يمكن أن تؤدي التحركات الشديدة على المدى القصير إلى تدخل البنوك المركزية ، حتى في بيئة سعر الصرف العائم. لهذا السبب ، في حين أن معظم العملات العالمية الرئيسية تعتبر عائمة ، فقد تتدخل البنوك المركزية والحكومات إذا أصبحت عملة الدولة مرتفعة للغاية أو منخفضة للغاية.
يمكن أن تؤثر العملة ذات القيمة العالية أو المنخفضة جدًا على الاقتصاد الوطني سلبًا ، مما يؤثر على التجارة والقدرة على سداد الديون. ستحاول الحكومة أو البنك المركزي تنفيذ تدابير لنقل عملتها إلى سعر أكثر مواتاة.
العوامل الكلية
تؤثر العوامل الكلية أيضًا على أسعار الصرف. ينص "قانون السعر الواحد" على أنه في عالم التجارة الدولية ، فإن سعر السلعة في بلد ما يجب أن يساوي السعر في بلد آخر. وهذا ما يسمى تعادل سعر الشراء (PPP). إذا خرجت الأسعار عن نطاق كبير ، فإن أسعار الفائدة في بلد ما ستتغير - وإلا فإن سعر الصرف سوف يتغير بين العملات. بالطبع ، لا تتبع الحقيقة دائمًا النظرية الاقتصادية ، وبسبب العديد من العوامل المخففة ، فإن قانون السعر الواحد لا يتم تطبيقه في كثير من الأحيان. ومع ذلك ، فإن أسعار الفائدة والأسعار النسبية سوف تؤثر على أسعار الصرف.
العامل الكلي الآخر هو الخطر الجيوسياسي واستقرار حكومة البلد. إذا لم تكن الحكومة مستقرة ، فمن المرجح أن تنخفض قيمة العملة في تلك الدولة بالنسبة إلى الدول الأكثر تطوراً واستقرارًا.
كيف يتم تحديد أسعار الصرف الدولية؟
الفوركس والسلع
بشكل عام ، كلما زاد اعتماد الدولة على صناعة محلية أولية ، كلما كانت العلاقة أقوى بين العملة الوطنية وأسعار سلع الصناعة.
لا توجد قاعدة موحدة لتحديد السلع التي سيتم ربط عملة معينة بها ومدى قوة هذا الارتباط. ومع ذلك ، فإن بعض العملات تقدم أمثلة جيدة على علاقات العملات الأجنبية.
اعتبر أن الدولار الكندي مرتبط إيجابيا بسعر النفط. لذلك ، مع ارتفاع سعر النفط ، يميل الدولار الكندي إلى الارتفاع مقابل العملات الرئيسية الأخرى. هذا لأن كندا دولة مصدرة للنفط. عندما ترتفع أسعار النفط ، تميل كندا إلى جني إيرادات أكبر من صادراتها النفطية مما يعطي الدولار الكندي دفعة في سوق العملات الأجنبية.
مثال جيد آخر هو الدولار الأسترالي ، الذي يرتبط إيجابيا بالذهب. لأن أستراليا هي واحدة من أكبر منتجي الذهب في العالم ، يميل الدولار إلى التحرك في انسجام تام مع تغيرات الأسعار في سبائك الذهب. وبالتالي ، عندما ترتفع أسعار الذهب بشكل كبير ، من المتوقع أيضًا ارتفاع الدولار الأسترالي مقابل العملات الرئيسية الأخرى.
الحفاظ على الأسعار
قد تقرر بعض الدول استخدام سعر صرف مثبت يتم تعيينه والحفاظ عليه بشكل مصطنع من قبل الحكومة. لن يتقلب هذا السعر خلال اليوم وقد تتم إعادة تعيينه في تواريخ معينة تعرف باسم تواريخ إعادة التقييم. غالبًا ما تفعل حكومات بلدان الأسواق الناشئة هذا لتحقيق الاستقرار في قيمة عملاتها. للحفاظ على استقرار سعر صرف العملات الأجنبية المرتبط ، يجب أن تحتفظ حكومة البلد باحتياطيات كبيرة من العملة التي ترتبط عملتها للسيطرة على التغيرات في العرض والطلب.
