تحركات السوق
ارتفع مؤشر S&P 500 و Nasdaq Composite إلى مستويات قياسية جديدة يوم الجمعة بسبب قوة المزيد من أرباح الأرباح وثلاثة أيام فقط قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي المحوري المحتمل الأسبوع المقبل. لا تزال معنويات المستثمرين في الاتجاه الصعودي بقوة حيث تستعد الأسواق لما سيكون على الأرجح أول تخفيض لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ أكثر من عقد.
والسؤال الحقيقي للمستثمرين الآن هو ليس ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة يوم الأربعاء القادم ، ولكن بمقدار ذلك. هل سيكون بنسبة 0.25 ٪ أو 0.50 ٪؟ على الرغم من أنه قد يبدو اختلافًا بسيطًا نسبيًا ، إلا أن آثار هذا الاختلاف مهمة للغاية بالنسبة للشركات والأسواق. بالنسبة للجزء الأكبر ، يحب سوق الأسهم عمومًا انخفاض أسعار الفائدة ، وكانت توقعات انخفاض الأسعار أحد المحركات الرئيسية لارتفاع قياسي جديد في الأسهم.
لكن الأساس المنطقي وراء تخفيض أسعار الفائدة أصبح موضع شك مؤخراً. لقد أكد بنك الاحتياطي الفيدرالي على أن خفض أسعار الفائدة ، أو التخفيف النقدي ، سيكون ضروريًا للتخفيف من آثار تباطؤ الاقتصاد ، وتأثيرات الحرب التجارية ، والتضخم المتخلف ، من بين المخاطر الاقتصادية الرئيسية الأخرى.
ومع ذلك ، لم تدعم البيانات الحديثة الاهتمام الأساسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بتباطؤ النمو الاقتصادي. في يوليو وحده ، صدرت جميع البيانات الرئيسية بما في ذلك نمو الوظائف والتصنيع ومبيعات التجزئة وطلبات السلع المعمرة بشكل أفضل مما كان متوقعًا. ومن الإصدار الأخير يوم الجمعة ، على الرغم من تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني من الربع الأول ، إلا أنه كان أفضل من المتوقع عند + 2.1٪. كل هذا يترك قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء لا يزال إلى حد كبير في الهواء من حيث حجم خفض الفائدة المحتمل.
مع ذلك ، كانت الأسواق منزعجة يوم الجمعة ، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 الرئيسي بنسبة 0.74 ٪. يظهر الرسم البياني لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 الصعود الأخير إلى أعلى مستوياته على الإطلاق بشكل تدريجي وأحدث اختراق فوق نمط تعزيز الراية الرئيسي. أي استمرار للارتفاع بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل لديه القدرة على تعزيز المؤشر نحو أول هدف صعودي رئيسي في منطقة مجهولة بالقرب من 3،090 ، والذي يقع بالقرب من مستوى امتداد فيبوناتشي 161.8 ٪.
أرباح الإعجاب (معظمها)
تضمنت أرباح الشركات الكبرى التي ساعدت على دفع الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة يوم الجمعة ، Alphabet Inc. (GOOGL) و Twitter و Inc. (TWTR) و Starbucks Corporation (SBUX) ، والتي ارتفعت جميعها وارتفعت بأكثر من 9 ٪ على نحو أفضل النتائج -من المتوقع. فشلت Amazon.com، Inc. (AMZN) في الانخفاض وانخفضت ، ولكن ليس بما يكفي لتعويض المكاسب الكبيرة في الأسهم الرئيسية الأخرى.
فيما يلي مخطط للأبجدية ، والذي لا يتجاوز توقعات الأرباح فحسب ، ولكنه أعلن أيضًا عن خطة لإعادة شراء الأسهم بقيمة 25 مليار دولار. مع ارتفاع الفجوة يوم الجمعة وارتفاعًا بنسبة 10٪ تقريبًا ، قد يقترب السهم قريبًا من مستوى المقاومة الرئيسي بالقرب من المستوى 1،295 دولار ، والذي يمثل أعلى مستوى على الإطلاق لشهر أبريل وإعادة اختبار رئيسي لمستوى أعلى مستوى في يوليو 2018. هذه المقاومة هي الهدف الرئيسي التالي والعائق المحتمل لمزيد من المكاسب.
