ما هي القيمة العادلة؟
القيمة العادلة هي مصطلح له عدة معانٍ في العالم المالي.
في الاستثمار ، يشير إلى سعر بيع الأصل الذي اتفق عليه المشتري والبائع على استعداد ، على افتراض أن كلا الطرفين حسن الاطلاع ويدخلان الصفقة بحرية. على سبيل المثال ، يكون للأوراق المالية قيمة عادلة يتم تحديدها بواسطة سوق يتم تداولها فيه.
في المحاسبة ، تمثل القيمة العادلة القيمة المقدرة لمختلف الأصول والخصوم التي يجب إدراجها في دفاتر الشركة.
القيمة العادلة
أساسيات القيمة العادلة
تمثل القيمة العادلة ، بمعناها الاقتصادي الأوسع ، السعر المحتمل ، أو القيمة المحددة ، للسلعة أو الخدمة ، مع مراعاة فائدتها وعرضها والطلب عليها ومقدار التنافس عليها. على الرغم من أنه يشتمل على سوق مفتوحة ، إلا أنه لا يختلف تمامًا عن القيمة السوقية ، التي تشير ببساطة إلى سعر أحد الأصول في السوق (وليس القيمة الجوهرية).
القيمة العادلة والاستثمارات
في عالم الاستثمار ، من الطرق الشائعة لتحديد القيمة العادلة للأوراق المالية أو الأصل إدراجها في سوق يتم تداوله بشكل عام ، مثل البورصة. إذا كانت أسهم شركة XYZ تتداول في البورصة ، فإن صناع السوق يقدمون عرض السعر والطلب لتلك الأسهم على أساس يومي. يمكن للمستثمر بيع الأسهم بسعر العرض إلى صانع السوق وشراء السهم من صانع العلامة بسعر الطلب. نظرًا لأن طلب المستثمر على السهم يحدد إلى حد كبير أسعار العرض والطلب ، فإن البورصة هي طريقة موثوقة لتحديد القيمة العادلة للسهم.
يتم تحديد القيمة العادلة للمشتقات ، جزئياً ، من خلال قيمة الأصل الأساسي. إذا قمت بشراء خيار 50 مكالمة على سهم XYZ ، فأنت تشتري الحق في شراء 100 سهم من أسهم XYZ بسعر 50 دولارًا للسهم لفترة محددة من الوقت. إذا زاد سعر السوق لسهم XYZ ، فإن قيمة الخيار على السهم تزداد أيضًا.
في سوق العقود الآجلة ، فإن القيمة العادلة هي سعر التوازن لعقد آجل ، أي النقطة التي يتطابق فيها عرض البضائع مع الطلب. هذا يساوي السعر الفوري بعد مراعاة الفائدة المركبة (وأرباح الأسهم المفقودة لأن المستثمر يمتلك العقد المستقبلي بدلاً من الأسهم المادية) خلال فترة زمنية معينة.
الماخذ الرئيسية
- في الاستثمار ، تشير القيمة العادلة إلى سعر بيع الأصل الذي اتفق عليه المشتري والبائع الراغبين. في المحاسبة ، تمثل القيمة العادلة القيمة المقدرة لمختلف الأصول والخصوم التي يجب إدراجها في البيان المالي للشركة.
القيمة العادلة والبيانات المالية
يحدد مجلس معايير المحاسبة الدولية القيمة العادلة على أنها السعر المستلم لبيع الأصل أو المدفوع لنقل التزام في معاملة منظمة بين المشاركين في السوق في تاريخ معين ، وعادةً ما يتم استخدامه في البيانات المالية مع مرور الوقت. يجب إدراج القيمة العادلة لجميع أصول الشركة وخصومها في الدفاتر في تقييم السوق. يتم استخدام التكلفة الأصلية لتقييم الأصول في معظم الحالات.
في بعض الحالات ، قد يكون من الصعب تحديد القيمة العادلة للأصل إذا لم يكن هناك سوق نشط له. غالبًا ما تكون هذه مشكلة عند قيام المحاسبين بإجراء تقييم للشركة. قل ، على سبيل المثال ، لا يمكن للمحاسب تحديد القيمة العادلة لقطعة غير عادية من المعدات. يجوز للمحاسب استخدام التدفقات النقدية المخصومة الناتجة عن الأصل لتحديد القيمة العادلة. في هذه الحالة ، يستخدم المحاسب التدفقات النقدية الخارجة لشراء المعدات والتدفقات النقدية المتولدة عن طريق استخدام المعدات على مدى عمرها الإنتاجي. قيمة التدفقات النقدية المخصومة هي القيمة العادلة للأصل.
تستخدم القيمة العادلة أيضًا في التوحيد عندما يتم دمج أو دمج البيانات المالية للشركة التابعة مع البيانات الخاصة بالشركة الأم. تشتري الشركة الأم حصة في شركة تابعة ، ويتم عرض أصول الشركة وخصومها بالقيمة السوقية العادلة لكل حساب. عندما يتم الجمع بين السجلات المحاسبية لكلتا الشركتين ، تكون النتيجة عبارة عن بيان مالي موحد ، وهو عبارة عن مجموعة من البيانات المالية التي تقدم الشركة الأم والشركة التابعة كما لو أن الشركتين كانتا شركة واحدة.
العالم الحقيقي مثال على القيمة العادلة
يمكن أن يكون استخدام القيمة العادلة في المحاسبة معقدًا ، وقد برز كأداة في حالات الاحتيال في الشركات. واحدة من أكثر الشركات شهرة: Enron Corp. في التسعينيات ، استخدمت الإدارة العليا في شركة الطاقة والمرافق العملاقة نوعًا من المحاسبة بالقيمة العادلة - مجموعة من المبادئ لتحديد القيمة "السوقية" للأصول التي توجد فيها لا يوجد تداول وبالتالي لا يوجد سوق — لتضخيم قيمة عقودها الخاصة بتوصيل الطاقة ، وبالتالي إيراداتها. بمجرد ظهور هذه الممارسة ، إلى جانب أساليب المحاسبة المشكوك فيها الأخرى ، بدأت الشركة في الانهيار وسرعان ما تقدمت بطلب للفصل 11 الإفلاس في 2 ديسمبر 2001.
