من الصعب تحديد العوامل المحددة التي تؤثر على السوق ككل. سوق الأوراق المالية هو نظام معقد ومتشابك من المستثمرين الكبار والصغار يتخذون قرارات غير منسقة حول مجموعة كبيرة من الاستثمارات. "السوق" ، إذا جاز التعبير ، ليس كيانًا حيًا. بدلاً من ذلك ، إنه اختصار للقيم الجماعية للشركات الفردية.
هناك مبادئ اقتصادية أساسية يمكن أن تساعد في توضيح أي تحركات في السوق صعودًا وهبوطًا ، ومع الخبرة والبيانات ، هناك مؤشرات أكثر تحديداً حددها خبراء السوق باعتبارها مهمة.
الأساسيات: العرض والطلب
في اقتصاد السوق ، يمكن تفسير أي حركة سعرية بفارق مؤقت بين ما يقدمه المزوّدون وما يطلبه المستهلكون. ولهذا السبب يقول الاقتصاديون إن الأسواق تميل نحو التوازن ، حيث يساوي العرض الطلب. هذه هي الطريقة التي يعمل بها مع الأسهم. العرض هو مقدار الأسهم التي يرغب الناس في بيعها ، والطلب هو مقدار الأسهم التي يرغب الناس في شرائها.
إذا كان هناك عدد أكبر من المشترين أكثر من البائعين (زيادة الطلب) ، فإن المشترين يقدمون أسعار الأسهم لإغراء البائعين للتخلص منهم. على العكس ، يقوم عدد أكبر من البائعين بخفض سعر الأسهم على أمل إغراء المشترين بالشراء.
بشكل فردي ، تعتمد أدوات التأمين مثل الأسهم والسندات على أداء الجهة المصدرة (العمل أو الحكومة) واحتمال تقدير قيمة المنشأة بدرجة أكبر في المستقبل (الأسهم) أو تكون قادرة على سداد ديونها (السندات).
مؤشرات السوق المقبولة على نطاق واسع
هذا يطرح سؤالًا جديدًا: ما الذي يخلق المزيد من المشترين أو المزيد من البائعين؟
تلعب الثقة في استقرار الاستثمارات المستقبلية دوراً مهماً في ارتفاع الأسواق أو هبوطها. من المرجح أن يقوم المستثمرون بشراء الأسهم إذا كانوا مقتنعين بأن أسهمهم ستزيد قيمتها في المستقبل. ومع ذلك ، إذا كان هناك سبب للاعتقاد بأن أداء الأسهم سيكون ضعيفًا ، فغالبًا ما يتطلع المستثمرون إلى البيع أكثر من الشراء. تشمل الأحداث التي تؤثر على ثقة المستثمر:
- مخاوف بشأن التضخم أو الانكماشالسياسة المالية والنقدية للحكومةالتغيرات التكنولوجيةالكوارث الطبيعية / تقلبات الطقس الشديدة الشركات أو بيانات الأداء الحكومية
على سبيل المثال ، حدث أكبر انخفاض في يوم واحد في تاريخ مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) في 17 سبتمبر 2001. السوق "خسر" (انخفض) بنسبة 7.1 ٪ من قيمته. تُعزى هذه الخطوة إلى حد كبير إلى هجمات 11 سبتمبر الإرهابية في الولايات المتحدة ، والتي تسببت في الكثير من عدم اليقين بشأن المستقبل. لذلك ، كان لدى السوق العديد من البائعين أكثر من المشترين.
ويعتقد أيضا أن أسعار الفائدة تلعب دورا رئيسيا في تقييم أي سهم أو سند. هناك عدة أسباب لذلك ، وهناك بعض النقاش حول ما هو الأكثر أهمية. أولاً ، تؤثر أسعار الفائدة على مقدار استعداد المستثمرين والبنوك والشركات والحكومات للاقتراض ، مما يؤثر على مقدار الأموال التي يتم إنفاقها في الاقتصاد. بالإضافة إلى ذلك ، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل بعض الاستثمارات "الأكثر أمانًا" (خاصة سندات الخزانة الأمريكية) بديلاً أكثر جاذبية للأسهم.
