المعايير الأخلاقية التي يجب أن تتوقعها من المستشارين الماليين

يقول روبرت ستامرز ، مدير تعليم المستثمرين في معهد المحللين الماليين المعتمدين (CFA): "الأخلاقيات هي واحدة من أكبر الفرق بين المستشارين المستقلين". "على عكس المهنة الطبية ، فإن المستشارين الماليين ليس لديهم ما يعادل قسم أبقراط يحدد كيفية التعامل مع إدارة العميل." فكيف يمكن للمستثمرين العثور على مستشار مالي أخلاقي؟ ، سنشرح كيف يمكنك الاختيار بحكمة إذا كنت تعرف أي كيان ينظم مستشارك ، وما هي التسميات المهنية التي يجب البحث عنها ، وعلامات التحذير الخاصة بمستشار سيء وعلامات المستشار الذي يضع اهتماماتك أولاً.

تعرف على الجهة التي تنظم مستشارك

توضح المنظمتان التنظيميتان اللتان تشرفان على الخدمات المالية هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) وهيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، كما أوضح آلان مور ، وهو مخطط مالي مقابل رسوم فقط لشركة سيرينتي للاستشارات المالية ، التي لها مكاتب في بوزمان ، مونت. و Milwaukee ، Wis ، يقول: "تنظم FINRA بيع المنتجات المالية ، مثل بوالص التأمين والمعاشات وصناديق الاستثمار المشتركة ؛ وتقوم هيئة الأوراق المالية والبورصة بتنظيم تقديم المشورة المالية".

يطلب من المستشارين الماليين الذين تنظمهم FINRA استخدام "معيار الملاءمة". يلتزم هؤلاء المستشارون ببيع أفضل منتج لك استنادًا إلى إجاباتك على الأسئلة المتعلقة بعمرك والاستثمارات الأخرى والدخل السنوي وصافي القيمة السائلة والأهداف الاستثمارية وتجربة الاستثمار والأفق الزمني وتحمل المخاطر وعوامل أخرى.

يقول مور إن معيار الملاءمة يعني أن المستشارين "مسموح لهم ببيع منتج بناءً على حجم العمولة التي سيتلقونها أو على أساس العلاوات التي تدفعها شركتهم ، طالما أن المنتج مناسب". "المستشارون المسجلون لدى FINRA عليهم واجب ائتماني تجاه شركتهم وليس عملائهم".

"تخيل الذهاب إلى الطبيب ويوصونك بتناول دواء ، فقط لمعرفة أنهم يحصلون على عمولات من شركة الأدوية في كل مرة ينصحون بها. بينما قد يقول الطبيب أنهم يساعدونك ، فإنه يتركك تتساءل عن من هم حقًا العمل من أجل "، كما يقول.

يلتزم المستشارون المنظمون من قبل المجلس الأعلى للتعليم بـ "المعيار الائتماني" ، الذي يتطلب منهم التصرف بما يحقق مصلحة عملائهم. تريد اختيار مستشار ملزم بهذا المعيار. مستشارو الاستثمار المسجلون (RIAs) هم ؛ تجار وسيط ليست كذلك.

يتم تنظيم بعض المستشارين فقط من قبل أحد هذه الكيانات ، ولكن الأمور تصبح غامضة عندما يتم تنظيم مستشار من قبل كل من FINRA و SEC. يقول مور: "تعتمد معاييرهم الأخلاقية على الخدمة التي يقدمونها لعملائهم أو عملائهم". "عند تقديم المشورة بشأن تخصيص الأصول ، يجب عليهم التمسك بالمعيار الائتماني ، ولكن عندما يبيعون الاستثمارات ضمن التخصيص الموصى به ، يجب عليهم التمسك بمعيار الملاءمة".

ويضيف: "الأخلاقيات المهنية في مهنة الخدمات المالية معقدة بشكل لا يصدق ، ومعظم المستشارين لا يفهمونهم ، لذلك المستهلكون مرتبكون دائمًا".

ابحث عن المستشارين ذوي التسميات المهنية المعروفة

إذا كان المستشار الخاص بك خاضعًا للتنظيم من قبل المجلس الأعلى للتعليم ، فأنت في وضع واضح ، لكنك تحتاج إلى حماية إضافية إذا كان المستشار الخاص بك خاضعًا للرقابة الكاملة من قبل FINRA. هذا هو المكان المناسب للتسميات المهنية مثل CFP®. يجب على المخطط المالي المعتمد (CFP®) التمسك بالمعايير الائتمانية حتى لو كان هو أو هي خاضعة للتنظيم FINRA. يقول مور: إن العثور على مستشار مالي جيد يبدأ بإيجاد واحد اختار اعتماد معيار ائتماني مع جميع عملائهم ، بنسبة 100٪ من الوقت.

روبرت ستامرز ، مدير تعليم المستثمرين في معهد المحللين الماليين المعتمدين CFA ، هو محلل مالي معتمد (CFA). جميع حاملي شهادات CFA ملتزمون بقواعد أخلاقية ومعايير مهنية ، ويجب عليهم أن يشهدوا سنويًا أن تصرفاتهم كانت ملزمة بتلك المعايير ، كما يقول.

أوراق اعتماد أخرى للبحث عنها هي أخصائي مالي شخصي (PFS) ومستشار مالي معتمد (ChFC) ، وتوصي الرابطة الوطنية للمستشارين الماليين المحترفين (NAPFA).

علامات تحذير من مستشار سيئة

إذا رأيت أيًا من هذه السلوكيات في مستشارك ، فقد حان الوقت للبحث عن سلوك جديد:

• التغييرات في الإبلاغ عن الأداء: "قد يقوم المستشارون الذين يغيرون طريقة إبلاغ العميل بالأداء بالتستر على الأداء الضعيف أو الأسوأ" ، كما يقول جوناثان سيترين ، المؤسس والرئيس التنفيذي لـ "سيترين جروب" في برمنغهام ومقرها ميشيجان ، وهو مستشار استثمار مسجل يقدم خدمات إدارة المحافظ وتخطيط الاستثمار وإدارة الثروات. "يجب على العملاء الانتباه إلى أكثر من معدل العائد في تقرير معين" ، كما يقول. لأنه لا يوجد معيار للإبلاغ عن الأداء ، هناك مجال كبير للمعالجة ، ويقوم العديد من المستشارين بالتبديل بين التنسيقات المختلفة لتقارير الأداء حتى يتمكنوا من اختيار التنسيق الذي يجعلهم يبدون أفضل. يقول سيترين: "على سبيل المثال ، إذا علمت أن أدائي في عام 2011 لم يكن جيدًا ، فبإمكانك فقط عرض تقاريرك إلى 1 يناير 2012". "أو إذا علمت أن أداء ستاندرد آند بورز 500 كان أفضل مما كنت عليه ، فيمكنني التحول إلى مؤشر مقارن مختلف لا يجعلني أبدو سيئًا." دفع المنتج: يقول سيترين : "المستشارون الذين يبيعون المنتج بدلاً من مشورتهم الائتمانية معرضون لخطر كبير على السلوك غير الأخلاقي". ابتعد عن المستشار الذي يدفع أي منتج ، بغض النظر عن ماهية هذا المنتج. يقول Fortrin: "المستشارون الذين يزعمون أنهم يعرفون المستقبل - أين ستذهب أسعار الفائدة ، وكيف سيكون سعر السوق في النصف الأول من العام المقبل ، إذا كان الذهب هو شراء جيد بالمستويات الحالية ، وما إلى ذلك - يجب تجنبه" ، كما يقول سيترين.. يجب أن يكون المستشار أخلاقيًا بدرجة كافية للاعتراف بأن الأسواق لا يمكن التنبؤ بها. Flashy Behaviour: يقول سيترين "المستشارون الذين لديهم مكتب ملتهب ، والذين يستخدمون المصطلحات الصناعية ورائحة مثل المال يروجون أكثر من مجرد تقديم المشورة". المصطلحات غير المفهومة: يقول سيترين إن مستشارًا يتواصل بطريقة معقدة للغاية بحيث يتعذر عليك فهمها. يجب أن تشعر بالراحة مع المستشار الخاص بك. يقول Stammers: "إن عدم قدرة المستشار على شرح فلسفتهم الاستثمارية ، أو عملية الاستثمار الخاصة بهم ، أو أي ترتيبات رسوم ، بطريقة يمكن فهمها بسهولة" هي علامة تحذير. الأداء السابق غير الكافي مقارنة بالمعايير : يمكن للمستثمرين مقارنة العائدات التي حققها المستشار المالي مع تلك الخاصة بالمعايير مثل S&P 500 ، ومؤشر Barclays Capital Aggregate Bond Index وغيرهم ممن يشبهون حيازات استثمارات المستشار. يقول Stammers: "يمكن أن يساعد الأداء السابق فيما يتعلق بأداء السوق أو غيرها من المعايير في تحديد أولئك الذين لديهم مهارات في إدارة الاستثمار وتلك التي لا تتمتع بها".

ما يمكن توقعه من مستشار جيد

كما تمت مناقشته سابقًا ، سيتم تعيين مستشار مالي جيد وفقًا لمعايير ائتمانية تتطلب منه تحديد مصالح العميل أولاً. سيكون لديه أيضًا تسميات مهنية معروفة ومحترمة للغاية مثل CFP و CFA و PFS و / أو ChFP وسيتم تعويضهم برسوم وليس عمولات. فيما يلي بعض الخصائص الإضافية التي يجب البحث عنها في مستشار جيد.

• فهم شامل لحالتك: يجب على المستشار مناقشة احتياجاتك وظروفك معك بدقة ، ثم ربط المنتجات والخدمات مع وضعك بعناية ، وفقًا لبيان حقوق المستثمرين التابع لمعهد CFA ، وهو عبارة عن قائمة من 10 مبادئ تهدف إلى مساعدة أولئك الذين يشترون الأموال منتجات الخدمة تتطلب السلوك المهني الذي يستحقونه. قاعدة عملاء قابلة للإدارة: تأكد من أن المستشار ليس لديه الكثير من العملاء بحيث لن يتمكنوا من تكريس اهتمام كاف لك ، كما ينصح NAFPA. خطة صلبة لاستمرار الأعمال: إذا تقاعد مستشارك أو غير مهنتك أو توفي ، فيجب أن يكون لديه خطة لمن سيتولى إدارة حسابك. نقص الضغط: يجب أن يمنحك مستشارك كل الوقت الذي تحتاجه لاتخاذ القرارات. يجب أن لا تشعر أنك في الموعد النهائي. التواصل الواضح: يجب على مستشارك إعداد بيان لسياسة الاستثمار يوضح خطة تمويلك بلغة يمكنك فهمها ، يوصي معهد CFA. يجب أن تكون جميع الاتصالات من مستشارك ، بما في ذلك شرح الرسوم ، سهلة الفهم. محفوظات تأديبية نظيفة: تحقق من موقع الإفصاح العام عن مستشار الاستثمار التابع لـ SEC والموقع الإلكتروني لشركة FINRA وموقع BrokerCheck التابع لـ FINRA والموقع الإلكتروني لجمعية مسؤولي الأوراق المالية في أمريكا الشمالية. بينما تريد توظيف شخص يخضع للتنظيم من قبل المجلس الأعلى للتعليم وبالتالي ائتماني ، فقد يكون قد تم تسجيله لدى سلطة تنظيمية أخرى في الماضي ، لذلك يجب عليك التحقق من جميع الأماكن الثلاثة لتأكيد وجود سجل تأديبي واضح.

للحصول على توصيات إضافية حول اختيار مستشار مالي ، راجع دليل NAPFA للبحث عن مستشار مالي.

بمجرد تعيين شخص تعتقد أنه يفي بهذه المعايير ، تأكد من تقييم المستشار المالي الخاص بك على أساس مستمر. هل تلبي احتياجاتك؟ هل فعلوا ما قالوا أنهم سيفعلون؟ هل قام المستشار بتحصيل الرسوم التي قالوا أنها ستفعلها ولا شيء أكثر؟ هل مستشارك متاح عندما تحتاج إليه؟ هل يردون على أسئلتك بسرعة وبشكل مرض؟ إذا واجهت مشاكل في أي من هذه المجالات ، ناقش مخاوفك مع مستشارك. إذا كان ردهم غير مرضٍ ، فقد حان الوقت للبحث عن مستشار جديد.

الخط السفلي

يقول سيترين: "إنها حقيقة مؤسفة أنه يتعين على المستثمرين أن يسيروا بحذر شديد عند اختيار أحد المستشارين والالتصاق بهم". ولكن مع وجود القليل من البصيرة والحس السليم في أعلى القانون ، قد تتمكن من تجنب الإجراءات غير الأخلاقية لبعض المهنيين الذين يمنحون صناعة التمويل سمعة سيئة.