قيمة أصول صافي ETF مقابل سعر سوق ETF: نظرة عامة
على عكس صناديق الاستثمار المشتركة ، والتي تسعر كل ثلاثة أشهر أو حتى سنوية ، يتم تداول الصناديق المتداولة في البورصة يوميًا. فكيف يتم تسعيرها ، وما الفرق بين سعر السوق وصافي قيمة الأصول (صافي قيمة الأصول)؟
سعر السوق ETF
سعر السوق للصندوق المتداول في البورصة هو السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأسهم في ETF في البورصات خلال ساعات التداول.
ETF صافي قيمة الأصول
تمثل صافي قيمة الأصول لمؤسسة التدريب الأوروبية قيمة جزء كل سهم من الأصول الأساسية للصندوق والنقد في نهاية يوم التداول. تحسب صناديق الاستثمار المتداولة ETF في الساعة 4:00 مساءً بالتوقيت الشرقي بعد إغلاق الأسواق.
يستخدم صافي قيمة الأصول لمقارنة أداء الصناديق المختلفة ، وكذلك لأغراض المحاسبة. تقوم ETF أيضًا بإصدار مقتنياتها اليومية الحالية ، ومقدار النقد ، والأسهم القائمة ، والأرباح المستحقة ، إن وجدت. بالنسبة للمستثمرين ، تتمتع صناديق الاستثمار المتداولة ETF بميزة كونها أكثر شفافية. لا يتعين على الصناديق الاستثمارية والصناديق المغلقة الإفصاح عن مقتنياتها اليومية. في الواقع ، عادة ما تكشف صناديق الاستثمار عن ممتلكاتها الفصلية فقط.
قد تكون هناك اختلافات بين سعر إغلاق السوق لمؤسسة التدريب الأوروبية وصافي قيمة الأصول. يجب أن تكون أي انحرافات صغيرة نسبيًا. هذا بسبب آلية الاسترداد التي تستخدمها صناديق الاستثمار المتداولة. تحافظ آليات الاسترداد على القيمة السوقية لمؤسسة التدريب الأوروبية وقيمة صافي قيمة الأصول قريبة بشكل معقول. تستخدم ETF مشاركًا معتمدًا (AP) لتكوين وحدات إنشاء. بالنسبة لمؤسسة التدريب الأوروبية لتتبع مؤشر S&P 500 ، ستشكل نقطة الوصول AP وحدة إنشاء للأسهم في جميع شركات S&P 500 بترجيح مساوٍ للمؤشر الأساسي. تقوم AP بنقل وحدة الإنشاء إلى موفر ETF على أساس قيمة NAV متساوية. بالمقابل ، ستتلقى الـ AP كتلة أسهم متشابهة القيمة في ETF. يمكن لـ AP بيع تلك الأسهم في السوق المفتوحة. وحدات الإنشاء عادة ما تكون من 25000 إلى 600000 سهم من ETF.
تساعد آلية الاسترداد في الحفاظ على قيم السوق و NAV. يمكن أن يحكم AP بسهولة على أي اختلافات بين القيمة السوقية و NAV خلال يوم التداول. تتقلب القيمة السوقية لأسهم مؤسسة التدريب الأوروبية بشكل طبيعي خلال يوم التداول. إذا كانت القيمة السوقية مرتفعة للغاية مقارنةً بـ NAV ، يمكن لـ AP التدخل وشراء المكونات الأساسية لـ ETF أثناء بيع أسهم ETF في وقت واحد.
في المقابل ، يمكن لـ AP شراء أسهم ETF وبيع المكونات الأساسية إذا كانت القيمة السوقية لـ ETF أقل بكثير من صافي قيمة الأصول. يمكن أن توفر هذه الفرص ربحًا سريعًا وخاليًا من المخاطر نسبيًا لـ AP مع الحفاظ على القيم قريبة من بعضها البعض. قد يكون هناك عدة نقاط وصول لـ ETF ، مما يضمن أن أكثر من طرف يمكنه التحرك في تسوية أي تباينات في الأسعار.
الماخذ الرئيسية
- سعر سوق ETF هو السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع أسهم ETF في البورصات خلال ساعات التداول. تمثل صافي قيمة الأصول (NAV) لمؤسسة التدريب الأوروبية قيمة جزء كل سهم من الأصول الأساسية للصندوق والنقد في نهاية يوم التداول. يتم تحديد قيمة الأصول الصافية عن طريق إضافة قيمة جميع الأصول في الصندوق ، بما في ذلك الأصول والنقد ، وطرح أي التزامات ، ثم قسمة تلك القيمة على عدد الأسهم القائمة في مؤسسة التدريب الأوروبية.
