ما هي نسبة الديون؟
نسبة الدين هي نسبة مالية تقيس مدى الرافعة المالية للشركة. يتم تعريف نسبة الدين على أنها نسبة إجمالي الدين إلى إجمالي الأصول ، معبرًا عنها كنسبة عشرية أو مئوية. يمكن تفسيرها على أنها نسبة أصول الشركة التي يتم تمويلها عن طريق الديون.
تبين النسبة التي تزيد عن 1 أن جزءًا كبيرًا من الديون يتم تمويله بواسطة الأصول. وبعبارة أخرى ، فإن الشركة لديها التزامات أكثر من الأصول. تشير النسبة العالية أيضًا إلى أن الشركة قد تعرض نفسها لخطر التخلف عن سداد قروضها إذا ارتفعت أسعار الفائدة فجأة. نسبة أقل من 1 تعني حقيقة أن الجزء الأكبر من أصول الشركة يتم تمويله بواسطة حقوق الملكية.
يشار إلى نسبة الدين أيضًا باسم نسبة الدين إلى الأصول.
الصيغة لنسبة الديون
نسبة الدين = إجمالي الموجودات إجمالي الدين
نسبة الدين
ماذا تخبرك نسبة الدين؟
كلما زادت نسبة الدين ، كلما زادت فعالية الشركة ، مما يعني وجود مخاطر مالية أكبر. في الوقت نفسه ، تعتبر الرافعة المالية أداة مهمة تستخدمها الشركات في النمو ، وتجد العديد من الشركات استخدامات مستدامة للديون.
تتباين نسب الدين على نطاق واسع بين الصناعات ، حيث تمتلك الشركات التي تحتاج إلى رأس مال كبير مثل المرافق وخطوط الأنابيب نسب ديون أعلى بكثير من الصناعات الأخرى مثل قطاع التكنولوجيا. على سبيل المثال ، إذا كان إجمالي موجودات الشركة 100 مليون دولار وإجمالي الدين 30 مليون دولار ، فإن نسبة دينها 30٪ أو 0.30. هل هذه الشركة في وضع مالي أفضل من شركة ذات نسبة دين 40٪؟ الجواب يعتمد على الصناعة.
قد تكون نسبة الدين البالغة 30٪ مرتفعة للغاية بالنسبة للصناعة ذات التدفقات النقدية المتقلبة ، حيث تتحمل معظم الشركات القليل من الديون. من المحتمل أن تجد شركة ذات نسبة دين مرتفعة بالنسبة إلى أقرانها أنها مكلفة في الاقتراض وقد تجد نفسها في أزمة إذا تغيرت الظروف. شهدت صناعة التكسير ، على سبيل المثال ، أوقاتًا عصيبة بدأت في صيف عام 2014 بسبب ارتفاع مستويات الديون وانخفاض أسعار الطاقة. وعلى العكس من ذلك ، قد يكون من السهل إدارة مستوى الدين البالغ 40٪ لشركة في قطاع مثل المرافق ، حيث تكون التدفقات النقدية مستقرة وأعلى نسب الدين هي القاعدة.
تخبرك نسبة الدين التي تزيد عن 1.0 (100٪) أن الشركة لديها ديون أكثر من الأصول. وفي الوقت نفسه ، تشير نسبة الدين التي تقل عن 100٪ إلى أن الشركة لديها أصول أكثر من الدين. عند استخدامها مع مقاييس أخرى للصحة المالية ، يمكن أن تساعد نسبة الديون المستثمرين على تحديد مستوى مخاطر الشركة.
تحدد بعض المصادر نسبة الديون على أنها إجمالي المطلوبات مقسومة على إجمالي الأصول. هذا يعكس غموضًا معينًا بين مصطلحي "الدين" و "الخصوم" التي تعتمد على الظروف. نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، على سبيل المثال ، ترتبط ارتباطًا وثيقًا بنسبة الدين وأكثرها شيوعًا ، ولكنها تستخدم إجمالي المطلوبات في البسط. في حالة نسبة الدين ، يحسب مقدمو البيانات المالية ذلك باستخدام الدين طويل الأجل والدين قصير الأجل (بما في ذلك الأجزاء الحالية من الديون طويلة الأجل) ، باستثناء الالتزامات مثل الحسابات المستحقة الدفع والشهرة السلبية و "غيرها".
في أعمال الإقراض والرهن العقاري للمستهلكين ، فإن اثنين من نسب الدين المشتركة التي يتم استخدامها لتقييم قدرة المقترض على سداد قرض أو رهن هي نسبة إجمالي خدمة الدين وإجمالي نسبة خدمة الدين. يتم تعريف نسبة الدين الإجمالي على أنها نسبة تكاليف الإسكان الشهرية (بما في ذلك مدفوعات الرهن العقاري والتأمين على المنزل وتكاليف الممتلكات) إلى الدخل الشهري ، في حين أن إجمالي نسبة خدمة الدين هي نسبة تكاليف الإسكان الشهرية بالإضافة إلى الديون الأخرى مثل مدفوعات السيارات و قروض بطاقة الائتمان إلى الدخل الشهري. تتراوح المستويات المقبولة من إجمالي نسبة خدمة الدين ، من حيث النسبة المئوية ، من منتصف الثلاثين إلى الأربعينات المنخفضة.
الماخذ الرئيسية
- نسبة الدين هي نسبة مالية تقيس مدى الرافعة المالية للشركة من حيث إجمالي الدين إلى إجمالي الأصول. وتخبرك نسبة الدين التي تزيد عن 1.0 (100٪) أن الشركة لديها ديون أكثر من الأصول. وفي الوقت نفسه ، تشير نسبة الدين التي تقل عن 100٪ إلى أن الشركة لديها أصول أكثر من الدين. تتباين نسب الدين على نطاق واسع بين الصناعات ، حيث تمتلك الشركات التي تحتاج إلى رأس مال كبير مثل المرافق وخطوط الأنابيب نسب ديون أعلى بكثير من الصناعات الأخرى مثل قطاع التكنولوجيا.
أمثلة على نسبة الدين
دعونا نلقي نظرة على بعض الأمثلة من الصناعات المختلفة لوضع سياق لسعر الدين. ستاربكس كورب (SBUX) أدرجت 0 دولار في جزء قصير الأجل والحالي من الديون طويلة الأجل في ميزانيتها العمومية للسنة المالية المنتهية في 1 أكتوبر 2017 ، و 3932000000 دولار في الديون الطويلة الأجل. بلغ إجمالي أصول الشركة 14،365،600،000 دولار. هذا يعطينا نسبة دين 3،932،600،000 $ 36 14،365،600،000 = 0.2738 ، أو 27.38٪.
لتقييم ما إذا كان هذا الأمر مرتفعًا ، يجب أن نأخذ بعين الاعتبار النفقات الرأسمالية التي تدخل في فتح ستاربكس: تأجير مساحات تجارية ، وتجديدها لتناسب تخطيطًا معينًا ، وشراء معدات متخصصة باهظة الثمن ، يتم استخدام الكثير منها بشكل غير متكرر. يجب على الشركة أيضًا توظيف وتدريب الموظفين في صناعة ذات معدل دوران مرتفع للغاية للموظفين ، والالتزام بقواعد سلامة الأغذية ، وما إلى ذلك لأكثر من 24،00 موقع ، في 75 دولة. ربما 27 ٪ ليست سيئة للغاية بعد كل شيء ، وبالفعل يعطي Morningstar الصناعة في المتوسط 40 ٪. والنتيجة هي أن ستاربكس لديها وقت سهل في اقتراض المال. يثق الدائنون في أنه في وضع مالي قوي ويمكن توقع سدادهم بالكامل.
ماذا عن شركة التكنولوجيا؟ في السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2016 ، أبلغت Facebook Inc. (FB) عن حصتها قصيرة الأجل وحالية من الدين طويل الأجل بمبلغ 280،000،000 دولار ؛ كان دينها طويل الأجل 5،767،000،000 دولار ؛ إجمالي أصولها كان 64،961،000،000 دولار. يمكن حساب نسبة دين فيسبوك على أنها (280،000،000 دولار + 5،767،000،000 دولار) 64 64،961،000،000 = 0.0931 ، أو 9.31٪. Facebook لا يقترض من سوق سندات الشركات. انها لديها ما يكفي من الوقت السهل جمع رأس المال من خلال الأسهم.
أخيرًا ، دعونا نلقي نظرة على شركة المواد الأساسية ، وهي شركة التعدين Arch Coal Inc. (ARCH) التي تتخذ من سانت لويس مقراً لها. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2016 ، نشرت الشركة أجزاء قصيرة الأجل وحالية من ديون طويلة الأجل بقيمة 11،038،000 دولار ، وديون طويلة الأجل بقيمة 351،841،000 دولار وإجمالي أصول قدرها 2،136،597،000 دولار. يعد تعدين الفحم كثيف رأس المال ، لذا فإن الصناعة تتسامح مع الرفع المالي: يبلغ متوسط نسبة الدين 47٪. حتى في هذه المجموعة ، تبلغ نسبة ديون شركة Arch Coal (11،038،000 دولار + 351،841،000 دولار) 2، 2،136،597،000 = 16.98٪ أقل بكثير من المتوسط.
الفرق بين نسبة الدين والدين طويل الأجل إلى نسبة الأصول
في حين أن نسبة إجمالي الدين إلى إجمالي الأصول تشمل جميع الديون ، فإن نسبة الديون طويلة الأجل إلى الأصول لا تأخذ في الاعتبار سوى الديون طويلة الأجل. يأخذ مقياس الدين (إجمالي الدين إلى الأصول) في الاعتبار كل من الديون طويلة الأجل ، مثل القروض العقارية والأوراق المالية ، والديون الجارية أو قصيرة الأجل مثل الإيجار والمرافق والقروض المستحقة في أقل من 12 شهراً. ومع ذلك ، تشمل كلتا النسبتين جميع أصول الشركة ، بما في ذلك الأصول الملموسة مثل المعدات والمخزون والأصول غير الملموسة مثل حسابات القبض. نظرًا لأن إجمالي نسبة الدين إلى الأصول يتضمن المزيد من التزامات الشركة ، فإن هذا الرقم دائمًا ما يكون أعلى من نسبة الديون طويلة الأجل إلى الأصول.