ما هو سوق رأس المال للأسهم (ECM)؟
سوق رأس المال (ECM) هو المكان الذي تساعد فيه المؤسسات المالية الشركات على زيادة رأس مال الأسهم وحيث يتم تداول الأسهم. وهو يتألف من السوق الرئيسي للإعلانات الخاصة ، والعروض العامة الأولية (IPOs) والضمانات ؛ والسوق الثانوية ، حيث يتم بيع الأسهم الحالية ، ويتم تداول العقود الآجلة والخيارات والمقايضات.
سوق رأس المال
فهم أسواق رأس مال الأسهم
سوق رأس المال (ECM) أوسع من سوق الأوراق المالية لأنه يغطي مجموعة واسعة من الأدوات المالية والأنشطة. ويشمل ذلك التسويق والتوزيع وتوزيع القضايا ، الاكتتابات العامة ، المواضع الخاصة ، تداول المشتقات ، وبناء الكتب. المشاركون الرئيسيون في ECM هم البنوك الاستثمارية ، وسماسرة ، ومستثمرو التجزئة ، ورأسماليون المغامرون ، وشركات الأسهم الخاصة ، والمستثمرون الملاك ، وشركات الأوراق المالية.
جنبا إلى جنب مع سوق السندات ، فإن ECM تقوم بتحويل الأموال التي يوفرها المدخرون ومؤسسات الإيداع للمستثمرين. كجزء من أسواق رأس المال ، تؤدي ECM ، من الناحية النظرية ، إلى التخصيص الفعال للموارد ضمن اقتصاد السوق.
سوق الأسهم الأولية
ينقسم سوق الأسهم الأساسي ، حيث تصدر الشركات أوراق مالية جديدة ، إلى سوق توظيف خاص ، وسوق عام أولي. في سوق الاكتتاب الخاص ، تقوم الشركات بجمع الأسهم الخاصة من خلال الأسهم غير المسعرة التي تباع للمستثمرين مباشرة. في السوق العامة الأولية ، يمكن للشركات الخاصة أن تتحول إلى أسهم عامة من خلال الاكتتابات العامة ، ويمكن للشركات المدرجة إصدار أسهم جديدة من خلال الإصدارات المختبرة.
سوق الأسهم الثانوية
السوق الثانوية ، حيث لا يتم إنشاء رأس مال جديد ، هو ما يعتقده معظم الناس عادة باسم "سوق الأوراق المالية" ، حيث يتم شراء وبيع الأسهم الحالية ، وتتكون من بورصات وأسواق خارج البورصة (OTC) ، حيث تقوم شبكة من المتداولين بتداول الأسهم دون تبادل يعمل كوسيط.
الماخذ الرئيسية
- تشير أسواق رأس المال (ECM) إلى شبكة واسعة من المؤسسات المالية والقنوات والأسواق التي تساعد الشركات في جمع رأس المال ، وتتألف ECM من نوعين من الأسواق: أسواق الأسهم الأولية ، ومكان لجمع الأموال من الاكتتاب الخاص و السوق العام الأساسي وأسواق الأسهم الثانوية ، والتي تتألف في المقام الأول من الأسواق العامة وأسواق OTC
مزايا / عيوب زيادة رأس المال في أسواق الأسهم
زيادة رأس المال من خلال أسواق الأسهم يوفر العديد من المزايا للشركات.
الأول هو انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية. لن تحتاج الشركات إلى الوصول إلى أسواق الديون بأسعار فائدة باهظة لتمويل النمو في المستقبل. أسواق الأسهم أكثر مرونة نسبيًا ولديها مجموعة أكبر من خيارات التمويل للنمو مقارنة بأسواق الديون. في بعض الحالات ، وخاصة في الاكتتاب الخاص ، تساعد أسواق الأسهم أيضًا رواد الأعمال ومؤسسي الشركات على جلب الخبرة والإشراف من كبار الزملاء. هذا سوف يساعد الشركات على توسيع أعمالها إلى أسواق ومنتجات جديدة أو تقديم المشورة اللازمة.
ولكن هناك أيضًا مشاكل في زيادة رأس المال في أسواق الأسهم. على سبيل المثال ، يمكن أن يكون الطريق إلى عرض عام مكلفًا ويستغرق وقتًا طويلاً. يشارك العديد من الجهات الفاعلة في هذه العملية ، مما يؤدي إلى مضاعفة التكاليف والوقت اللازم لجلب شركة إلى السوق.
يضاف إلى هذا التدقيق المستمر. في حين أن المستثمرين في سوق الأسهم أكثر تحملاً للمخاطر مقارنة بنظرائهم في سوق الديون ، إلا أنهم يركزون أيضًا على العائدات. على هذا النحو ، فقد يتخلى المستثمرون الصبور عن الشركة التي تنتج باستمرار عوائد سلبية ، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في تقييمها.
