ما هي المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)؟
تعد المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) مجموعة من المعايير لعمليات الشركة التي يستخدمها المستثمرون الواعيون اجتماعيا لفحص الاستثمارات المحتملة. تأخذ المعايير البيئية في الاعتبار كيفية أداء الشركة كضابط للطبيعة. تدرس المعايير الاجتماعية كيف تدير العلاقات مع الموظفين والموردين والعملاء والمجتمعات التي تعمل فيها. تتعامل الحوكمة مع قيادة الشركة والأجور التنفيذية والمراجعات والضوابط الداخلية وحقوق المساهمين.
الماخذ الرئيسية
- تعد المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) طريقة شائعة بشكل متزايد للمستثمرين لتقييم الشركات التي قد يرغبون في الاستثمار فيها. العديد من صناديق الاستثمار المشتركة وشركات السمسرة ومستشاري الروبوت تقدم الآن منتجات تستخدم معايير ESG. يمكن لمعايير ESG ساعد المستثمرين أيضًا على تجنب الشركات التي قد تشكل مخاطر مالية أكبر بسبب ممارساتها البيئية أو غيرها من الممارسات.
في السنوات الأخيرة ، كما أبدى المستثمرون الشباب ، على وجه الخصوص ، اهتمامًا بوضع أموالهم في مكانها الحالي ، بدأت شركات السمسرة وشركات صناديق الاستثمار المشتركة في تقديم الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وغيرها من المنتجات المالية التي تتبع معايير ESG. كما استخدمها مستشارو Robo- مثل Betterment و Wealthfront - لجذب هؤلاء المستثمرين. وفقًا لأحدث تقرير صادر عن مؤسسة SIF الأمريكية ، احتفظ المستثمرون بأصول تم اختيارها 11.6 تريليون دولار وفقًا لمعايير ESG في بداية عام 2018 ، ارتفاعًا من 8.1 تريليون دولار قبل عامين فقط.
يشار إلى الاستثمار ESG أحيانًا باسم الاستثمار المستدام أو الاستثمار المسؤول أو الاستثمار المؤثر أو الاستثمار المسؤول اجتماعيًا.
كيف تعمل المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)
لتقييم شركة بناءً على المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) ، ينظر المستثمرون إلى مجموعة واسعة من السلوكيات.
تساعد المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) المستثمرين في العثور على الشركات التي لها قيم تتناسب مع قيمتها الخاصة.
قد تشمل المعايير البيئية استخدام شركة للطاقة ، والنفايات ، والتلوث ، والحفاظ على الموارد الطبيعية ، ومعالجة الحيوانات. يمكن أيضًا استخدام المعايير في تقييم أي مخاطر بيئية قد تواجهها الشركة وكيفية إدارة الشركة لتلك المخاطر. على سبيل المثال ، هل هناك قضايا متعلقة بملكية الأراضي الملوثة ، أو التخلص من النفايات الخطرة ، أو إدارتها للانبعاثات السامة ، أو امتثالها للوائح البيئية الحكومية؟
المعايير الاجتماعية ننظر في العلاقات التجارية للشركة. هل تعمل مع الموردين الذين يحملون نفس القيم التي تدعي الاحتفاظ بها؟ هل تتبرع الشركة بنسبة مئوية من أرباحها للمجتمع المحلي أم تشجع الموظفين على أداء العمل التطوعي هناك؟ هل تُظهر ظروف عمل الشركة تقديراً عالياً لصحة موظفيها وسلامتهم؟ هل تؤخذ مصالح أصحاب المصلحة الآخرين في الاعتبار؟
فيما يتعلق بالحوكمة ، قد يرغب المستثمرون في معرفة أن الشركة تستخدم أساليب محاسبية دقيقة وشفافة وأن حاملي الأسهم يمنحون فرصة للتصويت على القضايا المهمة. قد يحتاجون أيضًا إلى ضمانات بأن الشركات تتجنب تضارب المصالح في اختيار أعضاء مجلس الإدارة ، ولا تستخدم المساهمات السياسية للحصول على معاملة مواتية لا لزوم لها ، وبالطبع ، لا تشارك في ممارسات غير قانونية.
بطبيعة الحال ، لا يجوز لأي شركة اجتياز كل اختبار في كل فئة ، لذلك يحتاج المستثمرون إلى تحديد ما هو أهم بالنسبة لهم. على المستوى العملي ، يتعين على شركات الاستثمار التي تتبع معايير الإدارة البيئية والاجتماعية تحديد الأولويات أيضًا. على سبيل المثال ، تستخدم Trillium Asset Management ومقرها بوسطن ، مع إدارة 2.5 مليار دولار ، مجموعة مختارة من عوامل ESG للمساعدة في تحديد الشركات التي تتمتع بأداء قوي على المدى الطويل. تحديدًا من قِبل المحللين الذين يحددون المشكلات التي تواجه مختلف القطاعات والصناعات ، تتضمن معايير ESG الخاصة بشركة Trillium تجنب الشركات ذات التعرض المعروف لتعدين الفحم وتلك التي تمتلك أكثر من 5٪ من إيراداتها من الطاقة النووية أو الأسلحة. كما أنه يتجنب الاستثمار في الشركات ذات الخلافات الرئيسية الحديثة أو المستمرة المتعلقة بالتمييز في مكان العمل ، وحوكمة الشركات ، ورفاهية الحيوانات ، من بين قضايا أخرى.
إيجابيات وسلبيات المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)
في السنوات الماضية ، كانت للاستثمارات المسؤولة اجتماعيا سمعة تتطلب مقايضة من جانب المستثمر. نظرًا لأنها حدت من كون الشركات المؤهلة للاستثمار ، فقد حدت أيضًا من الربح المحتمل للمستثمر. أداء الشركات "السيئة" جيدًا في بعض الأحيان ، على الأقل من حيث سعر أسهمها.
لكن في الآونة الأخيرة ، أصبح بعض المستثمرين يعتقدون أن المعايير البيئية والاجتماعية والحكم لها غرض عملي يتجاوز أي مخاوف أخلاقية. باتباع معايير ESG ، قد يكونون قادرين على تجنب الشركات التي قد تشير ممارساتها إلى عامل مخاطرة - كما يتضح من تسرب النفط لشركة بريتيش بتروليوم لعام 2010 وفضيحة فولكس واجن للانبعاثات ، وكلاهما هزت أسعار أسهم الشركات وأسفرت عن خسائر مرتبطة بمليارات الدولارات.
مع اكتساب ممارسات الأعمال ذات العقلية التفاضلية والإدارية (ESG) مزيدًا من الجر ، تتعقب شركات الاستثمار أدائها بشكل متزايد. نشرت شركات الخدمات المالية مثل JPMorgan Chase و Wells Fargo و Goldman Sachs تقارير سنوية تقوم بمراجعة شاملة لنهج ESG ونتائجها النهائية.
