معدل توزيع الأرباح مقابل عائد الأرباح: نظرة عامة
تحظى الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح بشعبية كبيرة لدى المستثمرين لأنها توفر تدفقًا منتظمًا ثابتًا من الدخل. الشركات التي تواجه تدفقات نقدية كبيرة ، ولا تحتاج إلى إعادة استثمار أموالها ، هي تلك الشركات التي عادةً ما تدفع أرباحًا للمستثمرين.
تشمل الصناعات الغنية بالأرباح الشركات العاملة في قطاعي الرعاية الصحية والطاقة ومنتجي المنتجات الاستهلاكية الأساسية ومنتجي السلع المنزلية والأغذية والمشروبات والمرافق العامة. بعض الأسماء الكبيرة التي تدفع أرباح الأسهم تشمل Apple و Coca-Cola و ExxonMobil و Verizon و Pfizer و McDonald's.
توزيعات الأرباح هي إجمالي الدخل الذي يتقاضاه المستثمر من الأسهم أو الأصول الأخرى التي تدر توزيعات الأرباح خلال السنة المالية. وكما هو معروف توزيعات الأرباح معدل الأرباح. يمكن أيضًا توزيع أرباح الأسهم باستخدام عائد الأرباح. في حين يتم التعبير عن معدل الأرباح كأرقام بالدولار ، يتم تقديم عائد الأرباح كنسبة مئوية.
الماخذ الرئيسية
- يتم التعبير عن معدل توزيع الأرباح أو الأرباح الموزعة للشركة كشكل بالدولار وهو إجمالي مدفوعات توزيعات الأرباح المتوقعة. يتم التعبير عن عائد توزيعات الأرباح كنسبة مئوية ويمثل نسبة الأرباح السنوية للشركة مقارنةً بسعر سهمها. انظر عائد توزيعات الأرباح المقتبسة من معدل توزيعات الأرباح لأنه يخبرك الطريقة الأكثر فعالية لكسب العائد.
معدل الأرباح
من بين طرق حساب مقدار الدخل الذي يتلقاه المستثمر من الاستثمار هو معدل الأرباح. هذا المعدل هو إجمالي مدفوعات توزيعات الأرباح المتوقعة. قد تأتي أرباح الأسهم هذه من أسهم أو استثمارات أخرى أو أموال أو من محفظة. يتم التعبير عن معدل الأرباح بشكل عام على أساس سنوي. قد لا يتم تضمين أرباح إضافية غير متكررة في هذا الشكل.
يتم التعبير عن معدلات توزيعات الأرباح كمبلغ فعلي بالدولار وليست كنسبة مئوية ، وهي عبارة عن مقدار الحصة التي يتقاضاها المستثمر عند دفع الأرباح. قد يكون المعدل إما ثابتًا أو قابلًا للتعديل ، اعتمادًا على الشركة.
هنا مثال. لنفترض أن سهم الشركة X يدفع أرباحًا سنوية قدرها 4 دولارات للسهم الواحد في أربعة مدفوعات ربع سنوية. لذلك لكل دفعة ، يتلقى المستثمر توزيعات أرباح قدرها 1 دولار. معدلات توزيع الأرباح هي 1 دولار في الربع و 4 دولارات سنويًا. توزيعات الأرباح الفصلية هي الأكثر شيوعًا للشركات التي تدفع توزيعات الأرباح في الولايات المتحدة. ومع ذلك ، ستقوم بعض الشركات بتوزيع الأرباح سنويًا أو نصف سنوي أو حتى شهريًا.
عند تحديد سعر توزيع الأرباح كمبلغ بالدولار للسهم الواحد ، فقد يشار إليه أيضًا باسم توزيع الأرباح لكل سهم أو DPS. يمكنك عادة مشاهدة السجل المحاسبي لمدفوعات أرباح الشركة في جزء علاقات المستثمر من موقعها على الويب.
هناك أنواع أخرى من الأرباح كذلك. تختار بعض الشركات دفع الأرباح في شكل أسهم إضافية أو حتى ملكية. قد تقوم الشركات بذلك عندما تقرر أنها ترغب في دفع أرباح الأسهم ولكنها تحتاج إلى التمسك ببعض النقود الإضافية للسيولة أو التوسع.
لا تدفع معظم الشركات ذات النمو المرتفع ، بما في ذلك تلك العاملة في قطاع التكنولوجيا أو التكنولوجيا الحيوية ، أرباح المستثمرين.
العائد الربحي
هناك طريقة أخرى لتحديد دخل الاستثمار من خلال عائد الأرباح. يمثل ذلك نسبة الأرباح السنوية الحالية للشركة مقارنةً بسعر سهمها الحالي. بشكل عام ، عندما يظل العائد كما هو عند انخفاض سعر السهم ، يرتفع عائد الأرباح. سينخفض العائد إذا ارتفع سعر السهم.
يتم تحديد عائد توزيعات الأرباح كنسبة مئوية بدلاً من دولار عن طريق أخذ توزيعات الأرباح السنوية وتقسيمها على سعر السهم وضرب هذا الرقم في 100. لسوء الحظ ، فإن حساب عائد توزيعات الأرباح يعرض بعض المشكلات. يمكن أن تختلف عائدات الأرباح بشكل كبير ، لذلك قد يكون للعائد المحسوب تأثير ضئيل على معدل العائد المستقبلي (ROR). بالإضافة إلى ذلك ، ترتبط عوائد توزيعات الأرباح عكسيا بسعر السهم ، لذلك قد يكون ارتفاع العائد أمرًا سيئًا إذا حدث ذلك فقط لأن سعر سهم الشركة ينخفض.
كمستثمر ، من المرجح أن ترى عائد توزيعات الأرباح مقتبسًا من معدل توزيع الأرباح. السبب الأولي لذلك منطقي - الشركة التي تدفع توزيعات الأرباح بنسبة أعلى من سعر سهمها تقدم عائدًا أكبر لاستثمارات مساهميها. من الأفضل أن تحصل على 3 دولارات من أرباح الأسهم على سهم بقيمة 50 دولارًا من 5 دولارات من أرباح الأسهم على سهم بقيمة 100 دولار لأن المستثمر يمكنه ظاهريًا فقط شراء اثنين من أسهم 50 دولارًا وتلقي 6 دولارات من الأرباح بهذه الطريقة. يخبرك عائد توزيعات الأرباح الطريقة الأكثر فعالية لكسب عائد.
