قد تكون معتادًا على مفهوم مكافأة المخاطرة ، والذي ينص على أنه كلما زادت مخاطر استثمار معين ، زاد العائد المحتمل. لكن العديد من المستثمرين الأفراد لا يفهمون كيفية تحديد مستوى المخاطرة المناسب الذي يجب أن تتحمله محافظهم الاستثمارية. توفر هذه المقالة إطارًا عامًا يمكن لأي مستثمر استخدامه لتقييم مستوى المخاطرة الشخصي الخاص به وكيفية ارتباط هذا المستوى باستثمارات مختلفة.
مفهوم مكافأة المخاطرة
المخاطرة - المكافأة هي مقايضة عامة تقوم عليها أي شيء تقريبًا يمكن أن ينتج عنه عائد. في أي وقت تستثمر فيه أموالاً في شيء ما ، يكون هناك خطر ، كبيرًا كان أم صغيرًا ، بعدم استرجاع أموالك - قد يفشل الاستثمار. لتحمل هذه المخاطر ، تتوقع عائدًا يعوضك عن الخسائر المحتملة. من الناحية النظرية ، كلما زادت المخاطر التي يجب أن تحصل عليها من أجل الاحتفاظ بالاستثمار ، وكلما قلت المخاطر ، قل ما يجب أن تحصل عليه في المتوسط.
بالنسبة إلى الأوراق المالية الاستثمارية ، يمكننا إنشاء مخطط به أنواع مختلفة من الأوراق المالية وملفات تعريف المخاطرة / المكافآت المرتبطة بها.
صورة لجولي بانج © Investopedia 2019
على الرغم من أن هذا المخطط ليس علميًا على الإطلاق ، إلا أنه يوفر إرشادات يمكن للمستثمرين استخدامها عند اختيار استثمارات مختلفة. توجد في الجزء العلوي من هذا المخطط استثمارات ذات مخاطر أعلى ولكنها قد توفر للمستثمرين إمكانية أعلى لعائدات أعلى من المتوسط. في الجزء السفلي ، هناك استثمارات أكثر أمانًا ، لكن هذه الاستثمارات لديها إمكانية أقل لتحقيق عوائد عالية.
تحديد تفضيل المخاطر الخاصة بك
مع وجود العديد من أنواع الاستثمارات المختلفة للاختيار من بينها ، كيف يحدد المستثمر مقدار المخاطرة التي يمكنه التعامل معها؟ يختلف كل فرد عن الآخر ، ومن الصعب إنشاء نموذج ثابت ينطبق على الجميع ، ولكن إليك شيئان مهمان يجب عليك مراعاتهما عند تحديد مقدار المخاطرة:
- أفق الوقت: قبل القيام بأي استثمار ، يجب عليك دائمًا تحديد مقدار الوقت الذي يجب عليك الاحتفاظ به من أموال مستثمرة. إذا كان لديك 20 ألف دولار للاستثمار اليوم ولكنك بحاجة إليها في عام واحد كدفعة مقدمة على منزل جديد ، فإن استثمار الأموال في الأسهم ذات المخاطر العالية ليس هو أفضل استراتيجية. كلما زادت مخاطر الاستثمار ، زادت التقلبات أو تقلبات الأسعار. لذلك إذا كان أفق وقتك قصيرًا نسبيًا ، فقد تضطر إلى بيع أوراقك المالية بخسارة كبيرة. مع الأفق الزمني الأطول ، يتوفر للمستثمرين المزيد من الوقت للتعويض عن أي خسائر محتملة ، وبالتالي هم أكثر تسامحًا من الناحية النظرية مع المخاطر العالية. على سبيل المثال ، إذا كان المبلغ المقصود هو 20.000 دولار لمنزل ريفي بجانب البحيرة تخطط لشرائه خلال 10 سنوات ، فيمكنك استثمار الأموال في الأسهم ذات المخاطر العالية. لماذا ا؟ لأن هناك المزيد من الوقت المتاح لاستعادة أي خسائر وأقل احتمالية الإجبار على البيع خارج المركز في وقت مبكر للغاية. التمويل: إن تحديد مبلغ المال الذي يمكن أن تخسره هو عامل مهم آخر في تحديد درجة تحملك للمخاطر. قد لا يكون هذا هو الأسلوب الأكثر تفاؤلاً في الاستثمار ؛ ومع ذلك ، هو الأكثر واقعية. من خلال استثمار الأموال فقط التي يمكنك خسارتها أو تحمّل تكاليفها لفترة من الزمن ، لن تتعرض لضغوط لبيع أي استثمارات بسبب مشكلات الذعر أو السيولة. كلما كان لديك المزيد من المال ، زادت المخاطر التي يمكنك تحملها. قارن ، على سبيل المثال ، الشخص الذي تبلغ قيمته الصافية 50000 دولار للشخص الآخر الذي تبلغ قيمته الصافية 5 ملايين دولار. إذا استثمر كلاهما 25000 دولار من صافي ثروتهما في الأوراق المالية ، فإن الشخص ذو القيمة الصافية الأقل سيكون أكثر تأثراً بانخفاض من الشخص الذي لديه أعلى قيمة صافية.
هرم مخاطر الاستثمار
بعد تحديد مقدار المخاطرة المقبولة في محفظتك من خلال التعرف على أفق وقتك والتمويل ، يمكنك استخدام نهج هرم المخاطرة لموازنة الأصول الخاصة بك.
صورة لجولي بانج © Investopedia 2020
يمكن اعتبار هذا الهرم أداة تخصيص الأصول التي يمكن للمستثمرين استخدامها لتنويع استثمارات محافظهم وفقًا لمخاطر كل ورقة مالية. للهرم ، الذي يمثل محفظة المستثمر ، ثلاثة مستويات متميزة:
- قاعدة الهرم: يمثل أساس الهرم أقوى جزء ، والذي يدعم كل شيء فوقه. يجب أن يتكون هذا المجال من استثمارات منخفضة المخاطر ولها عوائد متوقعة. إنها أكبر مساحة وتتضمن الجزء الأكبر من الأصول الخاصة بك. الجزء الأوسط: يجب أن تتكون هذه المنطقة من استثمارات متوسطة المخاطر توفر عائدًا مستقرًا مع السماح في الوقت نفسه بزيادة رأس المال. على الرغم من أن هذه الاستثمارات تنطوي على مخاطر أكبر من الأصول ، فإنها يجب أن تظل آمنة نسبيًا. القمة: تم تخصيصها خصيصًا للاستثمارات عالية المخاطر ، وهي أصغر مساحة بالهرم (محفظة) ويجب أن تتكون من أموال يمكن أن تخسرها دون أي تداعيات خطيرة. علاوة على ذلك ، يجب أن تكون الأموال الموجودة في القمة قابلة للتصرف إلى حد ما حتى لا تضطر إلى البيع قبل الأوان في الحالات التي توجد فيها خسائر في رأس المال.
الخط السفلي
لا يتم إنشاء جميع المستثمرين على قدم المساواة. بينما يفضل البعض مخاطر أقل ، يفضل المستثمرون الآخرون مخاطر أكثر من أولئك الذين يملكون ثروات أكبر. هذا التنوع يؤدي إلى جمال هرم الاستثمار. يمكن لأولئك الذين يريدون المزيد من المخاطر في حقائبهم زيادة حجم القمة عن طريق تقليل القسمين الآخرين ، وأولئك الذين يريدون مخاطر أقل يمكن أن يزيدوا من حجم القاعدة. يجب تخصيص الهرم الذي يمثل محفظتك وفقًا لتفضيلاتك الخاصة.
من المهم أن يفهم المستثمرون فكرة المخاطرة وكيف تنطبق عليهم. لا يتطلب اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة البحث في الأوراق المالية الفردية فحسب ، بل أيضًا فهم أوضاعك المالية ومخاطرةك. للحصول على تقدير للأوراق المالية المناسبة لمستويات معينة من تحمل المخاطر وزيادة العوائد ، يجب أن يكون لدى المستثمرين فكرة عن مقدار الوقت والمال الذي يجب عليهم استثماره والعوائد التي يبحثون عنها.
