قدم الملياردير ديفيد تيبر ، رئيس إدارة Appaloosa ، مؤخرًا تقريره ربع السنوي الثالث عشر. وفقًا لبيانات هيئة الأوراق المالية والبورصة ، ارتفعت قيمة Appaloosa بنسبة 50٪ تقريبًا في الربع الأخير من عام 2017.
اعتبارًا من بداية عام 2018 ، كانت أكبر مقتنيات Appaloosa Management هي Micron Technology Inc. (MU) و Facebook Inc. (FB) و Invesco QQQ Trust (QQQ).
10.5 مليار دولار محفظة
بلغ مجموع الأسهم في محفظة Appaloosa التي كانت ممثلة في إيداعات 13F 10.5 مليار دولار كما في 31 ديسمبر 2017. ارتفعت قيمة القائمة لتلك الأسهم بنسبة مذهلة بلغت 47.5 ٪ مقارنة مع الربع السابق ، وفقا لقيمة المشي.
وبالمقارنة ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة تزيد قليلاً عن 6٪ خلال نفس الفترة. في الوقت الذي تأمل فيه معظم صناديق التحوط اللحاق بـ S&P ، تترك Appaloosa المؤشر الرئيسي في الغبار.
تشكل المراكز السبعة الأولى في محفظة أسهم Appaloosa أكثر من نصف إجمالي أصول الأسهم كما هو مبين في 13F. يشغل سهم Micron أقل بقليل من 11٪ من إجمالي محفظة الأوراق المالية ، مع قيمة حيازة تزيد عن 1.1 مليار دولار.
يبلغ موقع Facebook 9.3٪ من الحافظة ، مع أكثر من 975 مليون دولار. QQQ هو 8.6 ٪ من المحفظة ، بقيمة 903.4 مليون دولار. يلي هذه المقتنيات الكبرى شركة Apple Inc. (AAPL) و Alibaba Group (BABA) ، التي تضم ما يقل قليلاً عن 15٪ من إجمالي المحفظة.
مواقف مقومة بأقل من قيمتها
لتحديد ما إذا كان من المحتمل أن تحقق شركة Appaloosa مكاسب ملحوظة مماثلة في الربع القادم ، قامت شركة Value Walk بحساب الأسهم في محفظة David Tepper التي قد يتم تداولها دون قيمتها الحقيقية. تتضمن بعض هذه الأسهم التي تقل قيمتها عن القيمة الحقيقية ، Energy Transfer Equity (ETE) ، و Western Digital Corp (WDC) ، و HCA Healthcare Inc. (HCA). تقنية Micron محتملة بأقل من قيمتها أيضًا.
قد لا يكون الأمر مفاجئًا للغاية لأن تيبر بارع جدًا في اختيار الأسهم الجيدة ، بالنظر إلى أن مؤسس الملياردير التابع لشركة أبالوسا للإدارة لديه حشد مشهور في السوق سمي باسمه. اشترى Tepper الأسهم المالية المتعثرة في أوائل عام 2009 ، وتنظيفها في وقت لاحق عندما تعافت تلك الأسهم. وبحسب ما ورد كسب أصحاب الاستثمار 7 مليارات دولار في هذه العملية ، فأطلقوا النار عليه في صندوق صناديق التحوط الأعلى ربحًا في ذلك العام.
ومع ذلك ، على الرغم من سجل Tepper المثير للإعجاب ، من المهم أن يضع المستثمرون في اعتبارهم قيود ملفات 13F. تبدو هذه المستندات متخلفة ، ولا تعكس بالضرورة مواقف كبار المستثمرين مثل Tepper في الوقت الذي تصبح فيه متاحة للجمهور. إن القيام بالاستثمارات بناءً على القرارات التي اتخذها صندوق التحوط الأعلى منذ عدة أشهر ليس بالضرورة خطوة مالية حكيمة.
