يشير تراكب العملة إلى قيام المستثمر بمصادر خارجية لإدارة مخاطر العملات لشركة متخصصة ، تعرف باسم مدير التراكب. يستخدم هذا في محافظ الاستثمار الدولية ، عادة من قبل المستثمرين من المؤسسات ، لفصل إدارة مخاطر العملات عن قرارات تخصيص الأصول واختيار مديري أموال المستثمرين. يسعى تراكب العملات إلى تقليل المخاطر الخاصة بالعملة التي تأتي مع الاستثمار في الأسهم الدولية.
انهيار تراكب العملة
تراكب العملات هي خدمة تهدف إلى السماح للمستثمرين بالعثور على الأسهم والسندات العالمية دون الحاجة إلى التأثير في تأثير السياسة النقدية للدولة المضيفة على محافظهم الاستثمارية. يجري "تراكب" تحوط العملة الذي يجريه مدير التراكب على المحافظ التي أنشأها مديرو أموال آخرون.
لماذا هناك حاجة إلى تراكب العملات
إدارة مخاطر العملات هي كل شيء مع المحافظ الدولية مباشرة التعامل معها. إذا كان المستثمر في الولايات المتحدة يحتفظ بالأسهم اليابانية ، ولم يتحول الين والدولار في القيمة النسبية ، فإن ربح أو خسارة الحيازات اليابانية لن يتأثر بتقلبات العملة. ومع ذلك ، سيكون هذا نادرًا ، حيث تتقلب العملات مقارنةً ببعضها البعض طوال الوقت. يمكن تتبع هذه التقلبات إلى الإصدارات الاقتصادية والتطورات السياسية والكوارث الطبيعية وما إلى ذلك. لذلك فإن نفس المستثمر الذي يمتلك الأسهم اليابانية سوف يرى فائدة إذا ضعف الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني ، حيث أن أي ربح في الأسهم يحمل علاوة على العملة. بطبيعة الحال ، يؤدي ارتفاع قيمة الدولار الأمريكي مقابل الين إلى أي ربح وتفاقم أي خسائر على تلك الممتلكات اليابانية ذاتها.
لترويض هذه الحدود القصوى ، يجب على المستثمرين العالميين التحوط من محافظهم الاستثمارية ضد مخاطر العملة - أو أن يكونوا مطلعين على تقلبات العملة القادمة وإعادة تحديد موضع المقتنيات العالمية وفقًا لذلك. في الممارسة العملية ، يتم التحوط عادة من خلال العقود أو تداول الفوركس التكميلي. مع امتلاك ممتلكات كبيرة في جميع أنحاء العالم ، فإن التحوط في المحفظة قد يستغرق وقتًا طويلاً مثل استثماره. أدخل تراكب العملة التي تقدمها الشركات المتخصصة. يمكن للمستثمرين المؤسسيين التركيز على الاستثمار ، وسيهتم مدير تراكب العملات بالعملة.
سلبية مقابل تراكب العملة النشطة
يمكن أن يكون تراكب العملة سالبًا أو نشطًا. التراكب السلبي للعملة هو تحوط على الحيازات الأجنبية ، والتي تم إعدادها لتحويل تعرض العملة مرة أخرى إلى العملة المحلية للصندوق. هذا يقفل سعر الصرف لفترة العقد ، ويتم تفعيل العقد الجديد مع انتهاء صلاحية العقد الأقدم. يؤدي هذا إلى تسوية مخاطر العملة دون محاولة الاستفادة من أي فائدة منها. يسعى تراكب العملة النشط إلى الحد من تعرض العملة للهبوط مع زيادة العائدات من تأرجح العملة المواتية. إذا عدنا إلى المثال ، فإن الين الياباني يقوى مقابل الدولار. سيحاول التراكب النشط للعملة التقاط العائد الزائد من هذه الحركة بدلاً من مجرد تحويلها مرة أخرى إلى العملة الأساسية. لتحقيق هذه العائدات الزائدة ، يتم ترك جزء من إجمالي المحفظة دون تغيير ، حيث يتخذ مدير التراكب قرارات بشأن تحديد موضع العملة لإتاحة فرص للربح.
