ما هو وسيط السندات؟
وسيط السندات هو وسيط ينفذ عمليات تداول السندات خارج البورصة نيابة عن المستثمرين (تجار السندات). يعمل وسطاء السندات كوسطاء بين مشتري السندات وبائعيها ، مع إبقاء هويات الطرفين في نهاية الصفقة مجهولة. يتواصل الوسطاء مع المتداولين على الهاتف وعبر الإنترنت للحصول على عروض الأسعار من كلا الطرفين.
فهم وسيط السندات
لا يتطلب شراء سندات الخزانة خدمات سمسار السندات لأنه يمكن القيام بذلك بسهولة من خلال منصة الخزانة عبر الإنترنت والتي تسمى Treasury Direct. ومع ذلك ، لشراء السندات البلدية وسندات الشركات ، يجب على المستثمرين القيام بذلك من خلال وسيط. وسيط السندات ، إذن ، هو وسيط بين المشترين ومصدري أو باعة السندات.:
يقوم الوسيط بتداول السندات في قاعة التداول في البورصة أو في الأسواق خارج البورصة (OTC) ويشتري ويبيع سندات السندات نيابة عن المستثمرين في مقابل العمولات. يحصل سماسرة السندات على أموال من السبريد الذي يقومون بتبادل السندات به بين المتداولين ، ولا يخاطرون كثيراً في هذه العملية لأن السماسرة عادةً لا يحتفظون بصفقات طويلة أو قصيرة في سندات. على سبيل المثال ، إذا قام الوسيط بشراء سند بقيمة 98 دولارًا وبيعه بمبلغ 99 دولارًا ، فسيحصل على فرق بقيمة دولار واحد على الصفقة.
هناك نقص في شفافية الأسعار للسندات ، مقارنة بأسعار الأوراق المالية في الأسهم. قد يستغل وسطاء السندات هذه الحقيقة عن طريق رفع سعر السند. العلامة هي عندما يقوم الوسيط بشراء سند بسعر منخفض ، ثم يعيد بيعه بعد ذلك بوقت قصير إلى عميل غير مدرك بسعر أعلى. يجني الوسيط أمواله من انتشار عملية البيع والشراء. بينما يحق لسماسرة السندات الحصول على ترميز بنسبة 1٪ -2٪ لخدماتهم التقديرية وتقديرهم ، قد يكون فروق السعر أكثر من اللازم (إذا كان أكبر من 5٪) ، مما يخلق تضاربًا في المصالح بين وسيط السندات الذي يريد بيع السندات بسعر سعر مرتفع وعميل يريد شرائها بسعر منخفض. نظرًا لأن تكاليف العمولة وحجم الترميز مخفية ، يجب على المستثمر التأكد من أنه على دراية ودراية بالسند ونطاق السعر الذي يجب أن يتم تداول السندات به.
على الرغم من أن سماسرة السندات يلعبون دورًا رئيسيًا في الحفاظ على سرية هوية المشترين والبائعين في سوق السندات ، مع تقدم أنظمة الكمبيوتر ، فقد أصبحت بعض هذه الرسوم قديمة. حتى الآن ، لا يزال التفاعل البشري يلعب دورًا مهمًا في الكثير من تجارة السندات.
شهادات وسيط السندات
أحد المتطلبات الرئيسية قبل أن يصبح شخص ما وسيط سندات هو اجتياز امتحان ممثل الأوراق المالية العامة ، والذي يطلق عليه عادة امتحان السلسلة 7 ، والذي تقدمه هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) ويسمح للوسطاء بالمشاركة في شراء وبيع الأوراق المالية. قبل إجراء الاختبار ، يجب أن يكون المرشح المعني تحت رعاية شركة وسيط / تاجر. هذا الشرط يجعل من الضروري لأي شخص يرغب في أن يكون وسيطًا أن يبحث أولاً عن تدريب داخلي أو عمل مع شركة وساطة. بعد 1 أكتوبر 2018 ، سيتعين على مرشحي السلسلة 7 إجراء اختبار أساسيات صناعة الأوراق المالية قبل المشاركة في السلسلة 7.
بالإضافة إلى ذلك ، تطلب معظم الولايات من السماسرة إجراء امتحان قانون دولة وكيل الأوراق المالية الموحدة ، والمعروف باسم السلسلة 63. كما يوحي الاسم ، يتعامل الامتحان مع قوانين وأنظمة الدولة التي تحكم الأوراق المالية.
