في خضم الحرب التجارية المريرة بين الولايات المتحدة والصين ، هناك تطور لم يلاحظه أحد إلى حد كبير هو محاولة البنوك الأمريكية الكبرى للمنافسة في القطاع المالي سريع النمو في الصين. أعلنت الصين مؤخرًا عن تواريخ محددة عندما ستبدأ في السماح بالملكية الأجنبية الكاملة لشركات الخدمات المالية في البر الرئيسي. قالت لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية إن ضوابط الملكية الأجنبية على شركات العقود الآجلة وشركات إدارة الصناديق وشركات الأوراق المالية سيتم إلغاؤها في العام المقبل في 1 يناير و 1 أبريل و 1 ديسمبر على التوالي.
يلاحظ مايكل بيتيس ، أستاذ العلوم المالية بكلية جوانجوا للإدارة بجامعة بكين: "إن الصين مصممة على إصلاح أسواقها المالية وتعرف أنه بدون اللاعبين الأميركيين الرئيسيين ، من الصعب للغاية التحدث عن وجود سوق عالمي حقيقي". ، لكل تقرير مفصل في بلومبرج. وأضاف "من المنطقي أيضاً أن تستوعب الصين مصدرًا مهمًا جدًا لدعم الضغط ، خاصة وأن هناك القليل جدًا في الولايات المتحدة في الوقت الحالي".
تحقيقا لهذه الغاية ، المديرين التنفيذيين لكبرى الشركات المالية في الولايات المتحدة ، بما في ذلك JPMorgan Chase & Co. (JPM) ، و Goldman Sachs Group Inc. (GS) ، و Morgan Stanley (MS) ، بالإضافة إلى صناديق التحوط وشركات الأسهم الخاصة The Blackstone Group (BX) ، وقلعة ، التقى مؤخرا مع كبار المنظمين الصينيين في بكين. ومع ذلك ، فإن جولة جديدة من الأعمال العدائية قد تفسد آمالهم. على وجه التحديد ، فرضت الولايات المتحدة مؤخراً قيوداً على الصادرات لأكثر من عشرين شركة صينية ، متهمة إياها بالإساءة للأقليات المسلمة ، وفي الوقت نفسه فرض قيود على التأشيرات على المسؤولين الصينيين ، حسبما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال.
الماخذ الرئيسية
- تفتح الصين سوقها المالي أمام البنوك الأجنبية ، بما في ذلك البنوك الأمريكية. ويرى المنظمون الصينيون أن هذا أمر أساسي لإصلاح قطاعهم المالي. البنوك الأمريكية تتحرك بقوة للتوسع في الصين.
أهمية للمستثمرين
الصين ، أكبر دولة في العالم من حيث عدد السكان والتي يبلغ عدد سكانها حوالي 1.4 مليار نسمة ، لديها نظام مالي بالفعل تبلغ قيمته 43 تريليون دولار لكل بلومبرج. بلغ إجمالي الأرباح التي حققتها البنوك التجارية الصينية في عام 2018 ما يقرب من 267 مليار دولار ، وفقًا لتقرير صادر عن الجمعية المصرفية الصينية ذكرت صحيفة تشاينا ديلي. حقق القطاع المصرفي الأمريكي أرباحًا بلغت 62.6 مليار دولار في الربع الثاني من عام 2019 ، وفقًا للبيانات الصادرة عن لجنة توزيع الأموال الفيدرالية التي أبلغت عنها رويترز.
واجه النظام المالي الصيني عددًا من المشكلات التي يعتقد المنظمون أنه يمكن السيطرة عليها إذا تم السماح للمؤسسات الأجنبية الرائدة التي لديها ممارسات أعمال أفضل بالدخول إلى السوق. من بين هذه القضايا ، ارتفاع قياسي في سندات الشركات ، وأعداد متزايدة من القروض الرديئة ، وأخطاء محاسبة كبيرة من جانب الشركات العامة ، وإيداعات غير دقيقة من قبل مرشحي الاكتتاب العام.
"إن الانفتاح هو وسيلة للضغط على إصلاحات النظام المالي ، خاصة بالنظر إلى العديد من مجموعات المصالح المتنافسة" ، هذا ما قاله لي هايتاو ، أستاذ كرسي العميد للشؤون المالية في كلية تشونغ كونغ العليا للأعمال في بكين ، بلومبرج.
وفي الوقت نفسه ، مع نمو الطبقات الوسطى والعليا ، أصبح الاقتصاد الصيني مدفوعًا بالاستهلاك أكثر ، كما أن الطلب على خدمات إدارة الثروات يتزايد أيضًا. بالإضافة إلى ذلك ، فائضها التجاري آخذ في التناقص حتى قبل الحرب التجارية.
"لتجنب تحديات ميزان المدفوعات ، تحتاج بكين إلى جذب تدفقات كبيرة من رأس المال ، وتمضي قدماً في افتتاح القطاع المالي مع أخذ هذا الواقع الطويل الأجل في الاعتبار" ، كما نقل عن دانييل روزن ، وهو شريك في مجموعة الأبحاث الاقتصادية Rhodium Group. في نفس التقرير.
أكد جيمي ديمون الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase في مقابلة مع بلومبرج في وقت سابق من هذا العام: "نحن جميعًا. نحن لا نتباطأ". حصل بنكه على الموافقة على ملكية الأغلبية لمشروع مشترك للأوراق المالية في الصين ، بهدف أن يصبح المالك الوحيد عندما تسمح به الجهات التنظيمية.
تقدمت شركة جولدمان ساكس بطلب السيطرة على الأغلبية في شركة JV الخاصة بها في الصين ، وهي شركة جولدمان ساكس جاو هوا سيكيوريتيز ، التي تقدم خدمات مصرفية استثمارية مثل الاكتتاب في الأوراق المالية والاستشارات في عمليات الاندماج والشراء. مارس جولدمان بالفعل السيطرة التشغيلية على JV ، ولكن كان يقتصر على حصة 33 ٪ من قبل المنظمين. تقدمت UBS Group AG (UBS) ومورغان ستانلي أيضًا بطلب السيطرة على الأغلبية في JVs ، في حين أن HSBC Holdings Ltd. (HSBC) أطلقت JV مملوكة للأغلبية في أواخر عام 2017 كنتيجة جزئية في هونج كونج.
أتطلع قدما
ويشير بلومبرج إلى أن بنك الصين التجاري والصناعي الحكومي الذي تديره الدولة (ICBC) هو أكبر بنك في العالم من حيث الأصول ، حيث بلغت الأرباح السنوية حوالي 33 ٪ أعلى من JPMorgan Chase. يلاحظ بنجامين كوينلان ، الرئيس التنفيذي لشركة كوينلان وشركاه للاستشارات المالية في هونغ كونغ ، أن "JPMorgan ستحتاج إلى أن تكون انتقائية حول الشركات التي تختارها لتكون نشطة من أجل تحقيق موطئ قدم تنافسي ذي مغزى في الصين". وأضاف "لا أعتقد أنهم سيواجهون أي وقت مضى ضد البنك التجاري الدولي ، بالنظر إلى الحجم الهائل للموارد الموجودة تحت تصرف البنك".
