ما هو خيار البالون
خيار البالون هو عقد حيث يزيد سعر الإضراب بشكل كبير بعد وصول سعر الأصل الأساسي إلى عتبة محددة مسبقًا. يزيد خيار البالون من نفوذ المستثمر في الأصول الأساسية.
كسر خيار بالون لأسفل
يحتوي خيار البالون على عتبة تزيد ، في حال تجاوزها ، عن الدفع المنتظم. هذا مفيد عند التعامل مع العملات أو الأصول المتقلبة. على سبيل المثال ، لنفترض أن حد الخيار هو 100 دولار. بعد أن يتجاوز سعر الأصل الأساسي 100 دولار ، يرتفع سعر الإضراب إلى 2 دولار لكل تغيير يبلغ 1 دولار في سعر الأصل.
خيار البالون والخيارات الغريبة الأخرى
خيار البالون هو نوع من الخيارات الغريبة. يتم تنظيم الخيارات الغريبة بشكل مختلف عن الخيارات الأمريكية والأوروبية النموذجية. هيكل سعر الإضراب ، العائد ، نوع الأصل الأساسي وعوامل أخرى يمكن أن تختلف جميعها. هذه الخيارات معقدة وغالبا ما تستخدم للتحوط من خطر معين. في حالة خيار البالون ، يتم استخدامه عمومًا عندما يكون الأصل الأساسي عملة. الأصول العملة تميل إلى أن تكون أكثر تقلبا.
الخيارات الغريبة أقل شيوعًا ويتم تداولها في السوق خارج البورصة (OTC) وهي أيضًا أرخص بشكل عام من الخيارات المعتادة. يتم حجز هذه الخيارات بشكل عام للمحافظ عالية المستوى ومعالجة مواقف محددة للغاية.
عند استخدام خيارات البالون ، قد يتطلع المستثمر أو المتداول أو النشاط التجاري إلى التحوط من حركات معينة في الأصل أو العملة ، سواء أكان ذلك صعودًا أو هبوطًا. تعتبر خيارات البالون مفيدة في التحوط مقابل تحرك أحد الأصول ضمن نطاق معين ، حيث قد لا يدفع الخيار إذا ارتفع سعر الأصل بأكثر من اللازم أو أقل من عتبة معينة.
خيارات البالون وخيارات الحاجز
يحتوي خيار البالون على إعادة تعيين للإضراب من نوع ما ، ولكن على عكس الخيار الأوروبي مع ميزة إعادة الضبط ، سيستمر سعر إضراب خيار البالون في التحرك مع تحركات أسعار الأصول الأساسية. يسمح خيار إعادة الضبط لحامل الخيار بإعادة ضبط سعر الإضراب على السعر الفوري.
تحتوي خيارات الجدار على مستويات يجب أن يتداول بها سعر الأصل الأساسي ، أو يصل إليه ، إما لإلغاء الخيار أو إيقافه. أي أن الخيار يشبه إلى حد كبير الخيار "العادي" إلى أن يتداول الأصل عند سعر الحاجز ، والذي إما سيُضرب أو يصبح بلا قيمة أو يطرق.
وفي الوقت نفسه ، لا يزال خيار البالون نشطًا بغض النظر عن سعر الأصل ، ولكن عندما يصل سعر العتبة ، يتحرك سعر الإضراب لكل نسبة محددة مسبقًا بالنسبة لسعر الأصل. دعنا نقول أن المستثمر يريد التحوط من مخاطر العملة لنطاق معين ، فقد يتاجرون بخيار البالون.
إذا تم تداول الأصل عند 80 دولارًا ، وبسعر إضراب قدره 100 دولار وسعر عتبة قدره 110 دولارات. نسبة البالون هي 3 إلى 1 ، وهي حركة بقيمة 3 دولارات في سعر التنفيذ لكل حركة دولار في سعر الأصل. بمجرد أن يصل سعر الأصل إلى 110 دولارات ، فإن سعر الإضراب سيزيد 3 دولارات لكل حركة واحدة في الأصل. وبالتالي ، لا يزال من الممكن أن تنتهي صلاحية الخيار. إذا كان سعر الأصل هو 116 دولارًا عند انتهاء الصلاحية ، فسينتهي الخيار بلا قيمة ، على الرغم من الضربة الأولية البالغة 100 دولار. ذلك لأن سعر الإضراب ارتفع إلى 118 دولارًا بناءً على نسبة 3 إلى 1 بالون.
