ما هو الإنقاذ؟
إن عملية الإنقاذ هي فعل من أعمال أو فرد أو حكومة توفر الأموال والموارد (المعروف أيضًا باسم ضخ رأس المال) لشركة فاشلة. تساعد هذه الإجراءات على منع عواقب السقوط المحتمل لتلك الأعمال والتي قد تشمل الإفلاس والتقصير في التزاماتها المالية.
قد تتلقى الشركات والحكومات خطة إنقاذ قد تأخذ شكل قرض أو شراء سندات أو أسهم أو دفعات نقدية ، وقد تطلب من الطرف المعاد تسديد الدعم ، وفقًا للشروط. حدثت عمليات الإنقاذ التقليدية في الصناعات أو الأعمال التجارية التي لم تعد قابلة للحياة أو التي تكبدت خسائر فادحة. ومع ذلك ، فحتى القطاعات التي تبدو مستقرة مثل البنوك عرضة للفشل ، كما رأينا خلال خطة إنقاذ القطاع المالي لعام 2008.
وأوضح الإنقاذ
عادة ما تكون عمليات الإنقاذ مخصصة فقط للشركات أو الصناعات التي قد يكون لإفلاسها تأثير سلبي شديد على الاقتصاد ، وليس فقط على قطاع سوق معين. على سبيل المثال ، قد تتلقى شركة لديها قوة عاملة كبيرة خطة إنقاذ لأن الاقتصاد لم يستطع تحمل الارتفاع الكبير في معدل البطالة الذي قد يحدث إذا فشل العمل. في كثير من الأحيان ، سوف تتدخل الشركات الأخرى وتستحوذ على الأعمال الفاشلة ، والمعروفة باسم استحواذ خطة الإنقاذ.
لدى حكومة الولايات المتحدة تاريخ طويل من عمليات الإنقاذ التي عادت إلى الذعر عام 1792. ومنذ ذلك الوقت ، ساعدت الحكومة المؤسسات المالية خلال خطة إنقاذ المدخرات والقروض لعام 1989 ، التي أنقذت عملاق التأمين American International Group (AIG) ، الممولة من الحكومة برعاية المقرضان المحليان فريدي ماك وفاني ماي ، واستقرتا البنوك خلال خطة إنقاذ "أكبر من أن تفشل" عام 2008 ، والمعروفة رسميًا باسم قانون الاستقرار الاقتصادي الطارئ لعام 2008 (EESA).
خلال حالة الذعر التي اندلعت عام 1792 ، دفعت ديون الحرب الثورية الحكومة إلى إنقاذ الولايات المتحدة الـ 13.
علاوة على ذلك ، فإن الصناعة المالية ليست هي الوحيدة التي تتلقى أموال الإنقاذ على مدار السنين. تلقت شركة لوكهيد إيركرافت كوربوريشن (LMT) وكرايسلر وجنرال موتورز (GM) وصناعة الطيران الدعم الحكومي وغيره من الإنقاذ.
في عام 2010 ، قامت أيرلندا بإنقاذ شركة Anglo Irish Bank Corporation بأكثر من 29 مليار دولار أمريكي. تلقت اليونان من الاتحاد الأوروبي (الاتحاد الأوروبي) عمليات الإنقاذ التي أطاحت نطاق بنحو 360 مليار دولار أمريكي. ومع ذلك ، فإن اليونان ليست وحدها التي تحتاج إلى مساعدة خارجية لإدارة الديون. وتشمل عمليات الإنقاذ الأخرى كوريا الجنوبية في عام 1997 ، وإندونيسيا في عام 1999 ، والبرازيل في الأعوام 1998 و 2001 و 2002 ، والأرجنتين في عامي 2000 و 2001.
أيضًا ، من الضروري أن نفهم أن العديد من الشركات التي تتلقى تمويلًا للإنقاذ ستستمر في النهاية في سداد القروض. قامت كرايسلر وجنرال موتورز بسداد التزامات الخزانة كما فعلت AIG. ومع ذلك ، تلقت AIG أيضًا مساعدات بطرق غير المالية فقط ، والتي يصعب تتبعها.
الماخذ الرئيسية
- إن عملية الإنقاذ هي ضخ الأموال إلى شركة أو مؤسسة قد تواجه خلاف ذلك انهيارًا وشيكًا. يمكن أن تكون عمليات الإنقاذ في شكل قروض أو سندات أو أسهم أو نقد. تذهب عمليات الإنقاذ عادةً إلى الشركات أو الصناعات التي تؤثر بشكل مباشر على صحة الاقتصاد الكلي ، بدلاً من قطاع أو صناعة بعينها.
مثال على العالم الحقيقي
كما ترون ، تتخذ عمليات الإنقاذ أشكالًا وأشكالًا عديدة. أيضًا ، مع كل عملية إنقاذ جديدة ، يتم إعادة فتح سجلات السجلات وتحديث جائزة أكبر مستلم جديد. النظر في بعض هذه الإنقاذات المالية التاريخية الأخرى.
إنقاذ الصناعة المالية
قدمت حكومة الولايات المتحدة واحدة من أكثر عمليات الإنقاذ ضخامة في التاريخ في عام 2008 في أعقاب الأزمة المالية العالمية. استهدف الإنقاذ أكبر المؤسسات المالية في العالم التي عانت من خسائر فادحة بسبب انهيار سوق الرهن العقاري الثانوي وأزمة الائتمان الناتجة عنه. تعرضت البنوك ، التي كانت تقدم عددًا متزايدًا من القروض العقارية للمقترضين ذوي الدرجات الائتمانية المنخفضة ، إلى خسائر هائلة في القروض مع تخلف العديد من الأشخاص عن سداد قروضهم العقارية.
المؤسسات المالية مثل Countrywide و Lehman Brothers و Bear Stearns فشلت ، وقد استجابت الحكومة بحزمة مساعدة ضخمة. في 3 تشرين الأول (أكتوبر) 2008 ، وقع الرئيس جورج دبليو بوش قانون الاستقرار الاقتصادي الطارئ لعام 2008 ، الذي أدى إلى إنشاء برنامج الإغاثة من الأصول المتعثرة (TARP). سمحت TARP لوزارة الخزانة بالولايات المتحدة بإنفاق ما يصل إلى 700 مليار دولار لشراء الأصول السامة من الميزانية العمومية لعشرات المؤسسات المالية. في نهاية المطاف ، صرفت قماش القنب 439 مليار دولار أمريكي للمؤسسات المالية ، وفقا لشركة ProPublica ، وهي غرفة أخبار مستقلة لا تبغي الربح. يمثل هذا الرقم أكبر خطة إنقاذ في التاريخ المالي حتى هذا التاريخ.
استحوذت شركة جي بي مورجان تشيس عام 2008 على بنك بير شتيرنز ، الذي أصبح واحداً من أكبر البنوك الاستثمارية التي حققت أرباحاً بقيمة 2 مليار دولار في عام 2006.
إنقاذ صناعة السيارات
شركات صناعة السيارات مثل كرايسلر وجنرال موتورز (جنرال موتورز) كما تراجعت خلال الأزمة المالية لعام 2008. سعى صناع السيارات كذلك إلى إنقاذ دافع الضرائب ، بحجة أنه ، بدون واحد ، لن يكونوا قادرين على البقاء ملينين.
كانت شركات صناعة السيارات تحت الضغط حيث تراجعت مبيعاتها وسط الآثار المزدوجة لارتفاع أسعار الغاز وعدم قدرة العديد من المستهلكين على الحصول على قروض السيارات. وبشكل أكثر تحديدًا ، تسبب ارتفاع الأسعار في المضخة في انخفاض مبيعات سيارات الدفع الرباعي للمصنعين والسيارات الكبيرة. في الوقت نفسه ، وجد الجمهور صعوبة في الحصول على التمويل ، بما في ذلك قروض السيارات ، خلال الأزمة المالية حيث شددت البنوك من متطلبات الإقراض ، مما أعاق مبيعات السيارات.
بينما كانت مخصصة لشركات مالية ، انتهى الأمر بشركتي صناعة السيارات إلى سحب حوالي 17 مليار دولار من قماش القنب لتبقى واقفة. في يونيو 2009 ، خرجت Chrysler ، الآن Fiat-Chrysler (FCAU) ، و GM من إفلاسها وتبقيان بين أكبر منتجي السيارات اليوم.
تنص شركة ProPublica على أنه اعتبارا من أبريل 2018 ، استردت وزارة الخزانة الأمريكية 390 مليار دولار من أصل 439.6 مليار دولار التي قامت بتوزيعها ، وسددت جنرال موتورز وكرايسلر قروضهما من TARP قبل سنوات من الموعد المحدد. استعادت وزارة الخزانة الأمريكية في نهاية المطاف ما تبقى من إنفاقها ، حيث حققت ربحًا بقيمة 66.2 مليار دولار عن طريق شراء أسهم البنوك عندما كانت الأسعار منخفضة وبيعها مع انتعاش الأسهم.
