عندما يفكر معظم الأميركيين في الواردات البريطانية ، ربما تستحضر عقولهم صوراً لأفلام جيمس بوند ومونتي بيثون. هذه كلها مساهمات جيدة ، ومع نجاح الواردات البريطانية المذكورة أعلاه ، من الصعب إثبات أهميتها ، ولكن ربما يكون أهم الاستيراد من إنجلترا له تأثير مباشر على محافظ العديد من الأميركيين ، وخاصة مالكي المنازل. سنشرح لك بعض الأدوات المالية المفهومة للغاية ذات الصلة للغاية والمستخدمة في جميع أنحاء العالم: سعر الفائدة بين البنوك في لندن (LIBOR).
ما هو ليبور؟ الليبور يعادل سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ، أو سعر الفائدة الذي يفرضه أحد البنوك على قرض آخر. يمكن تتبع ظهور LIBOR إلى عام 1984 ، عندما سعت جمعية المصرفيين البريطانيين (BBA) إلى إضافة شروط تداول مناسبة للأسواق المتداولة بنشاط ، مثل العملات الأجنبية ، واتفاقات أسعار الصرف الآجلة ومقايضات أسعار الفائدة. تم استخدام أسعار LIBOR لأول مرة في الأسواق المالية في عام 1986 بعد إجراء الاختبارات التجريبية في العامين السابقين. اليوم ، وصلت LIBOR إلى هذه المكانة بحيث يتم نشر المعدل يوميًا بواسطة BBA في حوالي الساعة 11:45 بتوقيت جرينتش.
يشعر LIBOR في الوصول على بعد آلاف الأميال من نهر التايمز. يتم استخدامه كنقطة مرجعية أساسية للأدوات المالية ، مثل العقود الآجلة ، والدولار الأمريكي ، ومقايضات أسعار الفائدة والرهون العقارية المتغيرة. يكتسب الليبور أهمية إضافية في أوقات ضيقة الائتمان حيث تتوق البنوك الأجنبية إلى الدولار الأمريكي. عادةً ما يرسل هذا السيناريو LIBOR مقابل الدولار ، وهو ما يعد علامة على وجود خطر اقتصادي وشيك. (لمعرفة المزيد ، راجع أفضل 5 علامات لأزمة الائتمان .)
تم تعيين Reach of LIBOR LIBOR من قبل 16 من البنوك الدولية الأعضاء ، ووفقًا لبعض التقديرات ، تضع أسعار الفائدة على منتجات مالية مذهلة تبلغ 360 تريليون دولار في جميع أنحاء العالم. المدرجة في هذه المنتجات هي قروض الرهن العقاري معدل قابل للتعديل (أرمينيا). في فترات أسعار الفائدة المستقرة ، يمكن أن يكون LIBOR ARMs خيارات جذابة لمشتري المنازل. هذه الرهون العقارية ليس لها استهلاك سلبي ، وفي كثير من الحالات ، تقدم أسعارًا عادلة للدفع المسبق. تتم فهرسة ARM النموذجية إلى معدل LIBOR لمدة ستة أشهر بالإضافة إلى 2-3 ٪. (للمزيد ، انظر هذه الذراع لديها أسنان .)
وصول LIBOR لا ينتهي مع صاحب المنزل. يستخدم السعر أيضًا لحساب أسعار قروض الشركات الصغيرة وقروض الطلاب وبطاقات الائتمان. في أكثر الأحيان ، لا يشعر أصحاب المنازل في ليبور أو غيرهم بالحاجة إلى قرض مباشرة. عندما تكون بيئة سعر الفائدة في الولايات المتحدة مستقرة والاقتصاد مزدهر ، كل شيء على ما يرام مع LIBOR. لسوء الحظ ، هناك جانب آخر لتلك العملة. خلال أوقات عدم اليقين الاقتصادي ، خاصة في البلدان المتقدمة ، تُظهر معدلات LIBOR علامات التقلب المفرط ، مما يجعل من الصعب على البنوك تقديم وتلقي القروض فيما بينها. يتم تمرير هذه المشكلة إلى الأشخاص الذين يسعون للحصول على قروض من البنك. إذا كانت السيولة نادرة أو كعلاوة لبنكك المحلي ، فإن المصرف ببساطة يفرض عليك ، أو المقترض ، أو سعر الفائدة الأعلى ، أو ما هو أسوأ ، لا يُقرض المال على الإطلاق.
إذا كانت الأوقات سيئة ، راقب LIBOR من السمات البارزة الأخرى في LIBOR هي أنه يمكن أن يخفف من آثار تخفيضات سعر الفائدة الفيدرالية. يعتقد معظم المستثمرين أنه أمر رائع عندما يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، أو على الأقل يرحبون بالأخبار. إذا كانت معدلات LIBOR مرتفعة ، فإن تخفيضات الاحتياطي الفيدرالي تبدو مثل أخذ إجازة إلى هاواي والحصول على المطر كل يوم. معدلات LIBOR المرتفعة تمنع الناس من الحصول على القروض ، مما يجعل معدل الخصم الفيدرالي المنخفض أمرًا غير عادي بالنسبة للشخص العادي. إذا كان لديك رهن عقاري ، فستحتاج إلى مراقبة أسعار LIBOR عن كثب حيث يتم فهرسة ما يقرب من 1 تريليون دولار من الرهون العقارية عالية المخاطر إلى LIBOR. (لمزيد من المعلومات ، اقرأ البرنامج التعليمي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الخاص بنا ولمعرفة المزيد عن قروض الرهن العقاري ، انظر Subprime Is Subpar Subsp .)
في حين أن عمل LIBOR فيما يتعلق بأسواق الصرف الأجنبي يرتبط أكثر بالعملات ، مثل اليورو والجنيه البريطاني والين الياباني والآخرين ، فإن تأثيره اليومي على قيمة الدولارات التي تنفق في الولايات المتحدة لا يكاد يذكر ، رغم أنه تجدر الإشارة إلى أن LIBOR وثيق الصلة بالمعدلات على اليورو أو الدولار الأمريكي الذي تحتفظ به البنوك الأجنبية. يمثل اليورو حوالي 20٪ من إجمالي احتياطيات الدولار.
أسفل السطر LIBOR ليس مثيرًا ، ومن المشكوك فيه أن أي شخص يتطلع إلى الإصدار التالي من بيانات LIBOR مع نفس الترقب لمشاهدة فيلم James Bond التالي. ومع ذلك ، فإن أي شخص لديه بطاقة ائتمان أو رغبة في امتلاك منزل يجب أن يكون على دراية بـ LIBOR. LIBOR هي الملكية البريطانية الحقيقية ، على الأقل بالنسبة للأسواق المالية العالمية - وخلاصة القول الشخصية الخاصة بك.
