انخفض سهم مجموعة علي بابا (BABA) بأكثر من 16٪ من أعلى مستوياته في يونيو بالقرب من 211 دولارًا. الآن يتم تداول الأسهم حول 178 دولارًا وتواجه ارتفاعًا في معدل التذبذب بعد النتائج. من المفترض أن تعلن بابا عن أرباحها للربع الأول من عام 2019 في 23 أغسطس.
كان المحللون يخفضون أرباحهم وإيراداتهم المتوقعة للربع القادم. تسببت التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في إضعاف العملة الصينية ، اليوان ، منذ أبريل ، وقد يكون لها تأثير كبير على نتائج علي بابا.
ارتفاع التقلب
تقترح إستراتيجية الخيارات طويلة المدى أن سهم Alibaba سيرتفع أو ينخفض بنسبة 9٪ بانتهاء صلاحية الخيارات في 21 سبتمبر. وهو يضع الأسهم في نطاق تداول يتراوح بين 160 دولار و 191 دولار من سعر التنفيذ 175 دولار. إن عدد عمليات البيع والمكالمات المفتوحة قد نفدت تقريبًا حتى عند سعر الإضراب ، مما يشير إلى أن التجار لا يفضلون ارتفاع الأسهم أو هبوطها.
تعد التقلبات الضمنية لانتهاء صلاحية شهر سبتمبر مرتفعة أيضًا بالنسبة لـ Alibaba ، بحوالي 38٪. وهذا يزيد بأكثر من أربعة أضعاف عن مستويات التقلب المتوقعة لمؤشر S&P 500.
تقديرات القطع
كل حالة عدم اليقين في السهم تعكس تقديرات المحللين. خلال الثلاثين يومًا الماضية ، خفض المحللون تقديرات أرباحهم بأكثر من 10٪. يرى المحللون الآن أن الشركة تبلغ 1.24 دولار للسهم الواحد في الربع الحالي ، مقابل التوقعات السابقة البالغة 1.38 دولار للسهم. انخفضت تقديرات الإيرادات بأكثر من 6٪ خلال الشهر الماضي إلى 12.0 مليار دولار من التوقعات السابقة البالغة 12.8 مليار دولار. التوقعات الحالية أكثر حدة من التقديرات السابقة قبل أسبوعين.
ضعف العملة
تتراجع تقديرات الشركة بسبب ضعف قيمة العملة الصينية. انخفض اليوان بنسبة 9 ٪ تقريبا منذ مارس. العملة الأضعف لها تأثير سلبي على نتائج علي بابا. تقارير الشركة الإيرادات والأرباح بالدولار.
آثار التوترات التجارية لها تأثير كبير على بابا وقدرتها المحتملة على زيادة إيراداتها وأرباحها. كم من تأثير العملة الصينية الضعيفة على نتائج الشركة هو عدم اليقين كبير. من المحتمل أن يؤدي ذلك إلى زيادة التقلبات في إرسال الأسهم للأعلى أو انخفاضًا حادًا.
