ما هو مؤشر التراكم / التوزيع (A / D)؟
التراكم / التوزيع هو مؤشر تراكمي يستخدم الحجم والسعر لتقييم ما إذا كان يتم تجميع الأسهم أو توزيعها. يسعى مقياس التراكم / التوزيع إلى تحديد الاختلافات بين سعر السهم وتدفق الحجم. وهذا يوفر نظرة ثاقبة مدى قوة الاتجاه. إذا كان السعر يرتفع لكن المؤشر يتراجع ، فإن هذا يشير إلى أن حجم الشراء أو التراكم قد لا يكون كافياً لدعم ارتفاع الأسعار وقد يكون انخفاض الأسعار وشيكًا.
الوجبات السريعة الرئيسية
- يقيس خط التراكم / التوزيع العرض والطلب من خلال النظر إلى المكان الذي أغلق فيه السعر ضمن نطاق الفترة الزمنية ، ثم ضرب ذلك بالحجم. مؤشر A / D تراكمي ، وهذا يعني أن قيمة فترة ما تضاف أو تطرح من آخر. يساعد خط A / D المرتفع في تأكيد اتجاه ارتفاع الأسعار. يساعد خط A / D المتساقط في تأكيد اتجاه السعر المنخفض. إذا كان السعر يرتفع لكن A / D آخذ في الانخفاض ، فإنه يشير إلى ضعف الكامنة وانخفاض محتمل في السعر. إذا انخفض سعر الأصل ولكن A / D يرتفع ، فهذا يشير إلى القوة الأساسية وقد يبدأ السعر في الارتفاع.
الصيغة لمؤشر التراكم / التوزيع هي
A / D = السابق A / D + CMFVwhere: CMFV = حجم تدفق المال الحالي CMFV = PH −PL (PC −PL) - (PH −PC) × VPC = سعر الإغلاقPL = انخفاض السعر عن الفترة PH = ارتفاع سعر الفترة V = حجم الفترة
كيفية حساب خط التراكم / التوزيع
- ابدأ بحساب المضاعف. لاحظ حساب الفترة الأخيرة والأعلى والمنخفضة لحسابها. استخدم المضاعف وحجم الفترة الحالية لحساب حجم تدفق الأموال. أضف حجم تدفق الأموال إلى آخر قيمة A / D. بالنسبة إلى الحساب الأول ، استخدم "حجم تدفق الأموال" كقيمة أولى. كرر العملية مع انتهاء كل فترة ، مضيفًا / طرح حجم تدفق الأموال الجديد إلى / من الإجمالي السابق. هذا هو A / D.
ما الذي يخبرك به مؤشر التراكم / التوزيع؟
يساعد خط التراكم / التوزيع في إظهار مدى تأثير عوامل العرض والطلب على السعر. يمكن أن تتحرك A / D في نفس اتجاه تغيرات الأسعار أو قد تتحرك في الاتجاه المعاكس.
يوفر المضاعف في الحساب مقياسًا لمدى قوة الشراء أو البيع خلال فترة معينة. يقوم بذلك عن طريق تحديد ما إذا كان السعر مغلقًا في الجزء العلوي أو السفلي من النطاق الخاص به. ثم يتم ضرب هذا الحجم. لذلك ، عندما يغلق السهم بالقرب من قمة نطاق الفترة ، ويكون له حجم كبير ، فإن ذلك سيؤدي إلى قفزة A / D كبيرة. إذا انتهى السعر بالقرب من قمة النطاق ولكن الحجم منخفض ، فلن يتحرك A / D للأعلى. إذا كان حجم التداول مرتفعًا ولكن السعر انتهى أكثر باتجاه منتصف النطاق ، فلن يتحرك A / D أيضًا للأعلى.
تنطبق نفس المفاهيم عندما يغلق السعر في الجزء السفلي من النطاق السعري لهذه الفترة. يحدد كل من الحجم وحيث يتم إغلاق السعر ضمن نطاق الفترة مقدار تنخفض A / D.
يتم استخدام خط التراكم / التوزيع للمساعدة في تقييم اتجاهات الأسعار واحتمالية اكتشاف الانعكاسات القادمة.
إذا كان سعر الورقة المالية في اتجاه هبوطي بينما كان خط التراكم / التوزيع في اتجاه صعودي ، فإن هذا المؤشر يوضح أنه قد يكون هناك ضغط شراء وقد ينعكس سعر الورقة المالية في الاتجاه الصعودي.
على العكس ، إذا كان سعر الورقة المالية في اتجاه صعودي بينما كان خط التجميع / التوزيع في اتجاه هبوطي ، فإن المؤشر يظهر أنه قد يكون هناك ضغوط بيع ، أو توزيع أعلى. هذا يحذر من أن السعر قد يكون بسبب الانخفاض.
في كلتا الحالتين ، يوفر انحدار خط التجميع / التوزيع نظرة ثاقبة على الاتجاه. يؤكد خط A / D المرتفع بشدة ارتفاع السعر بقوة. وبالمثل ، إذا انخفض السعر وتراجع A / D أيضًا ، فلا يزال هناك الكثير من التوزيع ومن المرجح أن تستمر الأسعار في الانخفاض.
الفرق بين مؤشر التراكم / التوزيع وحجم الرصيد (OBV)
كلا هذين المؤشرين يستخدمان السعر والحجم ، رغم أنهما يستخدمانها بشكل مختلف. على حجم الرصيد (OBV) يبحث فيما إذا كان سعر الإغلاق الحالي أعلى أو أقل من الإغلاق السابق. إذا كان الإغلاق أعلى ، فسيتم إضافة حجم الفترة. إذا كان الإغلاق أقل ، فسيتم طرح حجم الفترة. لا يعمل مؤشر A / D في الإغلاق السابق ، ويستخدم المضاعف استنادًا إلى مكان إغلاق السعر في نطاق الفترة. لذلك ، تستخدم المؤشرات حسابات مختلفة وقد توفر معلومات مختلفة.
حدود استخدام مؤشر التراكم / التوزيع
لا يؤثر مؤشر A / D في تغيرات الأسعار من فترة إلى أخرى ، وإنما فقط العوامل التي يغلق فيها السعر داخل نطاق الفترة الحالية. هذا يخلق بعض الحالات الشاذة. لنفترض أن الفجوات في الأسهم انخفضت بنسبة 20 ٪ على حجم ضخم. يتذبذب السعر طوال اليوم وينتهي في الجزء العلوي من نطاقه اليومي ، ولكنه لا يزال منخفضًا بنسبة 18٪ عن الإغلاق السابق. مثل هذه الخطوة ستسبب في الواقع ارتفاع A / D. على الرغم من أن السهم فقد قدرًا كبيرًا من القيمة ، لأنه انتهى في الجزء العلوي من نطاقه اليومي ، إلا أن المؤشر سيزداد ، على الأرجح بشكل كبير ، بسبب الحجم الكبير.
لذلك ، يحتاج المتداولون إلى مراقبة مخطط الأسعار وتحديد أي حالات شاذة محتملة مثل هذه يمكن أن تؤثر على كيفية تفسير المؤشر.
أيضًا ، أحد الاستخدامات الرئيسية للمؤشر هو مراقبة الاختلافات. يمكن أن تستمر الاختلافات لفترة طويلة وتكون إشارات توقيت سيئة. عندما يظهر الاختلاف بين المؤشر والسعر فهذا لا يعني أن الانعكاس وشيك. قد يستغرق الأمر وقتًا طويلاً لعكس السعر ، أو قد لا ينعكس على الإطلاق. A / D هي مجرد أداة واحدة يمكن استخدامها لتقييم القوة أو الضعف داخل الاتجاه ، ولكنها لا تخلو من عيوبها.
استخدم مؤشر A / D بالاقتران مع أشكال أخرى من التحليل ، مثل تحليل حركة الأسعار أو أنماط المخططات أو التحليل الأساسي للحصول على صورة أكثر اكتمالا لما يحرك سعر السهم.
