أصبح المستثمرون في الأسهم الذين يشعرون بالقلق إزاء التباطؤ في الصين يتذوقون الأمور الأسوأ التي تأتي مع انخفاض الأسهم المكون من رقمين من قبل شركة نفيديا (NVDA) و Caterpillar Inc. (CAT) هذا الأسبوع. يقول بنك جولدمان ساكس إن موسم الأرباح الحالي من المرجح أن يدعي المزيد من ضحايا الشريحة الكبرى حيث إن مشاكل الصين تؤثر على الأرباح وأسعار الأسهم ، بما في ذلك شركات صناعة الرقاقات Broadcom Ltd. (AVGO) ، و Micron Technology Inc. (MU) ، و Qualcomm Inc. (QCOM)) ، Qorvo Inc. (QRVO) و Skyworks Solutions Inc. (SWKS) ، بالإضافة إلى شركة الألعاب Wynn Resorts Ltd. (WYNN). تحصل هذه الشركات الست على أكثر من 50٪ من مبيعاتها من منطقة الصين الكبرى. وكتب جولدمان ساكس في أحدث تقرير له في الولايات المتحدة ويكلي كيكستارت: "على الرغم من أن توقعات الناتج المحلي الإجمالي والعملات الأجنبية تشير إلى وجود بيئة أفضل للأسهم التي تواجه الأسواق الدولية مقارنة بالأسهم المحلية ، إلا أن المخاطر كثيرة".
6 أسهم في خطر كبير
(أكثر من 50 ٪ من المبيعات من الصين)
- Broadcom Inc.Micron Technology Inc.Qualcomm Inc. Qorvo Inc.Skyworks Solutions Inc.Wynn Resorts Ltd.
التوترات العالمية تلقي بظلالها على الأرباح
لقد أبرز موسم الأرباح هذا بالفعل كيف أن الظروف الاقتصادية المتدهورة ، لا سيما في ثاني أكبر اقتصاد في العالم ، تسببت في انخفاض الأرقام عن المتوقع. بدأت شركة Apple Inc. (AAPL) هذا الاتجاه في وقت سابق من هذا العام عندما خفضت توقعاتها للخط الرئيسي بنسبة 8٪ ، وعزت الضعف إلى تباطؤ الطلب في الصين. كان من المتوقع أن تقدم أبل المزيد من التفاصيل حول الصين والأسواق الأخرى عندما تقدم تقاريرها بعد الجرس يوم الثلاثاء.
حتى تدور ، سيستمر الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين في تفاقم تأثير تباطؤ الصين على الشركات الأمريكية. وقال جولدمان: "بالإضافة إلى العملات الأجنبية ومخاطر النمو الاقتصادي ، فإن التوترات العالمية بشأن السياسة التجارية والعلاقة الاقتصادية بين الولايات المتحدة والصين ستلعب دوراً رئيسياً في الأداء النسبي المستقبلي للسلال".
ويلات ميكرون
توضح تقنية Micron ضعف المجموعة. تحقق الشركة التي تبلغ تكلفتها 41 مليار دولار 86٪ من مبيعاتها خارج الولايات المتحدة ، مما يجعلها عرضة بشكل خاص لضعف الصين والتعريفات الجديدة لكل جولدمان. على الرغم من الارتفاع في عام 2019 ، انخفض سهم Micron بنسبة 14 ٪ في الأشهر الـ 12 الماضية. لقد ساهمت النعومة في الصين في مشاكل Micron خلال فترة تراجع صناعة الرقائق التي تتميز بمخزونات مضخمة وأسعار أضعف.
أتطلع قدما
بالنسبة لمستثمري الأسهم ، يعد التباطؤ الاقتصادي في الصين بمثابة درس فيما يتعلق بالمخاطر العالية التي تواجهها صناعة - في هذه الحالة صناعة الرقاقات - عندما تعتمد بشكل كبير على دولة واحدة للمبيعات والمصادر. قد يؤدي هذا إلى قطاعات ضعيفة مثل أشباه الموصلات لتنويع أعمالهم وإعادة التفكير بشكل كبير في إستراتيجيتهم في الصين.
