تميل الأسهم ذات السجل الثابت لنمو الأرباح إلى التفوق على السوق في كل من الأوقات الجيدة والسيئة ، وفقًا لبحث أجرته BMO Capital Markets ، أحد أقسام بنك مونتريال (BMO) ، وفقًا لما أوردته CNBC. من المهم أن نلاحظ أن أسهم نمو الأرباح هذه ليست بالضرورة تلك التي لديها أعلى عائد توزيعات أرباح حالية. "على عكس الاستراتيجيات ذات العائد على الأرباح فقط ، والتي عادة ما تكون مجموعة من أسهم الدفاع ، فإن أسهم نمو الأرباح تحتوي عادة على تمثيل واسع من المجالات الدورية" ، كما صاغها برايان بيلسكي ، كبير استراتيجيي الاستثمار في BMO ، في مذكرة للعملاء ، وفقًا لما نقلت عنه CNBC.
أضافت CNBC أن BMO قامت بتجميع محفظة نموذج نمو الأرباح التي تضم 40 سهمًا. من بين تلك الأسهم التي تتمتع أيضًا بتصنيفات متفوقة ، يوجد 12 سهمًا ، مع عوائد توزيعات الأرباح الحالية ، ومكاسب أسعار الأسهم لعام واحد ، ونسب الأرباح والخسائر الآجلة اعتبارًا من الإغلاق في 22 فبراير ، لكل CNBC أيضًا:
- جونسون آند جونسون (JNJ): 2.6 ٪ العائد ؛ + 9 ٪ 1 سنة ؛ P / E 16 مورغان ستانلي (MS): 1.8 ٪ العائد ؛ + 18 ٪ 1 سنة ؛ P / E 12Microsoft Corp. (MSFT): 1.8 ٪ العائد ؛ + 43 ٪ 1 سنة ؛ P / E 25Intel Corp. (INTC): 2.6 ٪ العائد ؛ + 27 ٪ 1 سنة ؛ P / E 13 ميدترونيك PLC (MDT): 2.3 ٪ العائد ؛ + 1٪ سنة واحدة ؛ P / E 16Merck & Co. Inc. (MRK): عائد 3.5 ٪ ؛ -16 ٪ 1 سنة ؛ P / E 13Northrop Grumman Corp. (NOC): عائد 1.3 ٪ ؛ + 43 ٪ 1 سنة ؛ P / E 23Pfizer Inc. (PFE): عائد 3.8 ٪ ؛ + 6 ٪ 1 سنة ؛ P / E 12PNC Financial Services Group Inc. (PNC): عائد 1.9 ٪ ؛ + 23 ٪ 1 سنة ؛ P / E 15Simon Property Group Inc. (SPG): 5.1 ٪ العائد ؛ -17 ٪ 1 سنة ؛ P / E 23Texas Instruments Inc. (TXN): 2.4 ٪ العائد ؛ + 35 ٪ 1 سنة ؛ P / E 21UnitedHealth Group Inc. (UN): عائد 1.3 ٪ ؛ + 41 ٪ 1 سنة ؛ P / E 18
مع نمو الأرباح الموزعة ، فإن العائد الفعلي على الاستثمار الأولي سيزداد مع مرور الوقت. علاوة على ذلك ، قد يتجاوز هذا العائد الفعال في نهاية المطاف الأسهم ذات العائدات الحالية المرتفعة نتيجة للاحتمالات المستقبلية السيئة وضرب الأسعار المنخفضة. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: 10 بنوك مع ارتفاع عائد الأرباح .)
اختر قصص
في حين حقق كل من جونسون آند جونسون وميرك وفايزر مكاسب أقل في سعر السهم لعام واحد عن الزيادة بنسبة 14.4 ٪ لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SPX) ، إلا أنهم حققوا مكاسب ضخمة بنسبة 1.8 ٪ لمؤشر S&P Pharmaceutical Select Industry Index (SPSIPH)) ، لكل مؤشر S&P Dow Jones. تراجعت أسهم الأدوية بسبب المخاوف بشأن ضغوط التسعير ، مع نوبة الذعر التي حدثت مؤخراً بين مساهميها من خلال الإعلان عن تحالف بين الشركات ذات الثقل في الشركات لخفض تكاليف الموظفين الطبية. (لمزيد من المعلومات ، راجع أيضًا: Buffett و Bezos و Dimon to Found Healthcare Company .)
سيمون هو اختيار آخر مثير للاهتمام ، بالنظر إلى أنه مشغل رئيسي لمراكز التسوق. وفي الوقت نفسه ، تشهد تجارة التجزئة المبنية بالطوب والهاون تراجعًا علمانيًا بسبب الهجوم المتواصل عبر الإنترنت من شركة Amazon.com Inc. (AMZN) وغيرها من التجار عبر الإنترنت.
نتائج البحث
بالنظر إلى البيانات التي بدأت في عام 1990 ، حددت دراسة BMO الأشهر التي كان معدل التذبذب ، وفقًا لقياس مؤشر تقلب CBOE (VIX) ، عند مستويات أعلى من المتوسط. في هذه الأشهر ، سجلت أسهم نمو أرباح الأسهم متوسط عائد سنوي إجمالي بلغ 5.8٪ ، في حين عانى مؤشر S&P 500 (SPX) من خسارة سنوية بلغت 2.1٪. مع تسجيل مؤشر القلق Investopedia (IAI) مستويات عالية للغاية من المخاوف بشأن أسواق الأوراق المالية بين ملايين من القراء في جميع أنحاء العالم ، ويرجع ذلك جزئيا إلى زيادة التقلبات ، وهذا هو الملاحظة في الوقت المناسب بشكل خاص.
باستخدام نفس البيانات ، حدد BMO أيضًا فترات 12 شهرًا التي ارتفع فيها مؤشر S&P 500 بنسبة 10٪ على الأقل. في حين أن متوسط العائد السنوي الإجمالي لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 كان 21.2 ٪ في هذه الفترات الصعودية ، كان متوسط العائد السنوي الإجمالي لأسهم نمو الأرباح أفضل ، حيث بلغ 27.2 ٪.
