ما هو الدين الثانوي؟
الدين الثانوي (المعروف أيضًا باسم الدين الثانوي) هو قرض أو سند غير مضمون يصنّف قروضًا أو سنداتًا أخرى أكبر أو أكبر فيما يتعلق بالمطالبات المتعلقة بالأصول أو الأرباح. وبالتالي ، تُعرف السندات الثانوية أيضًا باسم الأوراق المالية للناشئين. في حالة تقصير المقترض ، لن يتم سداد الدائنين الذين يمتلكون ديونًا ثانوية إلا بعد أن يتم دفع مساهمين كبار السندات بالكامل.
الديون الثانوية
فهم الديون الثانوية
الدين الثانوي هو أكثر خطورة من الديون غير المملوكة. الدين الثانوي هو أي نوع من القروض يتم سدادها بعد سداد جميع ديون الشركات والقروض الأخرى ، في حالة تقصير المقترض. المقترضون من الديون الثانوية وعادة ما تكون أكبر الشركات أو غيرها من الكيانات التجارية. الدين الثانوي هو عكس الديون غير المملوكة تمامًا حيث يتم إعطاء الأولوية للديون العليا في حالات الإفلاس أو العجز عن السداد.
الماخذ الرئيسية
- الدين الثانوي هو الدين الذي يتم سداده بعد أن يتم تسديد كامل المدينين. وهو أكثر خطورة مقارنة بالديون غير المملوكة ويتم إدراجه كالتزام طويل الأجل بعد الدين غير المدرج في الميزانية العمومية.
الديون الثانوية: ميكانيكا السداد
عندما تقوم شركة بسداد ديون ، فإنها تصدر عادة نوعين أو أكثر من السندات إما ديون غير مدرجة أو ديون ثانوية. في حالة تقصير الشركة وملفات الإفلاس ، فإن محكمة الإفلاس ستعطي أولوية لتسديد القرض وتتطلب من الشركة سداد قروضها المستحقة بأصولها. الدين الذي يعتبر أقل أولوية هو الدين الثانوي. تعتبر الديون ذات الأولوية الأعلى ديون غير تابعة.
سيتم أولاً استخدام الأصول المصفاة للشركة المفلسة لسداد الديون غير المملوكة. أي مبالغ نقدية تزيد عن الدين غير المدرج سيتم تخصيصها للديون الثانوية. سيتم سداد كامل حاملي الديون الثانوية إذا كان هناك ما يكفي من النقود لتسديدها. من الممكن أيضًا أن يتلقى حاملو الديون الثانويون إما دفعة جزئية أو بدون دفعة على الإطلاق.
نظرًا لأن الديون الثانوية محفوفة بالمخاطر ، من المهم أن يدرك المقرضون المحتملون ملاءة الشركة والتزامات الديون الأخرى وإجمالي الأصول عند مراجعة السندات المصدرة. على الرغم من أن الديون الثانوية محفوفة بالمخاطر بالنسبة للمقرضين ، إلا أنها لا تزال مدفوعة قبل أي من حاملي الأسهم. يستطيع حاملو السندات من الديون الثانوية أيضًا تحقيق معدل فائدة أعلى للتعويض عن مخاطر التخلف المحتملة.
بينما يتم إصدار الديون الثانوية من قبل مجموعة متنوعة من المؤسسات ، إلا أن استخدامها في الصناعة المصرفية قد حظي باهتمام خاص. هذه الديون جذابة للبنوك لأن مدفوعات الفائدة معفاة من الضرائب. أوصت دراسة أجراها مجلس الاحتياطي الفيدرالي عام 1999 بأن تصدر البنوك ديونًا خاضعة للتأديب الذاتي لمستويات المخاطرة. جادل مؤلفو الدراسة أن إصدار البنوك للديون سيتطلب تحديد مستويات المخاطرة والتي بدورها ستوفر نافذة على الموارد المالية والعمليات الخاصة بالبنك خلال فترة التغيير الكبير بعد إلغاء قانون Glass Steagall. في بعض الحالات ، يتم استخدام الديون الثانوية من قبل بنوك الادخار المتبادلة لتخزين رصيدها لتلبية المتطلبات التنظيمية لرأس المال من المستوى الثاني.
الديون الثانوية: تقديم التقارير للشركات
تعتبر الديون الثانوية ، مثلها مثل جميع التزامات الديون الأخرى ، التزامًا على ميزانية الشركة العمومية. يتم إدراج الالتزامات الحالية أولاً في الميزانية العمومية. ثم يتم إدراج الدين الأقدم أو الدين غير المدرج كالتزام طويل الأجل. أخيرًا ، يتم سرد الديون الثانوية في الميزانية العمومية كالتزام طويل الأجل حسب ترتيب السداد ، تحت أي دين غير تابع. عندما تصدر شركة دينًا ثانويًا وتتلقى أموالًا من أحد المقرضين ، فإن حسابها النقدي ، أو حساب ممتلكاتها ، ومصنعها ، ومعداتها (PPE) ، يزداد ، ويتم تسجيل الالتزام بنفس المبلغ.
الديون الثانوية مقابل الديون الكبيرة: نظرة عامة
الفرق بين الدين الثانوي والديون العليا هو الأولوية التي تدفع فيها مطالبات الديون من قبل شركة في حالة إفلاسها أو تصفيتها. إذا كانت الشركة لديهما دين ثانوي وديون كبيرة واضطرت إلى تقديم طلب للإفلاس أو مواجهة التصفية ، فيتم رد الدين الأقدم قبل الدين الثانوي. بمجرد سداد الدين بالكامل بالكامل ، تقوم الشركة بعد ذلك بسداد الديون الثانوية.
الديون العليا لها الأولوية القصوى وبالتالي أدنى المخاطر. وبالتالي ، فإن هذا النوع من الديون عادة ما يحمل أو يقدم أسعار فائدة أقل. وفي الوقت نفسه ، تحمل الديون الثانوية معدلات فائدة أعلى بالنظر إلى أولويتها المنخفضة أثناء الاسترداد.
يتم تمويل الديون كبار عموما من قبل البنوك. تأخذ البنوك المكانة العليا ذات المخاطر الأقل في أمر السداد لأنها يمكن أن تتحمل عمومًا قبول سعر أقل بالنظر إلى مصدر تمويلها المنخفض التكلفة من حسابات الودائع والادخار. بالإضافة إلى ذلك ، يدافع المنظمون عن البنوك للحفاظ على محفظة قروض منخفضة المخاطر.
الدين الثانوي هو أي دين يقع تحت أو وراء ديون كبيرة. ومع ذلك ، فإن الديون الثانوية لها أولوية على الأسهم المفضلة والعامة. تشمل أمثلة الديون الثانوية دين الميزانين ، وهو دين يتضمن أيضًا استثمارًا. بالإضافة إلى ذلك ، تتميز الأوراق المالية المدعومة بالأصول بوجه عام بميزة تابعة ، حيث تعتبر بعض الشرائح تابعة للشرائح العليا. الأوراق المالية المدعومة بالأصول هي أوراق مالية مدعومة بمجموعة من الأصول بما في ذلك القروض أو عقود الإيجار أو ديون بطاقات الائتمان أو الإتاوات أو الذمم المدينة. الشرائح هي أجزاء من الدين أو الأوراق المالية التي تم تصميمها لتقسيم المخاطر أو خصائص المجموعة بحيث يمكن تسويقها لمستثمرين مختلفين.
