تعد المحافظة على رأس المال استراتيجية استثمار محافظة حيث يكون الهدف الأساسي هو الحفاظ على رأس المال ومنع الخسارة في المحفظة. تتطلب هذه الاستراتيجية الاستثمار في أكثر الأدوات أمانًا قصيرة الأجل ، مثل أذون الخزانة وشهادات الإيداع.
ويشار إلى الحفاظ على رأس المال أيضًا باسم الحفاظ على رأس المال.
انهيار الحفاظ على رأس المال
يحتفظ المستثمرون بأموالهم في أنواع مختلفة من الاستثمارات وفقًا لأهدافهم الاستثمارية. يتم تحديد هدف المستثمر أو إستراتيجية المحفظة الخاصة به من خلال عدد من العوامل ، بما في ذلك العمر ، وتجربة الاستثمار ، ومسؤوليات الأسرة ، والتعليم ، والدخل السنوي ، وما إلى ذلك. تشير هذه العوامل عادةً إلى مدى تجنُّب المخاطرة. تشمل الأهداف الاستثمارية المشتركة الدخل الحالي والنمو والحفاظ على رأس المال.
تركز استراتيجية الدخل الحالية على الاستثمار في الأوراق المالية التي يمكن أن تخلق عوائد بسرعة. وتشمل هذه الأوراق المالية مثل السندات ذات العائد المرتفع والأسهم العالية التي تدفع توزيعات الأرباح. تتضمن إستراتيجية النمو إيجاد أسهم تؤكد زيادة رأس المال مع الحد الأدنى من الاعتبار للدخل الحالي. المستثمرون في النمو مستعدون لتحمل المزيد من المخاطرة وسيستثمرون في أسهم النمو التي لها نسب أرباح مرتفعة (P / E). هناك نوع شائع آخر من الأهداف الاستثمارية للمحفظة وهو الحفاظ على رأس المال.
الأوراق المالية المستخدمة للحفاظ على رأس المال ليس لها مخاطر تذكر ، وفي الواقع ، فإن العوائد الأصغر مقارنةً باستراتيجيات الدخل والنمو الحالية المذكورة أعلاه. يمثل الحفاظ على رأس المال أولوية للمتقاعدين وأولئك الذين يقتربون من التقاعد ، حيث قد يعتمدون على استثماراتهم لتوليد الدخل لتغطية نفقات معيشتهم. هذه الأنواع من المستثمرين لديها وقت محدود للتعويض عن الخسائر إذا واجهت الأسواق تراجعًا وتخلت عن أي إمكانية لتحقيق أرباح عالية مقابل ضمان رأس المال الحالي. نظرًا لأن المتقاعدين يرغبون في التأكد من عدم تجاوز مدخراتهم التقاعدية ، فإنهم عادة ما يختارون استثمارات بأقل قدر من المخاطر مثل أوراق الخزانة الأمريكية ، وحسابات التوفير عالية العائد ، وحسابات سوق المال ، وشهادات الإيداع البنكية (CDs). يتم تأمين غالبية الأدوات الاستثمارية التي يستخدمها المستثمرون والتي تركز على الحفاظ على رأس المال من قبل مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC) التي تصل إلى 250،000 دولار. في بعض الحالات ، وليس كلها ، قد يستثمر هؤلاء المستثمرون أموالهم على المدى القصير فقط.
يتمثل العيب الرئيسي لاستراتيجية الحفاظ على رأس المال في التأثير الخبيث للتضخم على معدل العائد من الاستثمارات "الآمنة" على مدار فترات زمنية طويلة. في حين أن التضخم قد لا يكون له تأثير كبير على العائدات على المدى القصير ، مع مرور الوقت ، فإنه يمكن أن يؤدي إلى تآكل كبير في القيمة الحقيقية للاستثمار. على سبيل المثال ، يمكن لمعدل تضخم سنوي متواضع قدره 3٪ أن يخفض القيمة الحقيقية أو المعدلة حسب التضخم لاستثمار بنسبة 50٪ خلال 24 عامًا. يتم الاحتفاظ بالمبلغ الذي لديك ، ولكن في بعض الحالات ، من غير المرجح أن تزيد الفائدة التي تكسبها على حساب التوفير بما يكفي في القيمة لتعويض الخسارة التدريجية للقوة الشرائية التي تنتج عن التضخم المعتدل. نتيجة لذلك ، من حيث القيمة "الحقيقية" ، قد تفقد القيمة ، على الرغم من أن لديك نفس المبلغ النقدي. لهذا السبب ، فإن المستثمرين الذين يستخدمون استراتيجية رفع رأس المال هم الأفضل استثمارًا في الاستثمارات المعدلة حسب التضخم ، مثل الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) ، والتي تصدرها الحكومة الأمريكية.
