الفوركس: مسائل إدارة الأموال

ضع اثنين من المتداولين الصاعد أمام الشاشة ، وزودهم بأفضل إعداد عالي الاحتمال ، ولأغراض جيدة ، اجعل كل واحد يأخذ الجانب الآخر من الصفقة. أكثر من المحتمل ، سوف ينتهي كل منهما بخسارة المال. ومع ذلك ، إذا كنت تأخذ اثنين من الايجابيات وجعلهم يتاجرون في الاتجاه المعاكس لبعضهم البعض ، في كثير من الأحيان سوف ينتهي كلا التجار بجني المال - على الرغم من التناقض الظاهر للفرضية. ماهو الفرق؟ ما هو أهم عامل يفصل المتداولين المحنكين عن الهواة؟ الجواب هو إدارة الأموال.

مثل اتباع نظام غذائي وممارسة التمارين الرياضية ، تعد إدارة الأموال أمرًا يدفعه معظم المتداولين لخدمة شفهية ، ولكن القليل من الممارسات في الحياة الواقعية. السبب بسيط: تمامًا مثل تناول الطعام الصحي والحفاظ على لياقتك ، يمكن أن تبدو إدارة الأموال كأنها نشاط مزعج وغير مريح. إنه يجبر التجار على مراقبة مواقعهم باستمرار وتحمل الخسائر اللازمة ، وعدد قليل من الناس يرغبون في القيام بذلك. ومع ذلك ، كما يثبت الشكل 1 ، يعتبر تحمّل الخسائر أمرًا ضروريًا لنجاح التجارة على المدى الطويل.

كمية الأسهم المفقودة	مقدار العائد اللازم لاستعادة قيمة الأسهم الأصلية
25٪	33٪
50٪	100٪
75٪	400٪
90٪	1000٪

تجدر الإشارة إلى أن المتداول يجب أن يكسب 100٪ من رأس ماله - وهي إنجاز تحققه أقل من 1٪ من المتداولين في جميع أنحاء العالم - لمجرد كسر حساب حتى بخسارة 50٪. عند السحب بنسبة 75٪ ، يجب أن يتضاعف المتداول أربعة أضعاف حسابه / حسابها لمجرد إعادته إلى أسهمه الأصلية - إنها حقًا مهمة شاقة!

أكبر واحد

على الرغم من أن معظم المتداولين على دراية بالأرقام الواردة أعلاه ، إلا أنه يتم تجاهلها بشكل حتمي. تتناثر دفاتر التداول بقصص التجار الذين يفقدون ربحًا واحدًا أو عامين أو حتى خمسة أعوام في تجارة واحدة ، وقد أخطأوا بشكل كبير. عادةً ما تكون الخسارة الجامحة نتيجة لإدارة الأموال غير المستقرة ، مع عدم وجود توقفات صعبة والكثير من الانخفاضات المتوسطة في صفقات الشراء ومتوسط عمليات البيع في صفقات البيع. قبل كل شيء ، فإن الخسارة الهاربة ترجع ببساطة إلى فقدان الانضباط.

يبدأ معظم المتداولين مسيرتهم التجارية ، سواء بوعي أو بغير وعي ، بتصور "The Big One" - التجارة الوحيدة التي ستجعل منهم الملايين وتسمح لهم بتقاعد الشباب والعيش حياة خالية من القلق لبقية حياتهم. في الفوركس ، تعزز هذا الخيال من خلال الفولكلور في الأسواق. من يستطيع أن ينسى الوقت الذي قام فيه جورج سوروس "بتحطيم بنك إنجلترا" عن طريق تخفيض سعر الجنيه وتراجع أرباحه المليئة دولار في يوم واحد؟ ولكن الحقيقة القاسية الباردة لمعظم تجار التجزئة هي أنه بدلاً من تجربة "الفوز الكبير" ، يقع معظم المتداولين ضحية "خسارة كبيرة" واحدة يمكن أن تطردهم من اللعبة إلى الأبد.

تعلم الدروس الصعبة

يمكن للتجار تجنب هذا المصير من خلال التحكم في مخاطرهم من خلال وقف الخسائر. في كتاب Jack Schwager الشهير "Market Wizards" (1989) ، يقدم لاري هايت ، وهو متداول يومي واتباع اتجاه ، هذه النصيحة العملية: "لا تخاطر أبدًا بأكثر من 1٪ من إجمالي الأسهم في أي عملية تداول. من خلال المخاطرة بنسبة 1٪ فقط ، أنا غير مبال بأي التجارة الفردية. " هذا هو نهج جيد جدا. يمكن أن يكون المتداول خاطئًا 20 مرة على التوالي ولا يزال لديه 80٪ من أسهمه.

الحقيقة هي أن قلة قليلة من المتداولين لديهم الانضباط لممارسة هذه الطريقة باستمرار. بخلاف الطفل الذي يتعلم عدم لمس موقد ساخن فقط بعد حرقه مرة واحدة أو مرتين ، يمكن لمعظم التجار استيعاب دروس الانضباط في المخاطرة فقط من خلال التجربة القاسية للخسارة النقدية. هذا هو السبب الأكثر أهمية الذي يجعل المتداولين يستخدمون رأس مال المضاربة فقط عند دخولهم سوق العملات الأجنبية. عندما يسأل المبتدئون عن مقدار المال الذي يجب أن يبدأوا في التداول به ، يقول أحد المتداولين المتمرسين: "اختر رقمًا لن يؤثر على حياتك ماديًا إذا كنت ستخسره تمامًا. الآن قم بتقسيم هذا الرقم بمقدار خمسة لأن المحاولات القليلة الأولى للتداول سوف على الأرجح ينتهي به المطاف في ضربة ". هذه أيضًا نصيحة حكيمة ، وهي تستحق المتابعة لأي شخص يفكر في تداول العملات الأجنبية.

أساليب إدارة الأموال

بشكل عام ، هناك طريقتان لممارسة إدارة الأموال الناجحة. يمكن للمتداول اتخاذ العديد من المحطات الصغيرة المتكررة ومحاولة جني الأرباح من عدد قليل من الصفقات الكبيرة الرابحة ، أو يمكن للمتداول اختيار الذهاب إلى العديد من المكاسب الصغيرة التي تشبه السنجاب واتخاذ مواقف نادرة ولكن كبيرة على أمل أن تفوق الأرباح الصغيرة الكثيرة بعض الخسائر الكبيرة. تولد الطريقة الأولى العديد من الحالات البسيطة للألم النفسي ، ولكنها تنتج بضع لحظات رئيسية من النشوة. من ناحية أخرى ، تقدم الإستراتيجية الثانية العديد من حالات الفرح البسيطة ، ولكن على حساب تجربة بعض الزيارات النفسية السيئة للغاية. مع هذا النهج الشامل ، ليس من غير المعتاد خسارة أسبوع أو حتى شهر من الأرباح في صفقة واحدة أو اثنتين. (لمزيد من القراءة ، راجع مقدمة حول أنواع التجارة: الصفقات المتأرجحة .)

تعتمد الطريقة التي تختارها إلى حد كبير على شخصيتك ؛ إنه جزء من عملية الاكتشاف لكل تاجر. واحدة من المزايا الكبيرة لسوق الفوركس هي أنه يمكن أن يستوعب كلا الأسلوبين على قدم المساواة ، دون أي تكلفة إضافية لمتاجر التجزئة. نظرًا لأن الفوركس عبارة عن سوق قائم على فروق الأسعار ، فإن تكلفة كل معاملة هي نفسها ، بغض النظر عن حجم أي مركز تاجر معين.

على سبيل المثال ، في زوج EUR / USD ، سيواجه معظم المتداولين فروق أسعار 3 نقاط تساوي تكلفة 3/100 من 1 ٪ من المركز الأساسي. ستكون هذه التكلفة موحدة ، من حيث النسبة المئوية ، ما إذا كان التاجر يرغب في التعامل في الكثير من الوحدات 100 أو مليون وحدة من العملة. على سبيل المثال ، إذا أراد التاجر استخدام الكثير من 10 آلاف وحدة ، فإن الفرق سيصل إلى 3 دولارات ، ولكن لنفس الصفقة التي تستخدم فقط 100 وحدة ، فإن السبريد سيكون 0.03 دولار فقط. على النقيض من ذلك ، في سوق الأوراق المالية حيث ، على سبيل المثال ، قد يتم تحديد عمولة على 100 سهم أو 1000 سهم من الأسهم بقيمة 20 دولارًا عند 40 دولارًا ، مما يجعل التكلفة الفعلية للمعاملة 2 ٪ في حالة 100 سهم ، ولكن 0.2 ٪ فقط في حالة 1000 سهم. هذا النوع من التباين يجعل من الصعب للغاية على المتداولين الأصغر في سوق الأسهم التوسع في المراكز ، حيث إن التكاليف العملاقة تتكبد عليهم التكاليف. ومع ذلك ، يتمتع تجار الفوركس بميزة التسعير الموحد ويمكنهم ممارسة أي أسلوب لإدارة الأموال يختارونه دون قلق بشأن تكاليف المعاملات المتغيرة.

أربعة أنواع من توقف

بمجرد أن تكون مستعدًا للتداول باستخدام نهج جاد لإدارة الأموال ويتم تخصيص المبلغ المناسب لرأس المال لحسابك ، فهناك أربعة أنواع من التوقفات التي قد تراها.

1. وقف الأسهم - وهذا هو أبسط كل توقف. يخاطر المتداول فقط بمبلغ محدد مسبقًا من حسابه على تداول واحد. المقياس الشائع هو المخاطرة بنسبة 2٪ من الحساب على أي صفقة معيّنة. في حساب تداول افتراضي بقيمة 10،000 دولار ، قد يخاطر المتداول بـ 200 دولار ، أو حوالي 200 نقطة ، على قطعة صغيرة واحدة (10،000 وحدة) من EUR / USD ، أو 20 نقطة فقط على قطعة قياسية 100000 وحدة. يمكن للتجار المغامرين التفكير في استخدام 5٪ من عمليات إيقاف الأسهم ، لكن لاحظ أن هذا المبلغ يعتبر عمومًا الحد الأعلى لإدارة الأموال الحكيمة لأن 10 عمليات تداول خاطئة متتالية ستسحب الحساب بنسبة 50٪.

أحد الانتقادات القوية لوقف الأسهم هو أنه يضع نقطة خروج تعسفي على موقف المتداول. تتم تصفية التجارة ليس نتيجة استجابة منطقية لحركة السعر في السوق ، بل لإرضاء ضوابط المخاطرة الداخلية للمتداول.

2. توقف الرسم البياني - يمكن للتحليل الفني أن يولد الآلاف من التوقفات المحتملة ، مدفوعة بحركة سعر الرسوم البيانية أو إشارات المؤشرات الفنية المختلفة. يحب المتداولون ذوو التوجه التقني دمج نقاط الخروج هذه مع قواعد إيقاف الأسهم القياسية لصياغة توقفات المخططات. مثال كلاسيكي على توقف الرسم البياني هو النقطة العالية / المنخفضة المتأرجحة. في الشكل 2 ، يمكن للمتداول الذي يستخدم حسابنا الافتراضي البالغ 10000 دولار والذي يستخدم إيقاف الرسوم البيانية بيع قطعة واحدة صغيرة مخاطرة بـ 150 نقطة ، أو حوالي 1.5٪ من الحساب.

3. توقف التقلبات - يستخدم إصدار أكثر تطوراً من توقف المخطط التقلبات بدلاً من حركة السعر لتحديد معايير المخاطرة. تكمن الفكرة في أنه في بيئة شديدة التقلب ، عندما تعبر الأسعار نطاقات واسعة ، يحتاج المتداول إلى التكيف مع الظروف الحالية والسماح للمركز بإتاحة مجال أكبر للمخاطرة لتجنب الوقوع بسبب الضوضاء داخل السوق. العكس هو الصحيح بالنسبة لبيئة التقلبات المنخفضة ، والتي تحتاج إلى ضغط معلمات الخطر.

تتمثل إحدى الطرق السهلة لقياس التقلبات في استخدام Bollinger Bands® ، التي تستخدم الانحراف المعياري لقياس التباين في السعر. يوضح الشكلان 3 و 4 تقلبًا كبيرًا وتوقفًا منخفضًا للتذبذب مع Bollinger Bands®. في الشكل 3 ، يتيح توقف التقلب للمتداول استخدام نهج التدرج للوصول إلى سعر "مختلط" أفضل ونقطة التعادل أسرع. لاحظ أن إجمالي التعرض للمخاطر للمركز يجب ألا يتجاوز 2٪ من الحساب ؛ لذلك ، من الأهمية بمكان أن يستخدم المتداول حصصًا أصغر حجم المخاطرة التراكمية له في التجارة بشكل صحيح.

4. إيقاف الهامش - ربما يكون هذا هو أكثر استراتيجيات إدارة الأموال غير التقليدية ، ولكن يمكن أن يكون وسيلة فعالة في الفوركس ، إذا تم استخدامها بحكمة. على عكس الأسواق القائمة على التبادل ، تعمل أسواق الفوركس على مدار 24 ساعة في اليوم. لذلك ، يمكن لتجار الفوركس تصفية مواقع عملائهم في أقرب وقت تقريبًا عندما يقومون بإجراء مكالمة الهامش. لهذا السبب ، نادراً ما يتعرض عملاء الفوركس لخطر توليد رصيد سالب في حساباتهم ، لأن أجهزة الكمبيوتر تغلق جميع المراكز تلقائيًا.

تتطلب استراتيجية إدارة الأموال من المتداول تقسيم رأس ماله إلى 10 أجزاء متساوية. في مثالنا الأصلي البالغ 10000 دولار ، سيفتح التاجر الحساب مع تاجر فوركس ، لكنه لا يتجاوز 1000 دولار بدلاً من 10،000 دولار ، مما يترك 9000 دولار أخرى في حسابه البنكي. يقدم معظم تجار الفوركس رافعة مالية 100: 1 ، وبالتالي فإن إيداع 1000 دولار من شأنه أن يسمح للمتداول بالتحكم في وحدة قياسية واحدة تبلغ 100000 وحدة. ومع ذلك ، فإن أي خطوة بمقدار نقطة واحدة ضد المتداول قد تؤدي إلى استدعاء الهامش (بما أن 1000 دولار هو الحد الأدنى الذي يطلبه التاجر). لذلك ، وفقًا لتحمل المخاطرة لدى المتداول ، قد يختار هو أو هي المتاجرة بصفقة تبلغ 50000 وحدة ، مما يتيح له أو لها مساحة 100 نقطة تقريبًا (على 50000 لوت يتطلب الوكيل 500 دولار ، وبالتالي 1000 - 100 نقطة) خسارة * 50000 = 500 دولار). بغض النظر عن مقدار الرافعة المالية التي يفترض التاجر بها ، فإن هذا التحليل الخاضع للسيطرة على رأس المال المضارب الخاص به سيمنع المتداول من تفجير حسابه أو حسابها في عملية واحدة فقط ويسمح له / لها بأخذ العديد من التقلبات في تكوين مربح محتمل دون قلق أو عناية من وضع دليل توقف. بالنسبة لأولئك التجار الذين يرغبون في ممارسة أسلوب "لديهم حفنة ، راهن باقة" ، قد يكون هذا الأسلوب مثيراً للاهتمام.

الخط السفلي

كما ترون ، فإن إدارة الأموال في الفوركس تتسم بالمرونة والتنوع مثل السوق نفسها. القاعدة العالمية الوحيدة هي أن جميع المتداولين في هذا السوق يجب عليهم ممارسة بعض أشكاله من أجل النجاح.

لمزيد من القراءة ، ألق نظرة على تجول الفوركس .

مقارنة حسابات الاستثمار × العروض التي تظهر في هذا الجدول هي من شراكات تحصل منها Investopedia على تعويض. اسم المزود الوصف