يشير الصيد في القاع إلى الاستثمار في الأصول التي شهدت انخفاضًا بسبب عوامل جوهرية أو خارجية ، وتعتبر مقومة بأقل من قيمتها. صياد القاع ، وهو لقب يُعطى للمستثمرين الذين يمارسون استراتيجية الصيد في قاع البحار ، يتكهن ، باستخدام إما التقنيات التحليلية أو التقنية الأساسية ، بأن سعر هبوط الأصل هو مؤقت وسيسترد عافيته ليصبح استثمارًا مربحًا بمرور الوقت.
الماخذ الرئيسية
- يشير الصيد في القاع إلى الاستثمار في الأصول التي شهدت انخفاضًا ، نظرًا لعوامل جوهرية أو خارجية ، ويُنظر إليها بأقل من قيمتها الحقيقية. يمكن أن يكون الصيد السفلي استراتيجية محفوفة بالمخاطر عندما تكون أسعار الأصول منخفضة بشكل مبرر أو استراتيجية دهاء عندما يتم تداول أسعار الأصول بشكل غير معقول عمليات التقييم: تُعرف إستراتيجية الصيد في القاع الأكثر شعبية باسم الاستثمار في القيمة والممارس الأكثر شهرة هو Warren Buffet.
فهم أسفل الصيد
في جوهره ، يجسد الصيد في القاع الصيغة المجربة والحقيقية للتداول في الأسواق بنجاح ، أي شراء قاع وبيع عالي. في الأساس ، البحث والاستثمار في القيمة. جمع العديد من المستثمرين البارزين ، مثل وارن بافيت وبنجامين جراهام ، ثرواتهم عن طريق شراء الأصول التي يتم تداولها بتقييمات منخفضة مقارنة بقيمتها الحقيقية وانتظار انتعاش الأسعار إلى مستويات طبيعية.
قد يكون الصيد في قاع البحار إستراتيجية محفوفة بالمخاطر عندما تكون أسعار الأصول منخفضة بشكل مبرر أو استراتيجية ذكية عندما يتم تداول أسعار الأصول بتقييمات منخفضة بشكل غير عقلاني.
كإستراتيجية استثمار ، غالبًا ما كان يُعتبر الصيد في قاع البحار أكثر من مجرد شكل فني من حيث وجود جودة مجردة لتنفيذه. النقطة الأساسية في هذا الفن هي أن نفهم أن صياد القاع الناجح لا يتطلع إلى شراء ورقة مالية منخفضة الاكتئاب عند أدنى مستوياتها المطلقة ، ولكن بدلاً من ذلك ، شرائه عند النقطة التي يكون فيها أعلى احتمال للتقدير.
يمكن تلخيص مخاطر الصيد في القاع بشكل أفضل من خلال قول مأثور السوق بأن هناك سببًا لكون السعر في مكانه. ضع ، السوق ، كونه آلية الخصم الممتازة ، يفصل باستمرار في قيمة الأوراق المالية ، وإذا انخفضت قيمة الأوراق المالية بشكل حاد ، فقد يكون هناك سبب أو أسباب وجيهة للاستهلاك. من الصعب للغاية ، إن لم يكن مستحيلًا ، تحديد ما إذا كان هذا التراجع يرجع ببساطة إلى عامل مؤقت ، مثل بيع الذعر ، أو أنه يشير إلى مشكلات أعمق ليست ظاهرة بسهولة.
أمثلة على الصيد في القاع تشمل:
- الاستثمار في أسهم شركة ألمنيوم عندما تنخفض أسعار الألومنيوم. شراء أسهم شركة شحن حاويات خلال فترة الكساد الاقتصادي. الاستثمار في شركة وسائط مطبوعة عندما يكون الإنترنت قد أخرجت هذه الشركات عن العمل. شراء أسهم أحد البنوك خلال أزمة مالية.
في كل حالة من هذه الحالات ، من غير الواضح متى أو ما إذا كان سعر السهم سيتعافى ، على الرغم من أنه يمكن تقديم الحجج في أي من الاتجاهين. حقق المستثمرون الذين اشتروا أسهم البنوك خلال الأزمة المالية لعام 2008 عائدات كبيرة ، في حين أن الاستثمار في شركات الإعلام المطبوعة ربما يكون قد تسبب في خسائر لأن الصناعة لم تنجح أبدًا في التعافي من الضغوط التنافسية المكثفة بالكامل.
استراتيجيات الصيد في القاع
يعتبر الصيد في قاع البحار جذابًا بسبب إمكانات الربح الأكبر مقارنة بالأصول ذات القيمة العادلة أو المبالغة في القيمة. كما هو متوقع ، فإن الصيد في القاع هو الأكثر شيوعًا في أسواق الهبوط الطويلة.
تُعرف إستراتيجية الصيد في القاع الأكثر شعبية باسم القيمة الاستثمارية. من خلال النظر في نسب التقييم وتوقع التدفقات النقدية المستقبلية ، يركز المستثمرون ذوو القيمة على تحديد الفرص التي قد يكون فيها السوق يسعير الأصول بشكل غير صحيح. ومن الأمثلة الرائعة على ذلك الشركة التي عاشت ربعًا سيئًا بسبب مشكلة في سلسلة التوريد وشهدت انخفاضًا كبيرًا. قد يحدد المستثمرون ذوو القيمة أن الحادث معزول وشراء الأسهم على أمل أن يتعافى في نهاية المطاف للتداول بتقييم أكثر قابلية للمقارنة مع أقرانه.
يستخدم العديد من المتداولين أيضًا التحليل الفني لتحديد مخزونات التشبع في البيع التي قد تكون فرصًا جذابة لصيد الأسماك. على سبيل المثال ، قد تعلن الشركة عن نتائج مالية فصلية أقل من المتوقع وتعاني من انخفاض كبير في الأسعار. قد يلاحظ التجار أن ضغوط البيع بدأت في الانخفاض وتقرر اتخاذ مركز طويل للاستفادة من الارتفاع على المدى القصير. في كثير من الأحيان ، قد يستخدم هؤلاء المتداولون مؤشرات فنية تكون مفيدة عند تقييم ما إذا كانت هناك زيادة في البيع أو النظر في أنماط الرسم البياني لشموع الشموع لاتخاذ قرارات مماثلة.
