جانب واحد من جوانب الاستثمار الذي يتم تجاهله في بعض الأحيان هو طريقة شراء وبيع الأوراق المالية المختلفة. مع إدخال معدلات عمولة أقل ، وتخفيف اللوائح التنظيمية ، وزيادة الاهتمام العام بالاستثمار ، فإن الصناعة المالية تزدهر بطرق مختلفة لشراء وبيع الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة.
في أمريكا الشمالية ، يمكنك تداول الأوراق المالية الاستثمارية من خلال الطرق الأربعة التالية:
- السمسرة الشركة التي تصدرهمالبنوك والمستثمرين الأفراد
الماخذ الرئيسية
- من أكثر الطرق شيوعًا وأسهلها لبيع وشراء الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة والسندات من خلال دار السمسرة. في أكثر الأحيان ، تكون طريقة التعامل مباشرة مع الشركة المصدرة أكثر صعوبة من شراء الأوراق المالية وبيعها من خلال وسيط. على الرغم من أن معظم البنوك لا تبيع الأسهم ، إلا أنها تقدم صناديق وسندات مشتركة. هناك طرق عديدة لشراء وبيع الأوراق المالية ؛ كل يأتي مع المزايا والتحديات والمخاطر الخاصة به.
الوساطة
واحدة من أكثر الطرق شيوعًا وأسهلًا لبيع وشراء الأسهم وصناديق الاستثمار المشتركة والسندات هي من خلال دار السمسرة. تطلب منك شركات السمسرة عادة فتح حساب معهم وإيداع مبلغ معين من الأموال كإظهار لحسن النية. تحظى شركات السمسرة بشعبية لأنها (بدلاً من أنت) تقوم بالكثير من الأعمال التي تعمل من وراء الكواليس ، مثل إكمال الأعمال الورقية اللازمة وضمان دفع توزيعات الأرباح في الوقت المناسب. يعد اختيار الوسيط المناسب خطوة أولى مهمة للمستثمرين الجدد.
وسطاء خدمة كاملة
من الناحية التاريخية ، كانت الطريقة الأساسية للمستثمرين للدخول في سوق الأوراق المالية هي ببساطة الاتصال بسماسرة الخدمات الكاملة وجعلهم يشترون مختلف الأسهم والسندات نيابة عنهم. نظرًا للعلاقة الشخصية التي تتطور غالبًا بين المستثمر والسمسار ، يقوم وسطاء الخدمات الكاملة عادةً بالاتصال بعملائهم وتقديم توصيات لشراء أو بيع أوراق مالية معينة.
وساطة الخصم
أصبحت شركات وساطة الخصم ذات شعبية متزايدة بين المستثمرين بفضل رسوم العمولات المتناقصة باستمرار. تقدم شركات السمسرة هذه ، مثل المتاجر الكبرى ، للمستثمرين خيارات ضخمة بتكلفة منخفضة. ومع ذلك ، يتعين على المستثمرين القيام بمعظم العمل بأنفسهم. في جميع شركات السمسرة المخصّصة تقريبًا ، يمكنك شراء الأسهم أو السندات أو صناديق الاستثمار إما عن طريق الاتصال بأحد ممثلي الاستثمار — الذين سيجمعون عمولة — أو إكمال المعاملة بنفسك عبر الإنترنت.
في كلتا الحالتين ، ستحتاج إلى إدخال تذكرة طلب ، والتي تحدد نوع الضمان الذي ترغب في شرائه (السندات أو الأسهم. أو الصندوق المشترك) ، والسعر الذي تريد دفعه مقابله ، والكمية التي ترغب في شرائها ، والمدة التي ترغب في ترك الطلب نشطًا فيها (على سبيل المثال ، يوم واحد إلى شهر واحد). عند اكتمال الطلب بشكل صحيح ، يتم إرسال الطلب إلى البورصة ، حيث يتم شراء أو بيع الأسهم أو السندات أو الصندوق المشترك بأي شروط موجودة على تذكرة الطلب.
مباشرة من العمل
في أكثر الأحيان ، تكون طريقة التعامل المباشر مع الشركة المصدرة أكثر صعوبة من شراء وبيع الأوراق المالية من خلال وسيط ؛ وإن كان المعاملات مباشرة لديها مزايا.
عند تقييم طريقة المعاملة هذه ، فإن أول شيء يجب مراعاته هو ما إذا كنت مرتاحًا للاحتفاظ بالأوراق المالية بنفسك؟ عندما تشتري أسهمًا أو سنداتًا مباشرةً من المُصدر ، فسيتم الاحتفاظ بها في شهادات ، إما في شكل مسجل أو حامل.
إذا كان الشراء الخاص بك في شكل حامل ، فإن الجهة المصدرة لا تحتفظ بأي سجلات للمعاملات ، مما يعني أنك مسؤول عن حفظ الأمن. إذا فقدت الأمان في شكل حامل ، فلا توجد وسيلة لاستعادته ؛ الشخص الذي يجدها هو المالك الجديد الفخور لمخزونك. لا تنشأ هذه المشكلة مع صناديق الاستثمار المشتركة لأنك لا تملك وحدات بالفعل.
ثانيا ، هل تحتاج إلى الوصول إلى الأموال على الفور؟ مع بيع صناديق الاستثمار المشتركة ، يمكنك عادةً استلام النقود بعد ثلاثة أيام من تاريخ المعاملة. ومع ذلك ، قد يكون انتظار الأموال من بيع الأسهم أو السندات أطول بكثير. على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في بيع الأدوات في شكل مسجل ، يجب عليك توقيع الجزء الخلفي من كل شهادة وإرسالها مرة أخرى إلى الشركة المصدرة قبل أن تتمكن من تلقي أي أموال.
أخيرًا ، ما مدى أهمية سعر الشراء أو البيع بالنسبة لك؟ إذا كنت ترغب في شراء الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار بأرخص سعر ممكن في السوق ، فقد لا يكون التعامل مباشرة مع جهة إصدار لك. عندما تشتري أسهمًا أو سنداتًا مباشرةً من جهة إصدار ، فيجب عليك عادةً شرائها بسعر يحدده المصدر ، وتبيعها مرة أخرى بسعر محدد آخر.
بالنظر إلى جميع المخاوف المذكورة أعلاه ، لماذا يريد أي شخص البيع والشراء مباشرة؟ على عكس شركات السمسرة التي قد تتطلب الحد الأدنى لمبلغ الشراء بالدولار ، عادة ما يكون لدى الشركات قيود قليلة على الحد الأدنى لعدد الوحدات التي يتم شراؤها. بالإضافة إلى ذلك ، لا تحتاج إلى حساب ، وهو ما يتطلب في بعض الأحيان حدًا أدنى للرصيد ويعاقب المستثمرين على المدى الطويل برسوم عدم النشاط.
البنوك
على الرغم من أن معظم البنوك لا تبيع الأسهم ، إلا أنها تقدم صناديق وسندات مشتركة. ومع ذلك ، فإن اختيارهم سوف يقتصر على الأموال التي يقدمها البنك نفسه أو من خلال شركائه. على الجانب الإيجابي ، وسهولة. يمكنك ببساطة السير في أي بنك ركني وشراء صناديق الاستثمار أو السندات على الفور.
يجب أن يكون ممثل البنك قادرًا على إخبارك بالخصائص المختلفة والحد الأدنى لمشتريات المنتجات المتاحة.
شخص لشخص
من الناحية النظرية ، يمكنك شراء وبيع الأوراق المالية بشكل فردي (خارج البورصة). لنفترض أن أحد الأصدقاء لديه سهم ترغب في شرائه ، أو أن أحد الأقارب الذي يحتاج إلى الأموال على الفور يود أن يبيع لك سندًا. يمكن القيام به ، ولكن احذر من الحيل ، مثل الشهادات المزيفة.
مع معظم الأسهم والسندات ، بصفتك المشتري ، سيتعين على الطرف الآخر التوقيع على الشهادات لك. إذا كنت ترغب في البيع ، يجب عليك فقط توقيع الجزء الخلفي من الشهادات ، والتي يمكن بيعها بعد ذلك إلى جهة أخرى. في أي من السيناريو ، بعد توقيع شهادات الأمان ، يجب إعادة إرسالها بعد ذلك إلى الشركة ، لإعادة تسجيلها باسم المالك الجديد.
الخط السفلي
هناك طرق عديدة لشراء وبيع الأوراق المالية ؛ كل يأتي مع المزايا والتحديات والمخاطر الخاصة به. سواء أكنت تتعامل مع وسيط خدمة متكامل أو خصم أو شركة إصدار أو بنك أو صديق أو قريب ، تأكد من قيامك بأداء واجبك وتحديد المسار الأفضل لك.
